兴银吴敏卿：财富管理应始终坚持投资者利益最大化

　　新浪财经讯 11月15日，第八届《拥抱资产配置新时代》基金营销拓展会在北京广电国际酒店举行。多家基金公司、银行、证券公司、以及第三方销售机构等行业机构分管市场、产品的负责人及业务骨干出席本次会议。

　　兴业银行总行零售财富业务中心副总经理吴敏卿表示：基金行业的规模发展实际是一个水到渠成的结果，从财富管理的角度，不应该是简单规模导向，而应不忘初心，始终坚持投资者利益最大化。

兴业银行总行零售财富业务中心副总经理吴敏卿

　　以下为演讲全文：　　

　　下面我们有兴业银行总行零售财富业务中心副总经理吴敏卿发言，兴业银行今年业务发展非常迅速，目前与多家基金公司也建立了战略合作关系。下面让我们聆听吴总的精彩发言，有请！

　　吴敏卿：各位领导，大家上午好，由于时间关系，我们简短一些，把我们工作中的思考和体会简单跟大家分享一下。

　　今天的主题讲的是资产配置，连接资产管理机构和客户之间，需要通过财富管理这样一个服务平台。基金行业的规模发展实际是一个水到渠成的结果，从财富管理的角度，不应该是简单规模导向，而应不忘初心，始终坚持投资者利益最大化。兴业银行基金代销业务，我们也始终坚持投资者利益优先的原则，我们也希望得到在座各家合作伙伴的理解和大力支持。

　　坚持这个原则，说起来很简单，但着实不易。刚才几位领导都举到了东方证券资管的例子，我也举另一家机构（兴全基金管理公司）为例，大家看它成立不算晚，但到目前为止他们家公募基金总只数并不算很多。各家公司产品季报出来，我每个公司，每个基金的季报都会看，发现兴全的规模及增长排名也不错。这还是在其大部分产品已限购的基础上。所以在这个过程当中很多都是靠投资品牌做出来的，跟你发了多少只基金没有必然的关系，东方红也不是发基金发的最多的。

　　怎么样才能使我们的行业健康、可持续成长？我个人的体会是，经历了这么多市场的起起伏伏，资管机构的管理规模要跟自己的管理能力相匹配，同时建立起相对更长效的激励和约束机制，在渠道、服务、投资方面进行持续的投入。知易行难，贵在坚持。现在商业银行跟各家基金公司合作是多方位的，从同业业务到资管、零售、托管。从零售方面看，就是要帮助个人客户选好合适的基金组合，基金过往业绩是一方面，我们还要看业绩是怎么来的，到底主要是市场行情因素，还是说确实体现了各家的相对优势和可持续的管理能力，这点我们兴业银行在选择上是非常看重的。

　　虽然人手非常有限，但我们坚持了多年，在重点合作产品方面，一定要和投资管理团队在售前、售后作多次深入的交流。今天我开会到北京，也约了刚刚发行结束产品的基金经理聊市场变化和建仓策略。基金产品作为虚拟产品和实物商品是不一样的，质量并不是销售出去后就是确定的，而银行财富管理的价值，就是在整个服务过程中要做相应的跟踪：不同的产品，投资理念、策略、风格不同，面对不同的市场环境，业绩也会差异化，几乎没有全天候适应的产品。这里面引出了今天讨论的资产配置及动态调整的必要性，这是我们必须帮助客户做的。有的客户经常问我们基层的同事，为什么这只基金之前表现都很好，为什么到了今年就不行了呢？

　　基金评价机构更多的是按照基金来做相应的评价。我们最近在做的一件事情，透过现象看本质，我们接下来要对投资团队做相应的分类和分析。投资经理我们要去分析它的投资风格是什么样的，它有没有出现风格的漂移，会否受一些短期利益的驱动。我们一方面持续要做前期的调研工作，然后我们怎么把信息通过概括整理，有效的、简约地传递到一线基层去，这是我们的挑战，我们如何提升我们的销售队伍，真正提炼出真正对客户有价值、有帮助的信息，又让他们能够接受和认可。这是我们一直在做的工作。

　　互联网渠道，包括委外都是这两年比较热门的，但是基金销售的零售渠道仍是非常重要的。我们也要说到东方证券资管，在2015年6月份以后股灾到最近，两年多的时间，他们在渠道各地做了一千多场投资者教育活动，什么概念呢？平均每天超过一场，现在兴业银行渠道，我们鼓励做小型的沙龙，有的合作基金公司覆盖到了一家家的支行网点，支行组织的七、八位客户的沙龙活动，公司渠道同事也过来做交流，不仅是在产品发行前。我想确实长期的投入，不光是对个别的公司，我们这样个别的销售渠道，对整个市场可持续健康发展是非常有利的。谢谢大家

　　刘伟：谢谢吴总的精彩发言，吴总从三个方面，一个是投资者利益优先的原则，从银行、基金公司的合作，以及投资者服务三个方面给我们做了精彩的发言。同时，他也分析了一个公司的产品能够成功的原因，也试图探索行业持续发展的道路，不忘初心、能力匹配、稳健、发展、社会责任，谢谢吴总