童雪松：机器人、智能硬件等全部需要中国投资

TCL创投副总裁童雪松发表演讲

　　新浪财经讯 “2016中国智库论坛暨综合开发研究院深圳年会”于8月6日在深圳举行，本次论坛以“中国企业走出去：路径、风险与创新”为主题。TCL创投副总裁童雪松出席并发表了演讲。

　　以下为演讲实录：

　　童雪松：我这个演讲很短，我就不照着PPT讲了。

　　TCL创投是09你成立的，成立当初也就是要做一点风险投资。创立起来是要做几件事情：

　　一个是帮助集团做海外并购，大家知道TCL是中国最早“走出去”的企业，我们在03年、04年的时候连续收购法国的阿尔卡特和汤姆逊，到今天刚才还有位记者跟我在谈，TCL的手机可能在座的没有一个人有，但是一年生产1700万部手机，全部是出口，全部以阿尔卡特品牌在欧洲和美洲，还有北美和中南美洲在销售，所以这是“走出去”非常成功的一个案例。如果没有收购阿尔卡特，TCL今天应该不会再有什么太多的手机了。

　　第二个我们做的事情就是标准的风险投资，我们09年成立，到今天我们大概投了70多个项目，绝大部分在国内，但是这两年开始往外走。这是我们这两年做得比较多的事情。

　　第三个是我们自己也做LP，投的一些美元基金，我们在以色列投了两家，在美国投了一家、投了两期，目的也是为了在海外获取一些高科技的项目。这就是我们过去从09年到现在在“走出去”上面做的事情，早期主要是通过并购，后来就是通过投资来做。这是TCL创投走过的路留下的一些足迹（见PPT），取得一些成绩，也有一些教训。    

　　但今天我到这里来讲，我不是来宣传公司的，我是想谈一点最近这两年做一些海外的投资，我们的一些体会。

　　如果倒退那么三五年，我们看到做风险投资的热度是在什么呢？是在我上面列的，像搜索引擎、社交网络、互联网金融这些，互联网金融是刚刚热过去，可是今天的热点已经变成AR/VR、机器人和智能硬件。我为什么对比这个？现在大家回想一下，如果我跟大家说Facebook、Google，这些公司其实离开中国他也可以变成一个伟大的公司，事实上这些公司都没有进中国，他们的的确确也是世界上伟大的互联网公司。可是今天的这个热点，VR/AR、机器人、智能硬件，这些公司能不能够离开中国也变成世界上伟大的公司呢？我跟大家讲两个案例。

　　一个案例是我年初投了一家公司，我们知道现在用显示屏，已经开始从LCD往OLED走。OLED它的生产有一个困难，它是用蒸度法，把有机材料蒸到基板上蒸。如果蒸汽往玻璃板上蒸，它有一个困难，不可能蒸的特别均匀，也不可能很快，造成的成品率就会比较低。我今年年初投的一家公司就是在硅谷，他是用打印法，就是我们平时用的喷墨打印机，他用那个技术来打印OLED的材料在基板上。这家公司的创始人是来自于麻省理工学院，公司就座落在硅谷，但是他在美国一台机器都卖不出去，所有的设备全部卖来亚洲，三星，中国的天马、京东方、TCL，台湾的友达，全是这些公司在买他的设备。这个是什么意思呢？也就是说这家公司如果离开了中国，他不可能成为一个世界上伟大的公司。市场在这儿。Google可以完全不需要中国，它也可以变得非常伟大。但是这家公司离开了中国，他不可能变得伟大，他几乎生存不下去。他这一轮的融资，我们总共投了他6000万美金，每一分钱都是来自于中国的投资。这是一个案例。

　　第二个案例，我两个月以前投一家在硅谷的做教育机器人的公司，这一轮是创新工厂领投，两个星期以前在北京做了一个发布会，他们在美国已经进了3000所小学，教8-12岁小孩子怎么去编程序。这个产品这个月在中国上市，他的工厂救灾广州。

　　我在过去半年中去以色列，我在美国看过大量的这些公司，都是VR/AR、机器人、智能硬件，我可以跟大家讲，没有一家公司可以说我不要中国市场我可以变成伟大的公司。他要么需要到中国来生产，他要么需要在中国来销售，而且这些东西好处是它没有任何政治问题，它没有任何政策问题，它就是一个中性的硬件产品，只不过是一个聪明的硬件产品。这是一个很大很大的转变，这个转变意味着什么呢？就意味着中国在新的热点上起着一个非常非常重要的作用。一方面，给中国企业“走出去”创造了一个前所未有的机会。过去那些公司他可以不需要中国，你不投他钱有人投他钱，你不买他东西别人可以买他东西，他依然可以做得非常大。今天我投的第一家那家做设备的公司，在硅谷几乎他找不到钱，因为美国他没有市场，只有中国的投资人才会发现它的价值。所以我投了他，京东方投了他，赛伯乐投了他，还有很多大家不知道的投资机构都投了他。

