来源：当代金融家

　　文/贺绍奇

　　2015年1月5日，在李克强总理见证下，微众银行向卡车司机徐军发放了第一笔3.5万元的贷款。微众银行没有营业网点，也没有营业柜台，依托互联网为目标客户提供服务，并将目标客户定位在个人小微企业，开展小存小贷业务。

　　普惠、便利、均等化服务的小微金融一直是金融发展的短板，也是金融创新的难题。微众银行在小微金融创新方面取得了重大突破，其开业标志着中国小微金融创新取得了划时代意义的进步。

　　微众银行开创了民间金融、普惠金融、小微金融的新时代。由于高昂的融资成本和无法管控的风险，小微企业难以从传统银行获得流动性支持，也难以从传统资本市场募集到资金。在市场化改革过程中，传统商业银行大面积撤销了经济不发达地区的营业网点，将营业网点集中到中心城市，并对小额账户收费，从而使大量最需要金融服务支持的小微企业融资无门，只能依靠代价高昂的民间借贷。而民间借贷的不规范、不透明常常使许多小微企业深陷高利贷的泥潭而不能自拔。在经济不景气时，民间借贷也像正规金融一样“惜贷”，大量小微企业完全失去金融支持而陷入倒闭，从而给不景气的经济雪上加霜。

　　传统银行一直无法突破由20%高端客户带来80%利润的“二八定律”，因此，政府只能通过法律上的强制（要求银行承担普遍服务的义务）和政策激励（给予监管和财政税收上的政策优惠），来推动传统银行提供小微企业服务、履行普惠金融义务。但强扭的瓜不甜，很多银行不愿意在满足低端客户及小微金融需求上下功夫，这就导致大量小微创业、小微企业仍然无法得到正规金融的支持。

　　微众银行是民间资本发起、投资开办的股份制企业，是名副其实的民间金融、普惠金融、小微金融，实现了突破性的金融创新。它秉承“科技、普惠、连接”的经营理念，集成运用了云计算、大数据等先进的互联网技术，创新了小额贷款的风控技术，可更加高效、更加安全地经营小额贷款，从而让传统银行不愿涉足小微金融也变得有利可图，通过市场化手段解决了传统银行必须依靠法律强制手段才能解决的普惠金融难题。

　　微众银行开创了互联网金融的新时代。微众银行是真正完全依靠网络科技运行的互联网银行，它不在线下设立营业网点和营业柜台，而是集成运用最新网络技术开展各种金融服务。这不仅标志着中国互联网金融终于修成成果，同时也标志着，中国政府在对待互联网金融创新上更加包容、更加开放、更富有创新精神。

　　更为重要的是，微众银行作为全球首家真正意义的完全的互联网银行，开启了中国自主金融创新的新时代。中国在金融创新方面一直都是抱着向发达国家虚心学习的态度，也付出了高昂的学费和代价。微众银行完全是民间高科技公司依靠自主创新积累的互联网技术，自主地进行原创性金融创新的产物，超越了简单的模仿和复制，这标志着中国金融已经走上了自主金融创新的道路，因此意义非凡，影响深远。

　　（作者单位为中国政法大学民商经济法学院。本文刊载于《当代金融家》杂志2015年第3期）