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股市上下荡秋千 如何配置资产最安全

http://www.sina.com.cn 2007年06月11日 06:30 四川新闻网-成都商报

  暴跌之后,如何重新审视我们的资产配置;而股市之外,又有哪些投资渠道值得我们关注。我们特别制作了本期策划,并采访了国内知名的理财专家,希望能对大家有所帮助。

  “四川近5成股民倾囊炒股”“20.6%的股民不太了解股票”……这是有关部门前期针对四川股民进行的调查所得出的结论。

  近期股市出现的大幅震荡,在让不少股民“纸上富贵”大缩水的同时,也让我们不得不重新审视我们的资产结构:将大笔资金放在股市这一个篮子里,这是否明智?现在,是该重新审视我们资产结构的时候了。

  专家采访

  减仓为主多配置现金

  刘彦斌

  央视经济频道《理财教室》主讲人之一,国家理财规划师专业委员会秘书长,美途教育客座教授

  4月中旬,刘彦斌曾专程来蓉参加本报“2007理财之春-中国(成都)金融理财节”的系列活动。

  如今,正值股市出现大震荡之际,刘彦斌又是怎么看呢?上周,本报记者对身在北京的刘彦斌进行了电话采访。

  暴跌 每天都可能发生

  操盘手出身的刘彦斌认为,目前这个市场已经没有价值了,完全是在击鼓传花。刘彦斌认为,股市超过3000点以后,已进入“价值编造阶段”,“2.27”暴跌现象每天都可能发生。

  他认为,除了一部分因为重组题材价值重估而暴涨的股票,“大多数的垃圾股都在编故事,而最近一些垃圾股的暴跌就是最好的证明。”

  普通人 把钱分成三份用

  如今越来越多的人,无论懂还是不懂,都把大把的钞票投进股市或购买基金,认为这就是理财。刘彦斌指出,其实理财是为了追求财务平稳,通俗地说就是“挣钱、管钱、花钱”。职业投资人第一想到的是如何控制风险,而普通投资人第一想到的是赚钱。“很多人认为理财就是钱生钱,这是个误解。理财是一个长期的行为,是为了家庭财务上的平稳,绝对不是为了发财。”刘彦斌表示,投资理财要坚持一个原则:不熟不做,不懂不投。而且,一定要恪守“量入为出”的原则,先留住保命钱再投资。

  “那种把房子都典当了去炒股的,不是理财,而是玩命!”对于一般百姓的理财,刘彦斌支了最基本的几招。

  从大的原则上来讲,要把钱分成三份:第一份是“应急钱”,要留6~12个月的应急费用,以应付突然失业和家人生病。这部分钱只能存在银行里,或者买

货币市场基金,绝对不能炒股。第二份是“保命钱”,就是要留3到5年的生活费,年轻人可以少一点,这部分钱可以买国债、存定期存款或者买养老保险,也不能买股票。第三份是“闲钱”,也就是说5到10年都不会用的钱,这部分钱才可以用来炒股和购买股票基金。然而,刘彦斌并不鼓励普通投资者买股票,他认为比较适合的方式是买股票基金。并且最好是用基金定投的方式分批买。

  采访实录

  股票是九死一生的买卖

  记者:近期本报曾做了一个小调查,四川有近5成的市民倾囊炒股,对此,你怎么看?

  刘彦斌:倾囊炒股绝对是错误的,股票是九死一生的买卖,每年最多也就10%的人能够赚钱(当然去年是极其个别的例外),一般人何必拿自己的这点血汗钱来做这种生意呢?

  记者:那正确的投资方式是什么?

  刘彦斌:你应该用5~10年的闲钱买股票;另外,如果你什么都不懂,建议你买股票基金。基金是以集合投资的方式,把大众的钱凑到一块,分散投资于股票,虽然本质上还是买股票,但波动要小于单只股票。在最近的暴跌中,股票基金跌幅普遍小于大盘,就是这个原因。

  记者:股市暴跌后,老百姓如何重新配置自己的资产?

