如何制定属于你的理财计划(8)

　　第六步：确定系统的R乘数分布和期望收益

　　每笔交易的初始风险用R(Risk)来表示，你在做一笔交易的时候，要考虑到把预期利润设定为初始风险的N倍，比如2R就是当一笔交易你能承受的风险是20%，那么期望能达到40%的利润。由此来设定止损点和获利退出点。

　　姜先生根据自己的判断为整个投资系统设定了R乘数，比如他把招商银行和万科这两只心目中的蓝筹股初始R乘数设定为1R。这个值显得有点保守，不过因为他长期看好这两只股票，在80%和60%的点位上设立了补仓点，当通过补仓摊低成本后，R乘数也就相应的提高了。中国神华、南方航空、武钢股份这三只股票是同样的道理。对于福耀玻璃、武汉中百、锦江股份这三只他心目中的成长股，设立了较高的R乘数值，止损点和获利点都抬高，这样如果判断正确可以获得较高收益，如果判断失误可尽快退出止损。另外，在获利退出方式上采取了折回退出策略，更有助于实现期望收益。

　　第七步：控制交易头寸

　　确定头寸规模在任何投资系统中都是最重要的部分，但是绝大多数投资专业指导书籍和课程中都忽略了这一节，而往往以资产配置和资产组合管理来代替。其实，头寸管理和资产组合管理绝对不能相互替代。你可以通过观察海浪的涌动和想象《集结号》里敌人为侵占阵地发起的一波波疯狂进攻来领悟股市的规律，特别是在当前震荡市行情里。因此设立起一道道堤坝和有充足的弹药准备才能确保你的资金安全，头寸管理就是起到这个作用。

　　姜先生在制定投资计划时充分考虑到这一点，初始资金中投入市场的头寸规模只有40%，有6万元的闲置资金伺机入市。每月流水也是逐步寻找低点入市，始终不处于满仓状态。不见兔子不撒鹰，有足够的耐心静侯时机，这是投资2008始终要牢记的原则。

　　训练你的理财钝感力

　　正当笔者写这篇关于2008年理财计划的文章时，1月22日，上证指数重挫350多点，跌7.22%，近千只个股跌停。很多投资者损失惨重，信心再次受到沉重打击。还要不要做股票了？甚至有的投资者发出这种疑问。我们先不正面回答这个问题，而是为你展示一个身边的真实案例：孟女士，一个再普通不过的散户，她是在2007年5月30日上午第一次入市，她经历了完整的5•30大跌，也经历了从去年10月份开始的深幅回调，以及最近的这次被很多媒体称为“股灾”的暴跌。但到1月22日收盘时，她的收益率依然高达57.2%。

　　这位孟女士有两句话颇为经典，一句话是说：“我不会炒股，因为我从来没有卖过股票”。另一句话是说：“听说有的基金净值跌破一元了，这怎么可能？他们专业人士懂这个，买东西咋还买差了呢”。

　　交易记录清晰的显示，孟女士自从买了股票之后没有卖出过一只股票，而且买卖次数少得可怜。当别人问她怎么取得这样的成绩，她的回答是：有便宜的好股票就买，如果发现确实真的好再买，贵的股票不买，就是好也不买。其实孟女士在入市三个月后才知道市盈率是衡量股票价格的一个指标，于是高市盈率的股票坚决不碰，同仁堂就是降到一个低点后才买的。如此简单的交易原则让她在完整的经历了数次大幅调整后依然取得了50%的收益率，这个结果真的让很多专业人士和一些所谓的“股神”汗颜。

　　举孟女士这个例子，是要引出我们对“理财钝感力”的探讨，在剧烈震荡的行情中，“钝感”一点可能更好，而优秀自控能力和严格的执行投资计划就是“钝感”的最好体现。