升息周期中的理财对策

　　确定一个恰当的存期是个很有学问的难题，一般人很难做到。但有一个简便又较为有效的解决方法就是“对分储蓄法”，即将较为大笔的存款对分为多笔数额较小的存款，然后根据自己对再次升息的预期而选择存款期限。

　　文/阿胡

　　今年3月18日和5月19日的两次间隔时间极短的银行加息，在很大程度上表明中国已处于加息周期。市场也纷纷预测：下半年还将有两次加息。

　　银行加息，对居民的储蓄

　　要点之1：

　　一次提前支取后转存划算

　　2006年8月19日，银行加息。银行客户钟安庆将已存了4个月的20万元的1年期定期存款，提前支取转存，银行对于此前的6个月只能按活期计息，那么她的利息收放损失了817元(升息前1年期定期存款存了4个月的税后利息1200元减去活期税后利息383元)。而转存后增加的税后利息却只有432元。如此看来，这么一转存，王丽吃力不讨好，反而损失了385元的利息(817元—432元)。因此，升息时，定期存款提前支取后转存，并不是不对，但关键是要算计一番，看看是否合算。

　　而另一银行客户李娟，根据银行财富中心的工作人员提供的“1年期以上的定期存款盈亏临界天数表(见表1)”，认为她有一笔定期存款转存划算。于是就将这笔已存了的2个月的20万元的1年期定期存款提前支取并继续转存为1年期定期存款，由于存期只有2个月，提前支取的利息损失仅为408元(升息前1年期定期存款存了2个月的税后利息600元减去2个月活期利息192元)，而转存后增加的利息为24元(利率调整后增收利息432元减去损失的利息408元)，如此看来，李军选择转存是正确且有利可图的。

　　表1：2006年8月19日升息时1年期以上的定期存款盈亏临界天数

原定期存款期限	原定期存款年利率	现定期存款期限	现定期存款年利率	活期存款利率	利息盈亏临界天数
1年期	2.25%	1年期	2.52%	0.72%	64
2年期	2.70%	2年期	3.06%		112
3年期	3.24%	3年期	3.69%		166
5年期	3.60%	5年期	4.14%		288

　　经过2004年10月29日银行自1996年连续8年降息之后的第一次加息，以及2006年8月19日的银行再次加息定期存款转存的经历，许多银行客户都明白了是否将存款提前支取后再存储，要根据原有存款的金额大小、存期以及距离到期日的时间来决定，切不可盲目提前支取后再存，以避免利息损失。可以根据“原存款到期后的收益=转存收益”这个等式，来确定原有的存款存了多少天后提前支取转存才划算。计算这个不亏不赚的存款临界天数的公式如下：

　　存款金额×升息前定期存款利率 ×存款期限＝存款金额×(升息后的活期存款利率÷360×临界天数)+存款金额×[升息后的定期存款利率÷360天×(360×存款期限-临界天数)

　　简化后的公式为：

　　升息前定期存款利率 ×存款期限＝升息后的活期存款利率×临界天数+升息后的定期存款利率×(360×存款期限-临界天数)

　　据以上公式就可确定不亏不赚的存款盈亏临界天数。若已存天数大于这个天数，就不要转存；若已存天数小于这个天数，就可转存赚取更多的利息。

　　《钱经》提示：

　　当银行调升储蓄存款利率时，就有许多的储蓄投资者根据定期存款盈亏存取天数，将定期存款提前支取后再存入，以便享受较高利率。这种做法，是聪明之举。但也要防止聪明反被聪明误。也就是说，升息时转存定期存款，有“对中的不对”。