  刘彦斌:虽然现在还不能说牛市就此结束了,但调整资产配置是必要的。我个人认为,目前行情应该以减仓为主,多配置现金,反弹是减仓的机会,目前绝大多数股票价格都偏高了,有些还是严重偏高。

  记者:减仓后,总不能存银行吧?利息太低!

  刘彦斌:为什么不能呢?你应该留好1年的钱,作为日常生活所需,这部分钱就应该存银行;3~5年生活费,即中期的钱可以拿去买国债,5~10年的钱才拿来投资股票或股票基金;总之,只能用闲钱去炒股,有什么钱做什么事,如果你没有那么多钱,就不要做。

  记者:你刚才讲到国债,但现在面临加息周期,万一加息,买国债不是亏了?

  刘彦斌:你就少赚点利息呗!但你的本金还在增长,如果这笔钱你拿去买股票可能本金都没了。我们讲理财,其实就是资产配置,股票、国债、基金都是资产配置的一部分,包括大的机构都在买国债,你为什么不能买。

  记者:股市之外,还有其他什么投资理财方式可以关注?

  刘彦斌:股票、基金、国债、不动产是全世界公认的四种最大众化的投资方式,我觉得黄金属于偏门,而古董、字画则属于更加偏门,只适合极少数的人投资。

  专家采访

  四成资金应用于低风险投资

  赵良

  中国注册理财规划师协会秘书长

  与刘彦斌的观点不同,中国注册理财规划师协会秘书长赵良则不建议大家购买国债,他说:“买国债还不如买债券基金,而且债券基金收益还高些”。据介绍,过去几年来债券基金的收益普遍在5%~8%之间,远高于国债收益。

  针对目前很多投资者倾囊入市的行为,赵良也认为不够理性。“理财,首先应该考虑风险,而不是盈利,目前很多人把股市当成了赌场,都想赚一把就走,这隐含着巨大的风险。”

  说到投资产品,赵良非常推崇基金,他认为基金是最好的大众投资产品之一,“基金品种丰富,包括股票基金、债券基金、货币基金、混合基金等,适合各种风险承受能力的投资者。”

  赵良认为,目前股市进入震荡期,仓位较重的投资者应该考虑对自己的资产进行重新配置,至少应拿出40%的资金转入低风险的投资,如债券基金,混合基金等;至于另外60%资金,你可以拿出30%的资金选择股票基金,30%买入质地优良的蓝筹股,进行长期持有;而如果你完全不懂股票,你不妨将50%的资金买入股票基金,但要坚持长期持有,至少持有2~3年,其他的资金可以拿来买混合基金。本报记者 刘锋

  股市振荡风险大 银行理财轻松多

  股市大幅振荡,让不少投资者动辄上万元的纸上富贵瞬间灰飞烟灭。眼瞅着17万亿的储蓄存款,各家商业银行近日集中推出了一系列

理财产品。专家认为,在股市风险相对较大的情形下,不妨考虑尝试一下这类产品。这能让你的资产配置更加完善,或许还能有意想不到的收益。

  中信、招行、民生、光大、兴业、工行、交行……最近一段日子,不少银行纷纷推出理财产品。既有预期收益率相对较高的打新股品种,也有投资于海外股票市场或债券市场的QDII、结构性存款产品,其最终收益与选定的股票、指数、商品等挂钩,他们都属于浮动收益型品种。此外,也有固定收益型产品,包括人民币、美元、港币、欧元等,预期收益率都比同期银行存款要高。

  或许买这些理财产品的实际收益不及炒股来得快、赚得多。但专家认为,当股市振荡剧烈时,投资者的风险也日益增大,相比自己亲自“操刀”,银行专业人士应该说更加技高一筹。既然如此,为什么不从股市上退出一部分资金,投资在更稳健的银行理财产品上呢?(杨斌)

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