普通工薪家庭的投资和换房计划(4)

　　专家建议一：资产配置及投资建议

　　一、家庭资产状况分析

　　董先生的家庭处于家庭成长期，生活趋于稳定，对未来生活安排和人生目标开始日渐清晰，在这个时期内，教育支出开始增长。首先，看一下董先生家庭量化指标：

董先生家庭财务分析表
家庭财务指标	定义	比率	合理范围	说明
紧急预备金倍数	流动资产/月支出	4	3－6	在合理范围之内
负债比率	总负债/总资产	0	20%-60%	没有利用财务杠杆
财务自由度	年 理财收入/年支出	91%	20%-100%	在合理范围之内
平均投资报酬率	年理财收入/生息资产	5%	3%-10%	依照年龄来看偏低
净资产成长率	净储蓄/(净资产-净储蓄)	5%	5%-20%	依照年龄来看偏低
净储蓄率	净储蓄/总收入	64%	20-60%	在合理范围之内

　　董先生家庭的收支和资产负债情况，主要有以下特点：

　　无任何负债，没有利用财务杠杆。董先生目前没有任何负债，因而没有利用财务杠杆，如果想增加投资回报，可以适当增加负债。

　　投资资产形式单一，主要为银行存款、内部股和房产。董先生家庭的金融资产22万元，主要为定期存款和职工内部股票，投资较为被动。房产投资的回报较低，仅为2%，所以房产投资可以调整，董先生家庭净储蓄几乎都为银行存款和非流通股票，没有有效配置各种资产使资产增值。

　　家庭风险保障不足。在家庭责任重大的生命周期内，董先生和妻子家庭保障方面都有不足，除了社会保险之外，只增加了寿险。一方的收入来源中断，会给家庭生活水平带来影响。