银行理财收益大盘点

　　在了解了“银行超市”里理财产品是怎样炼出来之后，投资者或者会问，该怎样选择这些产品呢？股市牛，基金火，央行连续加息3次，并降低储蓄所得税，这一切给银行的理财产品带来了冲击。面对新的市场环境，各家银行纷纷使出浑身解数，加速推出让人耳目一新的创新型理财产品，如新股申购、基金中的基金、挂钩型结构性理财产品、新版QDII等等。然而，在名目创新的背后，产品最终能否吸引投资者眼球，还要取决于其最实质的内涵，即能否带来可观的投资回报。因此，本文盘点各类理财产品的收益率，为读者辨别哪些理财产品能够带来真金白银的回报。

　　文/本刊记者 卢远香

　　今年以来，虽然股市屡创新高，基金火热发行，但银行理财产品却并未因此受冷落，这主要是因为各家银行争相使出浑身解数，包装出各种让人眼花缭乱的产品。与去年传统的

　　据粗略统计，去年全年，银行发售的各种理财产品多达上千种。而今年上半年，发售的理财产品至少有300种。跟去年相比，银行理财产品不仅种类繁多，增加了很多创新型产品。更值得关注的是，产品的预期收益水平变得越来越诱人，预期最高收益在20%以上的高收益产品不在少数，有些产品甚至亮出高达48%的预期收益。短短半年的时间，银行理财产品由过去的固定收益型向高收益高风险转型。

　　根据产品的投资领域不同，银行的理财产品可以分为传统的债券型产品、挂钩型结构性产品、QDII型产品、信托类产品、证券类理财产品(新股申购、基金中的基金等)。其中，信托类产品和债券型产品都属于安全性高、收益相对较低的品种，并不是很受投资者的青睐。相反，宣传中有高回报预期的证券类理财产品、新版QDII产品、挂钩型结构性产品就成为了热销的明星产品。然而，这些理财产品的收益到底如何呢？真的能获得如此高的预期收益吗？

　　●证券类产品，从A股中要收益

　　以往，银行理财产品往往因为其安全性高而被稳健型投资者所青睐。然而最近的银行理财产品的方向却有所改变。由于股市催生的财富效应，投资者对收益率的要求越来越高，银行理财产品的投资也越来越激进。目前在人民币理财产品中，直接或间接投资股市的产品几乎主导了市场。

　　在这类证券类产品中，主要包括三种形式。一是打新股申购产品。自去年以来，将资金用于一级市场申购新股的打新股理财产品，因收益较高、风险较低而一直受到投资者追捧，并由此成为各家银行热推的品种。二是FOF产品。“FOF”意指“基金中的基金”，是指对基金进行组合，从而二次分散风险，达到“双保险”的效果。自中信银行去年底率先推出银行系FOF后，FOF产品也成为银行的热销品种。

　　在新股申购类产品和FOF产品获得较好的收益后，银行更是推出了直接投资股市的理财产品。近期，部分银行正与信托公司、基金公司合作，推出私募性质的直接投资股票的产品，像民生银行的非凡理财“金融成长，超值回报”产品、光大银行的同赢8号产品。