民生银行理财专家李文华钱小牧谈双币种理财

　　

2005年9月21日15：00--16：00，民生银行零售业务部总经理助理李文华博士做客新浪。

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　　随着社会公众拥有越来越多的财富，国内投资渠道狭窄的问题日渐突出。如何能够在遵从我国外汇管理体制的前提下，扩大公众的投资渠道？民生银行推出的人民币结构性理财产品提供了一个解决思路。为了让网友对民生银行的理财产品有更深入地了解和认识，民生银行零售银行部总经理助理李文华博士及高级理财专家钱小牧一行两人于9月21日下午15：00-16：00做客新浪嘉宾聊天室，与网友交流理财心得。

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    精彩观点

    结构性产品就好象拼积木，风险分散化，收益多元化

    主持人：在新的一期产品中，出现了一个在人民币理财里面算是一个崭新的词汇，就是“结构性”理财产品，这个原来在外币比较多，这个词对绝大多数的网友来说还很生疏，能不能解释一下这个结构性指的什么意思，结构性和收益是什么关系？

　　李文华：这个结构性其实是一个产品的组合，它是几种产品组合在一起形成的一个单一理财产品，好象这个拼积木一样，由几个积木块凑在一起，拼成一个单一的图形了。

　　这次我们推的人民币这个组合产品是把人民币的投资产品跟美元的投资产品是捏合在一起，形成一个单一的理财品。这样的话，这个组合的好处一个是拿到多种渠道的金融收益，另外同时降低风险。因为是在产品的组合中，是低、中、高风险相互搭配的，从而使整个产品的风险就降低了，同时争取到收益的最大化，主要是这样一个考虑。

　　主持人：在新的人民币结构性理财产品里面，这两块积木又分别是投向哪个方向上，又怎样分别实现了收益呢？

　　钱小牧：我们这个投资组合是两块积木，一块积木是人民币的资金，主要是投资于一个定期的储蓄，产生一个稳定的利益。

　　主持人：这个就是在国内投资的一块。

　　钱小牧：对。是在国内，资金运作也是在国内。另外一块就是美元的风险金。这块配比的美元风险金主要投资于汇率，具体来讲是欧元和美元挂钩的期权类的产品，可能获得高收益。整个来讲，收益之所以能达到4.32，原因主要来自于美元这一块的风险投入，收益之所以能够保本，之所以叫本金有保障，原因来自于人民币这一块积木。就是说安全性和收益性我们都兼顾了，但是不同的积木导致了不同的结果。

　　主持人：是不是可以这样来算一个帐，我用8美元大概相当于64块钱人民币，去撬动了一个有可能更大的收益，就是1万块钱人民币的4.32%？

　　钱小牧：大体是这样的。我们的收益是两块积木，就预示着收益是两部分构成的，一部分是人民币的定期利息，大概是10万块钱税前有1035块钱左右，还有一块衍生产品的收益，这一块根据我们的测算大概有一个计算公式，10块万钱除以一个固定的汇率，人民币和美元的固定汇率，乘以2，这一块得出100多美元的收益，最后加上返还，加起来一共有1千多块钱。这一块又构成了一个收益的来源，两块加起来最后的折合的年利率是4.32。

    申购本产品需要身份证、银行卡和合法的个人资金

    钱小牧：我们这次销售的时间是从今天开始，今天是销售的第一天，一直持续到9月28号，这个产品统一都在9月29日起息。产品的申购条件比较简单，客户带上自己的身份证、民生银行的民生卡和足够的合法的资金，包括人民币或者是外币的资金。

    具体产品的门槛：人民币产品我们是按份数购买，一份是包括1万人民币和8美元，起购的起点是10份。换句话说就是10万块钱为起点，加80美元，递增是一份一份递增。

　　李文华：就是一万一万递增，起点是10万。

    聊天实录

　　主持人：新浪的各位网友大家下午好！欢迎来参加今天的理财专家嘉宾聊天活动。最近有媒体在连篇累犊地报道国内公众的财富拥有量越来越多。但是相应的问题也出来了，就是比较有一定经济实力的人他们在投资的时候，不能够有效的分散自己的风险，不能够在更大的范围内进行投资品种的选择。特别是随着现在的整个全球经济越来越大程度上的一体化了，很多国内的高端人士有机会能够看到更多的国外的一些先进的理财工具和产品，但是由于人民币是不能自由兑换的货币，所以他们在理财方面受到了很多的限制。

