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　　作者：慢小兜[微博]

　　我觉得开始接触互联网金融应该算是在2010年左右，尝试在网上直接购买基金，原因很简单——手续费打四折。之后由于易方达在货币基金赎回方式上的创新，我开始逐步关注这类始于基金公司的类活期理财产品。它颠覆了传统货币基金T+1的赎回模式，支持T+0快速到账，一般20分钟内钱就能到打银行卡账上；而且突破以了往基金交易时间必须在工作日9：30-15：00的限制，交易时间延长时间至双休日和晚上22点之前。

　　我当时就觉得这种模式对银行活期和定期存款的冲击力是极大的。在银行定期一年的利率最高也只有3.3%，提前支取的话只能按活期计息，当然活期就更不用说了。而这类产品却可以在保持流动性的同时享受至少4%的年化收益率，存几天算几天，个中利益掰掰手指也可明白。

　　遗憾的是这种模式当时并未得以推广，只能算是小众理财。直到余额宝出现，借助支付宝的影响力，撬动了互联网金融的支点，这才算是开创了网络金融的春天。因为模式相似，我便没有在余额宝里放太多，仅仅是为了方便购物。余额宝的一大创新在于每天支付利息，这种相当直观的收益说明比任何宣传都有效。而且从数学角度来看，余额宝的利息是复利，就是俗话说的“利滚利”，而对比之下银行给的只是单利，因此投资者用脚投票也会投给余额宝。

　　当前互联网金融产品如雨后春笋般涌现出来，我大致总结了它的三个优点：

　　一是便捷

　　互联网金融最大的特点便是借助互联网络进行金融交易，足不出户，点点鼠标或者是划动手指便可以完成交易，省去银行排长队和冗长的手续之苦。这几年银行的网上银行、电话银行和手机银行发展也相当迅猛，但是使用银行电子产品的前提是必须有该银行的银行卡，而互联网金融产品则涵盖了大部分银行，基本上有主流银行的银行卡便可参与理财。

　　二是费率优惠

　　这个可能用宝类金融产品的投资者体会不大，不过就之前网直销的基金来看，这个优点相当明显。由于绕过了银行这个中介，部分交易手续费就可以减免下来，在认购、申购、赎回基金时，手续打折直接受惠投资者。还有跨行转账，很多互联网金融产品都有自己的转账优惠，还支持跨行还信用卡，这对于持有多张银行卡，转账频繁的交易者也可以省下一笔开支。

　　三是收益率较高

　　不可否认，春节前后的互联网金融产品收益率十分可观，更不提P2P网贷平台上二位数的理财收益率，这些都直接带动了全民理财热情。

　　当然全民狂欢的同时我们也必须看到互联网金融在发展中也存在的缺陷：

　　一是安全性

　　建立在互联网上的交易，其后台数据的安全引起了众多投资者的关注。例如进行手机丢失对余额宝影响的测试，这都是因为互联网金融不会直接面对真人，而是依靠手机号码、电脑设备、密码等进行识别的缘故。一旦手机被盗、密码被黑客盗取或者后台遭到攻击，就会造成客户资金损失和信息泄漏，因此是否有足够的技术来保证用户资金和信息的安全是十分重要的。

　　二是风险性

　　这其中我要表达的是风险提示的问题。一般在正规的银行或者其他金融机构购买金融产品时，都会有基金或者保险产品的相应提示，包括人工提醒和抄录提示。而在互联网金融中，这道关口就若隐若现了。比如之前某“宝”计划推出的一款理财产品，投资者热情高涨，为其高收益所倾倒，可是有几人知道那是万能险？这个产品如果放在银行销售，可能一听说是保险就直接被拒绝了，而在互联网金融中则因其华丽的“包装”，忽视了内在的风险。

　　三是流动性

　　基本上大部分“宝”类金融产品，其实质都是货币基金，在监管层面货基遵循的仍旧是T+1模式，因此这提早的一天出来的资金是基金公司代为垫付的。规模小没有问题，但规模大了以后，一旦遭遇天量赎回，基金公司是否有足够的金额进行垫付？若不能及时兑付，则很容易引起“挤兑”效应。基金公司本就不如银行底子雄厚，管理规则也与银行不同，保持流动性和收益性的平衡将是在刀尖上跳舞的一项技术。

　　最后一个问题是对“央妈”的，互联网金融的异军突起，对客户资金和信息安全的潜在影响等问题已经引起了监管层的重视。但除此之外可能还需考虑到的是：在互联网金融广泛参与下，”央妈”传统的货币政策是否依然有效，是否需要调整。