银行理财收益大盘点(2)

　　数据说话

　　目前，证券类的理财产品是银行发售的产品最为热销的品种。因为这类产品的收益也是银行理财产品中的“明星品种”。

　　目前，很多新股申购产品的年收益达到10%。去年7月17日，中信银行发售的以打新股为主的“人民币理财月计划2号”产品，当时的预期年化收益为8.0%。5个月该产品到期后，年化收益率达到19.08%，5个月的收益率为7.95%。此外，民生银行的“非凡理财”人民币“好运套餐”，工商银行的“稳得利”新股申购型人民币理财产品等，收益也都在10%以上。

　　FOF产品更是将理财产品的收益率推上一个台阶。最近，中信银行提前终止了其首款FOF产品—“基金计划1号”，该计划运作仅169天，客户的绝对收益超过了26%，年化收益率高达57%，收益率创了银行理财产品的新高。而工商银行在今年4月9日成立的首款FOF产品，至7月4日公布产品净值时，在不到3个月里，产品净值也增长了9.26%。

　　投资提示

　　与以往本金相对安全的银行理财产品相比，这类直接或间接投资股市的银行理财产品，在收益大幅提高的同时，投资风险也大幅提高，属于高风险产品。特别是直接投资股市的产品，其风格比

开放式基金更为激进。像光大银行7月募集的同赢8号，该产品通过信托计划进入股市，

股票的投资比例最高可达100%。这意味着在市场不好的情况下，投资者有可能血本无归。因此，它并不适合保守型和稳健型的投资者。

　　同时，这三类产品除了收取一定的费用外，绝大多数产品都有业绩提取条款。而业绩提取门槛和提取比例的高低，对投资者最终获取的收益会产生较大影响。另外，对于证券类理财产品，虽然一般都设置了定期提前赎回的条款，但是如果提前赎回的话，支付的成本较大。而如果持有到期，则不但没有赎回费，可能还会从提前赎回的投资者身上获益。

　　●新一代QDII，收益更有吸引力

　　据统计，自2006年4月17日《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》实施以来，11家中资银行与5家外资银行共推出47款QDII产品，其中半数以上为今年新发行的产品。5月11日，银监会颁布《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将QDII投资范围扩大至股票、结构性产品及公募基金。因此，新一代QDII，有了更宽的投资渠道，投资重点也从保守的固定收益类产品转到收益较高的海外股票和基金市场。

　　第一代QDII大多与

汇率挂钩，同外汇理财产品差别不大，平均收益率在5%-9%。而新一代QDII在投资范围放宽后，预期年收益率可达到10%-15%。今年6月以来，新版QDII产品的预期最高收益都出现了双倍以上的增长，最高预期甚至达到48%左右的高水平，很是让人心动。而这诱人的收益蓝图，都是得益于与海外资本市场紧密的挂钩。同时，产品特点逐渐由原来的固定收益、100%保本转变为现在的上不封顶、下不保本或部分保本。

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