中海油攻坚华盛顿 组建庞大美国顾问团强力公关

　　早报北京专稿 孙宗胜

　　报给优尼科185亿美元的出价单后，“雄心勃勃”的中海油在收购中的新“麻烦”正在不断涌现。

　　在中海油发出现金收购要约的当天，中海油投资关系部总监肖宗伟和记者交谈时还很

乐观，认为收购工作会有许多困难，但政治因素不会成为一个难点。

　　但市场分析人士并没有这么乐观，银河证券分析师李国洪认为，中国人或许并不了解华盛顿对中国的真正心态。

　　现在看来，美国国内的政治因素正在成为影响中海油收购的最大障碍。

　　来自华盛顿的消息，众议院领导人要在国会提出一项决议，要求布什政府对中海油的收购要约进行严格审查。

　　此外，众议院还要对一项预算修正案进行表决，该修正案的目的是阻止美国财政部(Treasury Department)批准中海油对优尼科的收购。

　　而据最新消息，美国证券交易委员会已批准中海油的竞争对手雪佛龙收购的交易注册表，此前美国联邦贸易委员会也于6月10日批准了雪佛龙的申请。雪佛龙表示，得到上述两家机构批准之后，在收购优尼科问题上已不存在来自监管方面的阻力。

　　中海油必须加紧行动，这一次攻坚的主要目标是华盛顿。

　　华尔街的泪水

　　根据早报调查，中海油在竞购优尼科之前做了大量细致的准备和计划，投资银行家们说，中海油早在去年九月份就开始策划。

　　这一切都可以追溯到1999年10月首次公开募股的失败，以及此后数年间一系列小规模收购交易的经验教训。

　　六年前，中海油首次闯入“风高浪急”的华尔街，准备在纽约和香港两地同时上市，并聘请了中银国际、所罗门美邦做主承销商。但临挂牌的头一天，国际油价出现急剧下跌，加上此前公开招股认购不理想，因而中海油不得不临时取消挂牌，其庞大的IPO计划落空。

　　这一年在中海油的身上刻下了深深的伤痕，失败的打击甚至让当时的中海油高管团队在四季酒店里失声痛哭。

　　但中海油也由此认识到，任何时候都不能将希望建立在一家财务顾问身上。因而在2001年2月中海油重新向华尔街冲刺时，将所罗门美邦换成了美林和瑞士信贷第一波士顿，中银国际作为中资投行仍然象征性存在。这一次中海油大获成功，以募集98亿港元登陆香港和纽约资本市场。

　　此时，中海油的董事长是卫留成，傅成玉任副总裁。在卫留成2003年10月调任海南任省长后，傅成玉接下卫留下的职务。现金充裕之后，中海油开始大规模扩充自己的石油资产。

　　2002年，中海油斥资5.85亿美元从西班牙Repsol YPFSA手中购买了印尼的油气田，一举成为印尼最大的近海石油开采商。

　　接下来，中海油在印尼和澳大利亚不断展开收购。最近这四年，在并购交易的提升下，中海油的日产量激增57%，至38.2513万石油桶当量，已探明净储备增加20%，至22亿石油桶当量。2004年利润较2000年激增60%，至19.6亿美元；收入升至44.6亿美元。

　　了解傅成玉的人说，直到傅成玉执掌中海油大权之后，竞购优尼科才提上日程。

　　傅成玉不愿透露具体是哪天他开始认真考虑这项收购，但参与过收购准备工作的人士透露，去年9月底时，对这项收购的分析和规划就已经驶上了快车道。

　　有了在华尔街的失败泪水和成功经验，为确保竞购优尼科成功，中海油与大量投资银行接触，协商交易。今年2月份，中海油正式决定聘请摩根大通(J.P.Morgan Chase&Co.)和高盛(Goldman SachspuorgInc.)，国际最顶级并购顾问洛希尔在此前都已是中海油的财务顾问。

　　华盛顿惊呼：“他们来了！”

　　现在，来自中海油的收购在华盛顿已经山雨欲来风满楼。

　　此前，联想公司以17.5亿美元收购IBM的PC部门在华盛顿引起了轩然大波，华盛顿的政客们认为中国企业开始对美国进行恶意并购。最后IBM不得不求助于前国家安全顾问布伦特-斯考克罗夫特(Brent Scowcroft)，找到前总统福特(Ford)和老布什(George H.W. Bush)来帮助其达成交易。

　　不仅仅是联想，就在中海油对优尼科发出竞购要约的前两天，海尔也对美国的洗衣机企业美泰(Maytag Corp)表达了高达10亿美元的收购意向。与联想、海尔的竞购相比，中海油的手笔显然大得多，目前已明确来源的收购准备资金已达160亿美元。