　　今天我们很高兴邀请到了民生银行两位资深的专家来同我们交流一下，如何在现行外汇管理体制之下，让国内的人民币资产能够更好的投向更多的领域，使风险得以分散，并获得更高收益。今天我们邀请的两位专家一位是民生银行银行零售部的总经理助理李文华博士。李博士，您好。

　　李文华：您好。

　　主持人：另外一位是民生银行的资深理财专家钱小牧先生。

　　钱小牧：大家好！

　　主持人：请两位嘉宾和网友打声招呼。

　　李文华：大家网友下午好，我是民生银行的李文华。很高兴利用这个机会和大家聊一聊我们今天刚推出的系列的理财产品。这次我们推出的理财产品一共是五项。这是这一年多以来推出的收益比较高的系列产品了。像最高收益是达到了年收益4.32，最低的港币产品的收益也在3.36这个水平上。

　　我们这次除了推出了四种外币的产品之外，三种美元的，一种是港币产品，同时还推出了人民币和美元的复合型的产品。这个是我们民生银行第一次推这样的复合产品，就是说把人民币跟外币复合在一起，形成一个组合的投资品。

　　同时这次还考虑到投资者对期限的偏好。很多客户都对人民币的汇率和利率有一个预期的考虑。所以我们把期限也进行了合理的搭配，一个美元产品和一个人民币跟美元的组合品都是6个月期限的。

　　还有一个特点，我们充分地考虑到产品的流动性和风险性，把产品的赎回权利是留给客户的。同时我们理财的产品都可以做质押贷款，一方面是降低客户的利息损失，同时满足你流动性的需要。我们推出这些产品的总的考虑就是考虑到老百姓投资的渠道还不是很丰富，产品也不多。其实民生银行是在产品的研发上，是不断的根据我们客户的需求也是进行大量的调研，我们专门开发和使用客户关系管理系统，使客户的需求在银行是更加细分了。我们这一次把产品的类型分的更细致了一些。大致产品的情况是这样的。

　　主持人：钱先生请您简单说两句。

　　钱小牧：各位网友大家好！我是民生银行零售部产品经理钱小牧，我主要负责人民币和外币理财产品的营销推动和售后管理这一块。这次我们很高兴向各位网友推出我们最新一期的第9期外汇理财和第一期人民币理财产品。

　　刚才我们李总也给大家介绍了这个产品推出的背景和一个简单的情况，在这里我就重点给各位网友着重强调一下本期产品的一个最大的亮点，也就是我们人民币结构性理财产品。

    这个产品是一个人民币和美元双货币的新型投资品种。在我们中国的市场上来讲，应该说是一个全新的产品。这个产品是国内首家获得中国银监会和外管局双重批准的，我们是首家推出。这个产品最大的特点是兼顾了安全性和高收益，我们这个产品对客户来讲，进行了一个投资组合，一块投入人民币资产，一块是投入美元的配比风险金，最后收益也是有人民币的一个定期存款利率和一个可能获得的比较高的外汇收益。就整个投资组合来讲，客户是保本，并可能略有收益。根据我们的测算，即使在最坏的情况下，客户也能够获得税前接近活期存款利率的收益。在最好的情况下，客户可以获得4.32的一个年收益率。应该来讲，就人民币产品来讲，在国内来说，目前这个收益率是很高的。

　　具体的办理，各位网友只需要带你本人的身份证和民生银行的卡到柜台签一下协议，我们就可以办这个产品了。

　　主持人：两位专家刚才比较简略把整个产品的情况大致做了一个介绍。其实最近几年，作为金融产品的消费者，我们很欣喜看到民生银行在产品创新方面做了很多的努力。我作为金融方面的媒体从业人员，印象最深的就是当年的移动按揭贷款业务，现在有两三年过去了，仍然走在银行的最前列，客户可以根据未来一定时期收入的变化来自主的随机地来控制自己的还贷额度，是对百姓非常贴心的个性化的服务。包括当年推出的外汇理财产品、人民币理财产品都走在了同行的前面。今天又推出了等于是双币种的产品，创新方面是走在了靠前的位置上。

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