“2015中国金融论坛”作为科博会的重要活动于5月12日－13日在北京召开。上图为金鹿金融易联天下集团总裁张伯伟。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “2015中国金融论坛”作为科博会的重要活动于5月12日－13日在北京召开。上图为金鹿金融易联天下集团总裁张伯伟。

　　以下为演讲实录：

　　张伯伟：尊敬的各位来宾，各位领导，大家早上好。今天的主题是金融产业的构建。我们还没有上升到这样的能力分析中国的金融产业，但是作为互联网金融的从业人员，我们想对互联网金融的产业体系做一个分析，以供同行们参考。

　　首先，金融体系比较简单的一个模型是存、贷、金融中介，管理机构是保监，银监等等。在互联网金融业态中，跟传统的金融体系不太一样的地方，其实缺少金融中介的角色，通过资金的流通，实际上是通过支付以及证券化的服务。业态主要集中在四个方面，包括金融产品的销售，也就是所谓的理财端，还有线上线下的融资端，以及互联网金融的支付体系的业态，还有证券化服务。关于互联网金融的整体业态，产业体系的构建，我个人的观点，就是我们企业的观点来说，之所以前面那么多年，两三年，三四年的当中会有很多跑路的，倒闭的互联网金融机构。实际上最重要的原因就是产业的业态不够完整，大家知道P2P的资产交易建立在法律结构的基础上是民间借贷当中的债券交易，这里最大的问题为什么有那么大的漏洞被这些企业跑路或者是倒闭呢？就在于它的债券交易是一种证券化的服务，绝大部分P2P公司，从头到尾，整个产业业态都是它自己完成的，有些本身就是期下的，有些是自融的，它的借款主体，债券主体虚假，以及大量的关连交易造成了产生这么巨大的风险。

　　我们也对这样的产业业态也提出自己的建议，现在绝大部分互联网金融体系，他们在资金流通方面使用的是支付公司的代收付业务，但是现在很多被用来作为互联网金融公司，或者说一些线下的P2P公司用以来作为收资金的一些渠道。这里我们也建议像这样的互联网金融产业体系当中，支付应该单独的开辟一条道路来，专门给这样的互联网金融机构开辟一条支付的专线，不一定是要用原来的代收付，行业可以用这样的支付体系，而且这样的支付体系要有硬性的要求，比如说客户要有真实的借款人，支付的卡号要跟借款人的卡号相匹配，以及理财的资金要同进同出，包括洗黑钱等漏洞不会存在。其次在产业业态中，我们认为证券化服务非常非常重要，证券化服务其中一个很重要的功能就是SPV机构，资产管理机构首先要确认资产的真实性，这个过程中由一个独立的第三方的，甚至实力比互联网机构能力更强的资产管理机构确权，这样虚假债券或者是重复债券就会摒弃消除掉很多了。

　　还有很重要的另外两条，一个是评级，一个是定价，会对资产的优良等各方面进行分类分级。这样就会规避掉很大一部分，就是资产质量明明很差，善于包装融资成本很低，有些资产明明很好只是不善于包装，可能融资的成本反而特别高，我觉得这样是不合理的。所以，在互联网金融的产业体系中，我们倡导，一个是在支付上国家要做相应的改革。以及在业态当中要增加证券化服务的独立性，以及公正性。互联网金融整个产业体系的创新，我们认为有以下几个方向。   

　　第一个是成本的降低，互联网本身就是为了成本降低而产生的事物。我们这个行业当中有很多地方产业的业态，大家知道IOE，比如说我们的服务器用的是IBM[微博]，数据库用的是ORECLE，存储设备用的是EMC，我们行业的产业体系当中像这块有逐步被MY  SQL等各方面的服务所取代，原来的成本是非常高的，这块是非常好的服务这个产业的很好的方。

　　第二部分，互联网金融不要单单的着眼于P2P，可以考虑一些细分市场，当中就包括大数据分析，刚才提到的资产证券化服务，评级的服务，定价的服务。我们这个行业现在没有一个标准说如何来对资产进行准确的评级定价，那么恰恰给了从事这个行业，有大量数据支撑，能够去分析这些数据，给各种各样的不同的人，企业加上标签。而且，最关键的是我们认为大量的不准确的信息其实要比准确的信息来得更有价值。不知道大家同行认同不认同这样的观点，从我们自己建数据模型，数据库的过程当中发现了这样的一个特征。你只要数据量大，即使准确性不是特别高，但是它的分析价值要比数据少的很精确的数据的商业价值要远远的大。在现行互联网金融的产业体系当中还有一个很重要的东西，大家必须要合作，因为这些数据不经历过很长时间的沉淀你是无法得到大量的数据去分析的。在我们行业当中，互联网金融的行业当中应该各种企业是比较创新的，但是反而他们的同业之间的战略合作以及还没有传统机构来得开放，大家各自把自己的仅有的数据看得非常的重。我认为这样是不对的，传统的金融机构要跨行领域，跨到互联网金融行业来是非常容易的。我们现在拥有的一些行业的优势要想继续在行业中存活下去，很重要的一点是大家联合起来，把各自的数据，包括白名单，黑名单，包括一些通行的支付方式，大家要联合起来共同运用，这样才能创造规模化，集约化的效益。

　　产业创新的另外一方面，我们认为就是移动互联网端，这里同行应该对这块的未来发展方向一点都不陌生，我这里就不详细阐述了。

　　总之，我们认为互联网金融之所以在中国这个国家、地区得到这样的高速发展，首先我也是感到非常的幸运。像金融这么一个大的行业，在中国那么大的一个市场当中居然还有那么大的市场供需的需求需要我们满足。我们中国的经济体量大概和美国相当了，但是在中国总共才300多家银行，包括小贷公司才万多家，在美国光银行就有三万家。中国很多中小企业有融资需求，巨大的市场需求之下，国家如果能够鼓励开放民营资本玩儿金融这样的支柱产业，我们非常幸运，我们要珍惜。

　　非常感谢主办方能够给我们这样的平台分享我们的想法，谢谢大家。

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