利用自己的长处赚自己能赚的钱(5)

　　二、理财专家建议

　　张婷夫妻工作已经有15年左右了，家庭已经比较殷实，房车等基本生活问题早已解决，担心的就是如何让职业更上层楼，以及如何理好这10几年来积蓄的财富，为养老、儿子教育等做好储备。其实，以张婷夫妻现在的资产水平，和工作收入，只要保持平和的心态，赚自己能赚的钱，每年的投资能有10%左右的成长，养老和子女教育，在将来都不是问题。

　　在张婷家庭现有理财规划中，有几个方面是明显需要调整的。第一，家庭现有200万的房贷，而另外有35万的钱投资在债券，活期和定期存款上，这方面的收益率一年下来不过5%左右，还没贷款利息高。可以考虑提前还贷一部分，现在每个月还贷额已经超过工资收入的一半，有点过高了。第二，在资产配置的比例上，房产明显偏高了，目前是84%。房产投资数额大，交易费用高，手续复杂，国内也比较少房产证券化的产品(有信托公司发行过，但比较少)，对一般工薪阶层来说，投资房产，不是好的策略。我们建议家庭资产多元化，未来的每年结余，可以更多地考虑证券类资产，以分散风险，同时也避免过高的还贷压力。

　　而在实际的投资中，针对张婷家庭的资产负债、风险承受能力和实际收支情况，属于积极进取的投资者。所以我们在配置上趋向于积极进取型配置家庭资产，建议股票投资占家庭金融资产的70%，而债券可以配置到30%。如果用基金来达成证券投资组合的配置，可以配置70%的股票型基金,加上30%的债券型基金。我们推荐的债券品种本身也属于比较激进的债券基金(有股票配置,打新股,投中长期债),所以整体配置是激进的。具体投资战略为：

　　1.对基金资产配置的建议建议2008年配置70%股票型基金，另30%是债券基金。

　　除了留2个月的生活开销约10万现金以备不时之需外，在金融资产配置方面，建议2008年加配债券基金。一是考虑多元化投资降低金融资产的整体风险，适当分散在股市上的风险；二是08年债券收益率较具吸引力，可以加配。

　　债券基金在基金中比例是30%左右。因为2008年股市风险加大，债券的避风港作用开始呈现；而且经过几次加息，债券的利率已经开始有一定的吸引力，负利率的情况开始缓解；同时，2008年加息的频率和幅度在外围经济放缓的情况下可能放慢，货币政策可能出现先紧后松的情况，利率也已处于相对高位，利率风险在下降；加上打新股的收益，及保险银行等大机构对配置中长债的需求升温，2008年债券的吸引力在上升。目前，国债投资年收益率在4%到5%，金融债投资年收益率在5%到6%，企业债约在6%-7%左右，再加上新股申购的投资收益率，投资增强债券基金应该可以让张婷战胜CPI，建议配置30%以均衡家庭资产的稳定收益。在具体投资品种上，可以考虑宝康债券基金，2007年一年以来回报也有20%之多，在31只普通债券型基金中排名第5，且相比其它几只收益较高的基金，波动较小。

　　而对另外70%的基金来说，要在上百只基金中精挑细选，做一些组合，以适应市场的变动和自己的情况，但买基金的原则绝不是“打新股”，看到银行有什么新基金就去买。以去年为例，不仅不同类型基金间的收益差别巨大，同类股票基金间的收益也竟然有一倍多的差距。因此，选对基金也是非常重要的。张婷的基金组合里面，上投的阿尔法是不错的，但该基金已关闭，我们就不再推荐。其它的几只新基金，因为过往业绩表现看不到，同时在此次大跌中表现也不是最抗跌，而面对市场的不确定性，也不推荐在调整市中较难表现的指数型基金，而选择了一些择股、择时能力比较强的主动型基金，我们建议张婷做一些组合调整，将手上的阿尔法保留，同时改买以下品种：

　　数据来源：晨星，其中排名数据，如39/147，是指该基金在147只股票型基金中排名第39。

　　备注：组合说明：

　　1、风险考察：2007年业绩、今年以来业绩、波动性；

　　2、趋势预测：好买基金评价、基金规模、基金经理表现；

　　3、组合适用性：2008年上半年

　　4. 一年以来收益率和排名，采用晨星2月19日数据，在147只股票型基金中比较而来。