　　这就是这一波新的产业出现的时候给中国企业带来的向外走的机会，那么我们就必须要抓住这样的机会。我两个月前在湖北我们成立了一个100亿的并购基金，当时我也提到这个观点，也就是说中国的机会来了，因为所有这些新的热点，VR/AR、机器人、智能硬件，全部都需要中国的投资，需要中国的市场，中国的企业在这里面有很大的作为。

　　那么，我们怎么往外走？TCL往外走，作期做了两个并购，走了一点弯路，我们知道，汤姆逊不成功，阿尔卡特成功了。现在中国企业和中国的资本又开始往外走，当我们开始准备到海外做一些并购项目的时候，我们才发现其实大家关注的，比如像半导体行业，我举个例子，几乎在美国上市的半导体公司全部都被中国的风险基金和并购基金已经用梳子梳了不知道多少遍了，也就是说所有能买的工资我们都去谈过，不能买的公司我们也去谈过。那么这就给我们出了一个题目，那下面怎么办，有哪些公司还可以去收，哪些公司还可以去投？我们自己的基金现在做的一件事就是，我用我在前面五六年做风险投资所建立的网络、所积累的项目，来为我的这个并购服务。那么具体是怎么做呢？那就是我们在我们投的项目和我们建立的这些联系里面，寻找那些已经成长到一定程度的新兴的企业，然后我们把这些新兴的企业收过来，那么这些企业往往代表着新的产业、新的技术、新的方向。

　　我经常讲，风险投资是一个聪明的钱，但是今天如果你看一看中国的资本市场，我们的市场还有很多愚蠢的钱，这些愚蠢的钱做了很多愚蠢的投资，到后面大家都称为交了学费。有几点大家要看清楚：

　　第一，当你要决定往外走的时候，你往外走的目的是什么？我遇到很多上市公司的老总跟我谈，说我们现在增长的压力非常大，股民们需要每年都有增长，我的销售要增长、我的利润要增长，那怎么办呢？所以往外走，我要去买那些有现成的销售，有现成利润的企业。我跟他讲，我说将心比心，如果你掌握着这样一家公司，现在有销售、有利润，你为什么要把它卖掉？唯一的可能性是你不看好它，你不看好它的未来。事实也是这样，今天有很多的中国企业到海外去找来的公司，或者说海外的投行向你推的公司，往往都是现在有一些利润，还有一些销售，但是他们不看好。所以你如果去想买一个现在销售还有的公司，现在就挣钱，一般来说，它一定有“毛病”。所以，第一你要搞清楚你要什么东西，如果仅仅为了追求销售额的增长，为了追求利润，那么我可以告诉你，今天好的公司不多的。如果还有的话，它还有很高的增长，它对国民经济有很重要意义的时候，那么你可能会发现你买不过来。

　　第二，你要搞清楚你能不能消化它。这里面不仅仅是它的大小，更多的是它的特点。如果说你买回来的一个企业是你自己消化不了的，那么它其实能够给你带来的贡献很小。

　　我在国内接触过不少企业家，我一直跟一些朋友和业界的人谈，有一个企业家在中国名气不是很大，因为我跟他有一些近距离的接触，我非常的佩服他，就是美的原来的老板何享健。何享健有一次跟我聊过，他说当时美国有一家做洗衣机的公司要卖给他，他说送给我我都不要。我说为什么送给你你都不要？他说我搞不定。何先生他的教育水平大概就是高中毕业，所以他很清楚他自己什么不行。那么这一点其实是中国企业家往往最缺乏的，就是大家都知道自己什么行，其实自己知道自己不行的人不多。何享健说我搞不定，这个公司我买来我能干什么用。所以他就不买。我们每一个在座的人你想一想，你有没有这个勇气说自己不行。所以要搞清楚的第二点，就是你自己能不能吃得下这个企业，它有的时候可能是太大了，有的时候是他的文化你吃不下，有的时候是他的团队你整合不了。

　　所以我们现在做的事情，更多的是通过投资去做并购，通过投资去做国际化。前天我在上海谈了一家企业，这个就是这样一个特例，它是一个以色列的企业，做车联网的，我们就要投它。投它的原因其实倒不是说我想通过这个小的投资赚多少钱，我就是想看一看最后有没有并购的机会，因为我们自己也在转型。如果说在车联网里面能够找到一个大的企业，那绝对是会有机会。

　　我就演讲到这里，谢谢大家！

　　（实习编辑：李萌）

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