专注成长风格,以长期视角挖掘结构性机会 鹏华致远成长混合简评

• 基金概况

　　基金名称：鹏华致远成长混合型证券投资基金

　　基金代码：A份额代码：011471、C份额代码：011472

　　投资类型：混合型

　　风险收益特征：该基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。该基金将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　投资目标：该基金在科学严谨的资产配置框架下，严格控制基金资产风险，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括境内依法发行的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票、债券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　资产配置：股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。

　　投资策略：在大类资产配置上，该基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量以及各项国家政策来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。在股票投资上，该基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素，再通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。

　　业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*10%（经汇率估值调整）+中证综合债指数收益率*30%

　　收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

　　基金费率：

• 认购、申购费率（详见招募说明书）

　　该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

　　A类基金份额申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至1.0%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

• 赎回费率（详见招募说明书）

　　赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

• 其他运作费用

　　管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

　　附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

• 投资亮点

　　鹏华基金成立于1998年12月，是国内首批基金管理公司之一，目前业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理等。根据济安金信基金评价中心统计，截至2020年12月31日，鹏华基金旗下除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模为3407.07亿，行业排名10位。在2020年四季度的济安评级中，鹏华基金管理有限公司在113个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，整体表现良好，其中，盈利能力良好，选股能力良好，规模适度性良好。

　　基金经理蒋鑫女士，具有8年证券从业经验，曾任职于中国中投证券有限责任公司，从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研究。2009年5月加盟鹏华基金管理有限公司，现担任权益投资二部总经理/董事总经理（MD）/基金经理。蒋鑫女士自2016年起担任基金经理，目前在管已存续基金共3只，全部为权益类基金，全部为混合型基金，合计资产规模69.92亿。通过对基金经理旗下掌管的所有基金持仓可以看出，在选股规模方面，蒋鑫以中盘股为主；在财务资质方面，蒋鑫选股以成长股为主；在资产配置方面，蒋鑫表现较为保守；在持仓周转率方面，蒋鑫交易较频繁，适当进行波段操作。管理年限最长的鹏华健康环保混合在管年限已超过4年。从蒋鑫任职鹏华健康环保基金经理以来的18次季报统计显示，该基金展现出三大特征：首先是聚焦成长，该基金主要布局于可持续增长行业，医药、科技、消费等领域位列高频重仓行业前列；其次是均衡成长，该基金前十大重仓股持仓占比平均在50%左右，平均覆盖6-7个行业，通过适度分散来避免单一个股或行业剧烈波动时对净值造成的过大影响；第三是深度成长，蒋鑫对于成长股的研究深度且专注，持股周期较长，在管理该基金的4年多时间中，曾持有一只股票长达3.5年的时间。

　　基金经理在管基金信息

　　数据来源：济安金信基金评价中心（数据截至日期：2021年02月25日）

• 主要风险提示

　　该基金投资过程中可能面临的风险有市场系统性风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险。另外由于该基金为混合型基金，权益类资产仓位配置比例在60%以上，且可通过港股通机制投资香港市场，因此可能面临包含规则差异、股价大幅波动等香港证券市场的特有风险以及港股通机制所特有的风险。

　　投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

　　【免责声明】

　　本报告仅供北京济安金信科技有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

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　　市场有风险，投资需谨慎。

　　本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。

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责任编辑：谭艳