银行理财收益大盘点(3)

　　数据说话

　　第一代QDII大多与汇率挂钩，平均收益率在5%-9%。工行首期QDII产品获得7.31%的美元回报，其避险型产品的人民币收益达4.6%。建行“汇得盈”首期产品获得4.93%的收益。而东亚银行首期产品获得6%的预期最高收益。另一些产品则表现欠佳，甚至是稍有亏损。

　　中国银行第二款QDII中银稳健增长是一款通过股票型基金投资香港股市的产品，该产品于4月12日成立以来，截至6月29日，累计净值为1.0473，净值增长了4.73%，略跑输其间涨幅为6.83%的恒指。

　　同时，光大银行在6月1日至6月11日发行了QDII产品“同升八号”。截止7月12日，“同升八号”第一个观察期挂钩篮子

　　按新规定，每个QDII产品最多有50%的资金可用来购买股票，这使得银行系新一代QDII终于可以在收益率上打翻身仗。新版QDII产品的保底总收益通常可达10%以上。交通银行推出的“澳视群雄”和“珠穆朗玛”两款QDII产品，预计收益率达13%-30%。工行东方之珠的年平均收益率可达20%。招商银行发行的“金葵花”——全球私募股权投资港币理财计划期限为1.5年，预期最高年回报可达约20.00%。

　　显然，新版QDII的预期收益更有吸引力。但是，这些预期收益实现的可能性有多大呢？尽管新版QDII都亮出了较高的预期收益，但预期收益毕竟只是“预期”，没有到兑现的一刻，谁都不能100%打包票。因此，让人动心的高收益还有待时间地验证。

　　投资提示

　　人民币升值带来的影响是造成第一代QDII产品处境尴尬的重要因素之一。在人民币升值的大背景下，汇率风险难以避免。但是，汇率风险是可以锁定的。目前市场上的QDII产品分为两种，人民币汇率风险规避型和人民币汇率风险未规避型。汇率风险规避型通过远期结汇，将汇率风险锁定在一个范围内，对投资者来说更为有利。像民生银行的首期“非凡理财——全球新兴市场投资计划”提供人民币汇率升值补偿，最高补偿比率为3%，在5年的投资期内，最高达到15%。

　　今年6月以来，银行系新版QDII的预期最高收益大幅增长，最高预期甚至达到48%左右。但是，银行系QDII产品的预期收益率是个“均值”。也就是说，银行在计算QDII产品预期的收益率时，是一系列测算结果的平均，包括了最高值，也涵盖最低值。因为“最高预期收益率”不能代表产品实际收益的情况。因此，在选择理财产品的时候，还应该看清楚预期收益率的条件。