FX168财经报社（香港）讯 周一（8月29日），美元指数延续上周五涨势，触及两周高位95.84。美联储官员鹰派言论持续发酵，且日内公布的美国个人收支数据表现靓丽，令美元多头倍受鼓舞。尽管美元上扬，但黄金多头负隅顽抗，金价自五周低位小幅反弹。分析师们纷纷表示市场目前更愿意押注加息，黄金前途坎坷。眼下市场等待周三的ADP报告与周五的非农就业报告给出指引。原油市场则受OPEC冻产预期减弱与美元走强联合打压而下挫，油价下跌近2%。不过，有机构指出，年底之前油价还有进一步上涨空间。
PCE再给美联储注入强心针 美元多头“扬眉吐气”黄金负隅顽抗
因对汽车的需求强劲，美国7月消费者支出连续第四个月上涨，直指经济加速增长，可能为美联储今年升息铺平道路。
美国商务部公布的数据显示，美国7月核心PCE（个人消费支出）物价指数年率为1.6%，高于预期值1.5%；美联储最关心的通胀指标——7月核心PCE物价指数月率为0.1%，与预期和前值持平；美国7月个人支出月率为0.3%，与预期值持平，连续第四个月增长。
（美国个人收支走势图 来源：Zerohedge、FX168财经网）
彭博援引Ameriprise Financial首席经济学家Russell Price称，消费者目前是经济的强劲支撑，这一势头在三季度将延续下去。
华尔街日报指出，美国7月个人支出月率连续四个月录得增长，表明国内消费仍将继续推动美国下半年的经济增长。
路透点评称，该数据符合预期，且已为连续四个月增长，这主要是因为美国汽车需求强劲，劳动力市场收紧使得薪资提高，房产价值以及股价的上涨增加了家庭财富，这有利于提升经济增速，抵消库存大幅下降和商业投资下滑的影响，或暗示美联储将在今年内加息。
“这个报告对美联储来说好坏不一，尽管消费者支出继续稳步上涨，但通胀朝着美联储目标上升的步伐出现停滞，”苏格兰皇家银行首席分析师Michelle Girard称，“升息的理由增强，但并不表明决策者急于在9月行动。”
美联储主席耶伦周五在杰克逊霍尔举行的全球央行行长会议上表示，因就业市场与经济总体状况有所改善，近几个月加息的可能性增强。不过，她未给出具体加息时机线索。
“鉴于就业市场表现持续稳健，以及我们对经济活动和通胀的展望，我认为，近几个月上调联邦基金利率的可能性已经增强，”耶伦指出，她还称，美联储仍认为未来升息应是“循序渐进的”。
美联储副主席费希尔周五晚些时候表示，耶伦讲话与今年加息预期一致。费希尔周五对CNBC表示，9月加息以及今年年底前加息超过一次都是有可能的，但他也指出，这要看未来经济数据的表现。费希尔还指出，有证据表明美国经济在好。最近的就业报告都非常强劲，下周五的就业报告将对美联储的决定起重要影响。费希尔鹰派言论导致美元走高，美债价格下滑。
在美联储官员鹰派言论之后，交易员押注美联储加息概率大幅攀升。9月加息的概率大幅攀升至44%，12月加息的概率攀升至64.9%。
（图片来源：FX168财经网、彭博）
美市盘中，美元指数延续涨势，触及两周高位95.84，兑日元则触及三周高位102.39。美联储官员上周的言论提升了未来数月加息的可能性。
“日内走势为上周五走势的延续，”布朗兄弟哈里曼驻纽约全球货币策略主管Marc Chandler指出。
接下来最重磅的经济数据无疑为本周五（9月2日）出炉的8月非农报告，在此之前美国还将公布有“小非农”之称的ADP就业报告。
“美元迎来了重大走势，”Chandler补充道，“周三的ADP与周五的就业数据之前市场可能会锁定部分获利。”
就业报告表现强劲料将提振美元加速上行。
“如就业数据强劲，美元兑日元可能会测试105水平，”Daiwa Securities驻东京首席货币策略师Mitsuo Imaizumi指出。
接受路透调查的89位经济学家的预测中值显示，8月非农就业人数很可能将增加18万。
法巴银行策略团队指出，尽管美联储加息的可能性上升至数周以来的高位，但是9月加息的几率仍低于50%，尽管过去两周美联储官员都发表了鹰派言论，但是美联储仍依赖数据来做出决定，因此本周五20：30公布的非农数据将是关键导向；预计8月非农人口将增加21.5万人，使得3个月的就业人口平均增速为25.4万人。
“美联储通讯社”Jon Hilsenrath指出，今年加息两次是有可能的，但基本上不会发生；若加息两次，那么美国下半年的经济数据一定要非常强劲，首先本周五公布的非农数据就要表现得非常抢眼。美联储主席耶伦可能重申，要是在9月份加息，那么通胀数据需要回归到2%的目标，这也与理事布雷纳德和塔鲁洛的观点一致。因此基于联储主席和其他官员踌躇未决的表态，如果9月份真要加息的话，需要满足谨慎和渐进加息者的条件，并与其协商。
