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基金、寿险、养老金、企业年金……在掌管着4960亿美元的全球金融巨头——美国保德信金融集团的中国市场战略中，可谓“一个也不能少”。保德信集团主席兼首席执行官亚瑟赖安昨日一再表示，保德信对中国金融市场的兴趣日益浓厚，“充分利用中国市场的增长机遇”是他在接受采访时重复最多的一句话。
利用自身保险优势
去年12月，全球风险投资基金凯雷集团携手保德信，以4亿美金的代价获得太保集团旗下寿险公司24.9%股份。外界一直有传言称，由于凯雷此前没有直接投资保险业的经验，出于规避风险的目的，便拉来保德信做后援，而保德信对于进入中国保险市场恰恰也很有想法，双方一拍即合。针对此事，赖安没有正面作出评论，他说，保德信正在积极探索进入中国保险市场的可能性，采取战略投资形式或自己逐步建立其品牌实现内部有机增长都有可能。
保德信集团旗下的美国保德信保险公司是全美最大的人寿保险公司之一，集团在全球拥有约20000亿美元的人寿保单。赖安说，自从集团2001年12月在纽交所上市后，其国际业务盈利一直呈现增长态势，截至今年3月底，保德信在海外拥有约680万份人寿保单，价值接近5000亿美元，国际业务中的“大头”主要来自日、韩等亚太市场。赖安强调，虽然目前中国市场在保德信保险市场中的份额不大，但非常类似日本市场十年前的状况，未来的增长潜力十分可观。
去年收购日本Kyoei寿险公司，可谓保德信集团在亚太市场的经典战例。谈到此次收购赖安颇有些自得。当时，Kyoei已陷入财务困境，在收购并将其改名为Gilbra ltar公司后，保德信以此为平台开始向日本的中产阶级市场提供多样化的产品，并与小型企业家协会、教授协会等多个组织建立起密切的联系。仅仅一年以后，Gilbraltar公司保单保持率已达到94.2%，列业界前茅。赖安表示，日本市场的成功经验更令保德信增强了进军中国市场的信心，未来在中国市场的首要任务就是寻求业绩较好的合作伙伴，另外设计差异化的特色产品也将成为关键。
资产管理待突破
自从去年四月保德信与光大证券共同成立合资基金管理公司后，已先后推出大保德信量化核心基金、货币市场基金两只开放式基金产品。光大证券总裁徐浩明介绍说，后续基金产品正处于酝酿设计阶段，很可能将在10月前推出。徐还进一步透露说，新产品很可能是一只指数型的基金。虽然目前中国基金行业受低迷股市拖累而整体表现不佳，但保德信负责国际证券的副主席罗杰#zhPoint#劳森强调说，保德信非常注重长期回报，东西方在长期投资上也有着不同的理解和时间界定，中国目前的熊市并不足惧，西方经验表明长期股市收益率还是远远高于其他市场的，目前合资公司的核心任务就是将长期市场与理财产品进行有机的结合。
根据中国加入WTO时的承诺，外资在合资基金公司中的股权，在中国加入WTO三年后可由33%增加到49%，这一比例的提升无疑将赋予外方在基金公司中更多的“话语权”。在是否将进一步增持光大保德信基金公司股权的问题上，赖安打起了“太极拳”，他说：“毫无疑问，我们是乐意增加持股的，但我们与中国合作伙伴的长期成功与共同成长才是关键，我们的持股比例虽然不固定，充分利用中国市场的投资机会是我们不变的目标。”
与此同时，赖安还希望保德信今后能在中国养老金、企业年金市场上有所突破。全球其他市场的经验表明，基金业的繁荣一定是在养老金、企业年金大发展的基础上的。自1924年在美国进入固定收益型养老金市场以来，保德信目前管理的养老退休金账户资产已超过1250亿美元。赖安说，希望保德信在这方面的经验和技术能被充分借鉴，并运用到中国的企业年金市场中去。
行业改革不要超出合理范畴
近日在华尔街，美国国际集团与“股神”巴菲特旗下的通用再保险公司因“有限再保险”产品涉嫌违规交易一事闹得沸沸扬扬。通常保险公司通过向再保险公司支付保费，将自己的保单业务“再保险”来转嫁可能的损失，但是如果这一交易中没有发生实际的风险转移，那么这种保险产品实际上就可能变成一种衍生融资工具，并可被某些公司用于粉饰财务状况。有鉴于此，美保险监管部门已出台了系列信息披露规定，意图限制这类违规的再度发生，此后保德信等保险巨头无疑将受到更严格的法规约束。
对此赖安说，在过去几年中，随着《萨班斯—奥克莱法》的深入实施，金融服务业的监控得到了加强，新出台的这些法规将进一步提高金融服务业的透明度，虽然使我们增加了部分负担与成本，但对我们的长期发展是有益的。不过，赖安的最后一句话却耐人寻味:“但是，我希望这种变革不要超出‘合乎情理’的范围。”
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