我说这么四点，可能只是一部分的问题，但是这几点我觉得是最基本的东西，而且四个问题是相互联系的。我们现在的竞争还是非常的不充分的，我们的监管现在是处处小心，处处谨慎，搞的监管的成本过高，然后就使得竞争无序，又缺乏竞争，竞争又无序，然后还管价格，刚才讲到利率，还在管利率。而所有这些问题又归结为一个什么呢？跟一个什么问题有关呢？这个最基本的问题跟什么有关呢？我那天是在另外一个会上，吴晓灵讲了，他整个的讲话就是讲一个监管过度的问题，监管成本过高的问题。后来我跟着再分析一步，为什么监管这么严？为什么国家起这么大的作用？一个重要的问题是因为我们绝大多数的金融机构，迄今为止仍然是国有机构，国有机构出了事，那当然都要找国家，所以国家就要不断地想着去管，而且要管头管脚，要管你之间的人事任命，要管你之间的操作，每一项操作，现在连贷款怎么执行都要管，连每一项贷款都要审的话，那这个监管成本怎么可以不高？

　　而且作为国家的机构，你对它的处理方式，你对它出了问题的处理方式都还是不一样的。我们的“三鹿”，三鹿以为它是民营企业，后来发现是国有企业，那当然出了事就大了，现在网上登一个，你们新浪网上登一个消息，说内蒙有人非法集资，是一个国有的金融机构搞非法集资，结果不仅仅政府把那个本金还给老百姓了，老百姓还到政府门前抗议示威，干吗？要付利息，就是你政府要管，如果你是国有的话，这些事情你都没法让它倒闭破产，而且全部责任你得背着，变成一种无限责任，那当然他每个环节都要管。这种管束就无法让市场能够活跃起来。

　　所以我说回到最基本的层次是一个产权问题，我们如何在金融市场上发挥私有产权和私人信用的作用？不是老仗着国有信用，国有信用是有好处，但是国有信用就导致了国家的监管越来越严，越来越严，现在我们整个趋势是越来越严的趋势，而民间的私人信用它没法起作用，本来你银行金融是一个私人间信用问题，私人信用一破裂了，现在美国的情况是大家互相都不借款了，这是到危机的时候了，但是平常正常的运行他可以节省大量的监管成本，他把私人之间的互相监管，互相制约发挥效应。而且中国人说句实在话，中国人欠私人的钱是很不愿意的，他还的很好，就欠国有银行的钱，一听说国有银行，咱们老说中国道德沦丧，什么信用沦丧，原来都是国有银行不欠白不欠，这么一个文化闹的。

　　我们说近商什么的，我们现在浙江那一带，南方那一带有些私人你说非法钱庄啊什么的，当然了，你不合法，他就用他的一些法的手段，也许有啊，拆个胳膊拆个腿的事，但是绝大多数信用都很好，他靠的是私人我认识你，否则的话你没法跟我们大家做生意，靠着市场多次的博弈建立这种信用，减少各种交易成本。而我看全靠政府国家的金融机构去监管，这个交易成本太大。

　　所以回到最基本的又是一个产权问题，这个问题我们作为学者讲了多少年了，后来都懒得讲了，讲的少一点了，当然最近又有新的发展，新的发展就是我们开始允许一些民营的贷款公司发展，但如何发展各种民营的金融机构，鼓励民营的金融机构进入我们金融服务业的各个领域做强做大，能够展开竞争，然后政府真正作为一个监管者，从所有者的地位跳出来，这些东西都是基本的委托代理人的这些关系，把他退出来，真正作为一个监管者，而不是作为一个所有者参与各种事物，这个交易成本才能下降，这个市场竞争才能发挥，这个市场的效率才能真正的有所发展。