在上周五美联储主席耶伦及副主席费希尔发表鹰派讲话之后，多头负隅顽抗，现货黄金从五周低位小幅反弹，美市盘中最高上探至1322.71美元/盎司。
Richcomm全球服务研究和交易主管Pradeep Unni指出：“黄金的弱势将会持续到下几周，我们预计金价会滑向1270美元/盎司之后企稳。9月加息的可能性看来明显增加，大多数经济数据显示改善。9月和12月都有可能加息，未来进一步走强的数据只会强化这一观点。”
新加坡辉立期货（Phillip Futures Pte）分析师Bran Lum在邮件中指出，费希尔表明，耶伦的言论与9月加息、甚至今年有可能不止加息一次的观点是一致的。市场将此视为他们重新以更为鹰派的立场定义自己的信号，这导致黄金继续被看空。
INTLFCStone分析师EdwardMeir表示，随着我们进入9月，我们认为金价面临的压力可能会增加，因鉴于市场参与者上周从美联储高官那儿收集来的信息，他们目前更愿意押注加息。
两伊联手打压冻产预期且美元走强 原油承压下滑
周一美市盘中，国际油价下挫近2%，连续两日的涨势戛然而止。中东原油产量激增与美元走强令油价承压。
对于油价日内走势，财经网站MarketWatch编辑Jenny Hsu点评称，美联储主席耶伦在杰克逊霍尔会议上释放信号加强了将在数月后加息的预期，美元受此提振走强；美元走强令油价遭受一定的抛售压力，很多投机性金融投资者或利用此次机会抛售原油获利了结。此外投资者在OPEC产油国下次会议前或采取等待观望态度，目前达成冻产协议或经历诸多波折。
知名财经网站Forexlive外汇分析师Adam Button指出，市场受两大利空因素困扰：一是数据显示伊拉克增产，8月产量从320.2万桶/日增至320.5万桶/日；二是伊朗声称只有完全夺回其原油市场份额后才会参与冻产谈判；此外上周五（8月26日）也门导弹击中沙特阿美石油设施的传闻也被否认了，油价方面暂无利多消息支撑。
伊拉克产量增加，同时伊朗表示只有在其他石油出口国承认其有权充分恢复市场份额的前提下，才会配合即将进行的冻产谈判。
交易员称，油价下跌是中东产量增长所致。国营企业South Oil Company的两名高层称，8月从伊拉克南部港口的石油出口量日均达320.5万桶，超过7月的平均水平。7月的石油出口量日均为320.2万桶。
伊朗上周末表示，只有其他出口国承认伊朗有权重新获得在遭国际制裁期间失去的市场份额，才会在将要举行的产油国会谈中合作。
分析师称，石油输出国组织（OPEC）内部的分歧，尤其是主要成员国沙特和伊朗的分歧，意味着鲜有人预测产油国的会谈会对全球石油生产产生重大影响。
“即使达成冻产协议，但市场越来越有可能不重视此事的后果，而且是否遵守协议也是个问题，”巴克莱称。
此外，美联储主席耶伦上周五讲话提振加息预期，美元上扬也令油价承压。
“美元大幅走强也引发今日卖压，”德意志因素分析师Carsten Fritsch指出，“金融市场投机客可能会将此作为获利机会。”
中东原油产量增加与美元走强也抵消了库欣库存下降这一利多因素。交易员称，能源监控服务商Genscape数据显示，截至8月26日当周库欣库存下降287444万桶。
不过，部分机构认为油价有望走高。
曼投资基金（Oman Investment Fund）首席经济学家Fabio Scacciavillani周一在接受采访时称，近几个月来原油价格一直受限于每桶50美元，但预计随着市场继续平衡，油价今年年底将高于每桶50美元。
巴克莱银行（Barclays）分析师Miswin Mahesh周日（8月28日）在报告中称，今年四季度油价有望受到利好因素的推动而走强。巴克莱表示，“由于此前国际能源署（IEA）预计，2016年非OPEC供应的下滑规模将较此前2月的预估翻倍，且OPEC可能要求在未来几个季度提高产量以满足全球需求，所以一旦冻产协议达成，原油市场将加速恢复平衡。”
该行补充道，数据暗示未来原油市场将趋紧，提振油价在四季度走强。该行还列举了以下几点利好因素：
1．洪灾、杭州G20峰会前炼厂关闭对中国石油需求增速构成的负面影响将在9月中旬消退。
2．除中国外的亚洲非经合组织（OECD）国家石油需求呈现复苏迹象。
3．炼油厂进入秋季维护将帮助消除成品油过剩。
校对：浚滨
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