　　如此多的中资企业对美收购联在一起，让一些经济界保守人士和部分美国国会议员感到不安，惊呼“他们来了！”

　　另外，还有一股更大的阴云今年以来也一直盘旋在华盛顿上空：中美贸易的不平衡使美国政府和国会强硬要求将人民币汇率体系加以调整。华尔街评论认为，尽管上述问题跟并购没有关系，但在此形势之下，中海油对加州联合石油的出价可能正好充当了美国怨气引燃导火索的角色。

　　6月初，美国国会两名共和党议员致函布什总统，要求收购接受美国外国投资委员会(CFIUS)的审查，因为它涉及国家安全。而近日41名国会议员联合署名要求财政部调查中国政府是否资助中海油更是代表了美国国内的反对声音。甚至美国能源部长博德曼(Samuel Bodman)也强调，要约需接受美国外国投资委员会调查。

　　但英国投资银行洛希尔的分析师Monic不像美国部分议员那么悲观，他认为中海油等企业对美国企业的并购，对美国经济来说有百利而无一害。中资企业对美收购是一种企业自然行为，与政治无关。

　　与此同时，竞争对手雪佛龙也在利用华盛顿的这种心态大打“政治牌”，以阻击其对优尼科的收购。从今年2月以来，雪佛龙董事长就私下给多位美国国会议员写信，希望他们从国家能源安全的角度帮助雪佛龙。

　　《华尔街日报》称，雪佛龙正在国会活动，设法阻止中海油对Unocal提出的竞购。据几位熟悉雪佛龙在华盛顿有关活动的人士透露，在美国国会议员起草和散发要求布什(Bush)政府审查并可能阻挠中海油收购的过程中，雪佛龙起到了直接作用。更有报道称，公开资料显示,反对中海油收购的部分美众议员自2002年起累计从雪佛龙公司获得了超过10万美元的政治捐款。

　　中海油强力“公关”

　　意识到华盛顿存在的政治和政策障碍，中海油开始组建庞大的美国顾问团，希望能帮助他们度过这个难关。

　　代表中海油进行牵头游说的是与共和党和民主党都有深厚关系的达拉斯律师事务所Akin Gump Strauss Hauer & Feld。此外，中海油还聘请了得克萨斯州的Public Strategies Inc.负责沟通事宜，并聘请了专事并购事务的媒体策略公司Brunswick Group提供咨询。另外两家律师事务所Davis Polk & Wardwell和Herbert Smith也是中海油的顾问。中海油的独立董事聘请的顾问则包括咨询公司CRA Inter-national Inc.以及律师事务所Skad-den, Arps, Meagher & Flom。

　　“环境很不理想，”Akin Gump的律师丹尼尔-施皮格尔(Daniel Spiegel)表示，“华盛顿可能会对这宗交易产生极大的影响。”曾任外交人员的施皮格尔现在主管Akin Gump的国际政策业务。

　　除了代表中海油进行游说外，如果中海油与优尼科达成最终协议，Akin Gump还将竭力帮助其通过美国海外投资委员会(Committeeon Foreign Investment,简称：CFIUS)的审查；CFIUS这个高级别的政府机构负责审查并购交易对国家利益可能产生的影响。

　　参与中海油项目的Akin Gump人士还包括前议员、加州民主党人士维克-法奇奥(Vic Fazio)，纽约共和党人士比尔-帕克森(Bill Paxon)，副总统切尼(Dick Cheney)的前助手阿多-马基达(Ado Machida)以及与国会保守派人士有密切关系的共和党人士巴尼-斯卡尔德尼(Barney Skladany)。

　　事实上中海油已经在收购要约中作了明确解释，收购只是企业行为，同时美国能源安全并不会因此受到影响。傅成玉在给美国国会的信中说，优尼科的油气产量不到美国全部油气消费的1%，试图以此消除这一交易对美国能源安全所引起的关切。傅成玉说，我们知道，这次购并对两家公司来说，是历史性的，并将接受任何有关方面严格的审查，中海油鼓励那样的审查。尽管如此，包括部分尤尼克股东在内的人士还是对中海油的收购投了反对票。

　　傅成玉也可能会亲赴华盛顿，劝说美国政府无需多虑。但现在看来情况未必乐观，中国企业目前这个最大海外并购案或许因为华府压力胎死腹中也未可知。中国外交部发言人刘建超昨天在例行记者会上表示，中海油收购优尼科石油公司是企业间正常的商业活动，是中美经贸方面一次非常正常的往来，不应受到政治方面因素的影响。

　　因政府因素导致交易失败对中海油来说并非首次。国土资源部油气资源战略研究中心岳来群博士接受记者采访时也强调，目前国有企业海外寻油走出去战略有收获但相对于世界巨头和国内需要还很薄弱。一个重要原因就是世界富油地区已经被欧美巨头瓜分完毕。