工行收入不再单纯依赖贷款

　　□本报特约记者 欣闻

　　说到中国工商银行(以下简称工行)，几乎所有局外人都会有一些固有的印象——它的贷款规模相当大，贷款在总资产中所占比重(贷款占比)相当高，所对应的风险之高也无与伦比。

　　业内人士或许都知道，银行如将全部的存款都用于发放贷款，一旦外部环境发生较大波动，放出去贷款不能及时回收，对存款户的支付就很可能发生问题，这就是所谓流动性风险。这种情况下，一旦发生储户挤兑，银行必死无疑。

　　国有商业银行之所以过去没有发生大的流动性风险，是因为储户相信国有银行有国家兜底，不会破产所致。

　　但是，如果撤掉政府背景，国有银行彻底转向一般性市场主体，那么延续存多少钱贷多少款(以存定贷)的经营方式，无异于自掘坟墓。

　　非信贷资产占比大增

　　超负荷经营的状态在工行历史上并非没有发生过。与所有国有银行一样，工行成立初期，贷存比(贷款数额比存款数额)曾一度超过100%，这意味着，工行当时的贷款数额居然超过了存款；后来推行“以存定贷”制度，工行的贷存比仍高达90%左右。而且，为了通过扩大信贷规模而赚取利差收入，国有银行资产结构中，一直保持着极高的贷款比重。

　　但是，2005年底数据显示，工行已不是过去的工行。

　　在改革中，工行贷存比逐渐下降，至2005年底，工行贷存比约是54%。其信贷资产占比仅为51%，非信贷资产占比已达49%；信贷资产占比五年下降了16个百分点。已经十分接近国际上现代商业银行信贷资产占比——30%至50%。

　　这表明，一个国有银行信贷资产格局发生了根本性改变。与此同时，工行的资产结构的优化直接促进了收益结构的改善。

　　目前，工行中间业务收入占净收入的比重已由2000年底的5%，提高到2005年底的10%，由五年前的30.8亿元增长到138亿元，增长了3倍，年均增长率为35%；债券投资和交易收入占净收入的比重提高到38%；传统的存贷利差收入，占净收入的比重降至52%。

　　单一依靠利差收入的传统商业银行盈利模式发生了质的转变。

　　贷款投向之变

　　除资产结构发生重大转变外，作为中国最大的信贷银行，工行的信贷结构也在发生明显转化。

　　五年间，工行的流动资金贷款在全部贷款中所占比重从72%降至44%(其中票据融资比重由0.8%提高到12%)，项目贷款比重由19%提高到34%，

房地产贷款比重由3%提高到6%。

　　2005年底，工行的个人贷款余额在全部贷款余额中的占比超过16%，这一数字在2000年仅为5%。这就是说，工行贷款的品种结构已得到较大程度改善，风险由此获得分散。

　　五年间，工行贷款客户结构日趋多样化，民营及私营企业、三资企业贷款在全部贷款中的比重由2000年底的10%提高到了2005年底的15%；国有企业和国有控股企业贷款在全部贷款中的占比由2000年底的65%降至2005年底的38%。相应地，票据融资及个人贷款由6%大幅增至29%。

　　在个人贷款大幅增长的同时，工行法人客户的信用等级也在不断优化。2000年底，工行A+客户的贷款余额在全部法人客户贷款余额中的占比仅为34%，2005年底，这个比重升至82%。

　　增量中调整

　　五年来，工行的总资产由3.9万亿元增加到6.4万亿元，年均增长10.14%；各项存款余额由3.2万亿元增加到5.6万亿元，年均增长近12%；各项贷款余额由2.4万亿元增加到3.2万亿元，剔除剥离因素年均增长近10%；2005年底，由工行提供金融服务的法人客户和个人客户数量分别达到340万和2亿。

　　正是这样的规模扩张，让工行实现了上述结构调整。比如，对国有企业的贷款总量未减，但比重下降，从而实现了结构变化。

　　规模大增，结构大变，有效推动了工行经营效率的大幅提高。2005年，工行的成本收入比(经营成本比收入金额)，从2000年的63.59%降至38.49%，达到了银监会对改制后商业银行35%-45%考核区间指标的中位线水平。

　　工行经营成本的降低，部分原因还在于分销渠道发生显著变化。2005年，工行通过电子银行渠道交易的业务笔数，已占全部业务量的26%，这个数字在2000年仅为3%。

　　五年来，工行的人均有效资产从668万元提高到了1705万元，人均存款从690万元提高到1528万元，人均贷款从512万元提高到866万元，人均营业净收入由16.77万元提高到39万元，人均经营利润从2.12万元提高到24.55万元。年平均增长速度分别达到20.62%、17.25%、11.07%、18.4%和63.16%。

　　当世人的目光焦点尚且集中于工行资本层面的变化之时，工行内在的结构性调整、质量效益的提高，基本完成了从国有独资银行到股份制商业银行的历史性转变，恐怕才是最为本质性的转变。

　　盈利大幅攀升

　　在特定时期，中国的银行业普遍经历过“规模冲动”和“速度情结”。20世纪90年代中期以后，尤其是亚洲金融危机的爆发，使国内金融业认识到商业银行的发展必须以质量为生命，以效益为根本。

　　五年来，工行搬掉了不良贷款、非信贷风险资产和借新还旧贷款这“三座大山”，全行不良资产余额从超过1万亿元降至目前的1600亿元左右，不良资产率由2000年底的25.46%降至2005年底的2.49%。其中，不良贷款比率由2000年底的34.44%降到2005年底的4.43%，下降了30个百分点。

　　同时，1800多亿元的非信贷风险资产全部得到处置，旧体制下形成的近1万亿元靠“借新还旧、还旧借新”维持周转的、有潜在风险的所谓“常青藤”贷款也得到转化，不良资产产生的源头得到有效治理。

　　“十五”时期，工行新发放贷款的不良率仅为1.5%左右，贷款质量控制良好。

　　肩头的负担减轻后，盈利水平相应加强。

　　从2000年始，工行经营利润持续增长，累计实现经营利润3178亿元。2000年，工行经营利润为100亿元，2005年是这个数字的9倍——达902亿元，经营利润年均增长速度达55.27%。特别是在卸掉历史包袱后，工行的经营效益开始大量地表现为账面利润，其中，2005年账面利润已达280亿元。

　　

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