张启杰：证券公司的信息化与持续创新(2)

　　这有一个简单地信息化的发展历程，可能有的专家和同仁都知道。就是90年交易所开业的时候，第一笔交易通过计算机自动撮合配对系统完成。那么96年到98年，深交所和上交所全部实现了交易所的无纸化，那么场内的席位、人工报单只是一个模式。那么现在网上的交易的飞跃和大集中交易的启动与事实已经基本完成。

　　第二个部分，因为我们的题目也是“信息化引领企业的创新和转型”。那么在这里，我们讲一下证券公司的信息化是怎么样助推证券公司的创新发展的。主要我们讲一下信息化的作用。

　　那么，信息化主要是提升企业的效益，而且要促进企业的变革，同时促进企业更好地面向市场，这是信息化最重要的作用，不仅仅是过去最简单的自动化的工具。

　　我们从企业的战略到企业的信息化，到最后的IT服务是最主要的。那么企业的信息化最终体现的是效益，它通过管理数字网等一系列的东西，保证这个系统正常运行的。那么，我们所有的IT服务都是围绕着需求去推动的。所以，从这个角度来说，信息化的作用就是在证券行业至少是这样，通过业务的战略或者是需求，来驱动我们的信息化。在这个基础上，我们制定我们的信息化战略或者是实施步骤去实施。反过来，信息化的产生或者是实施的结果，会反过来促进和支持，最后还是引领整个企业战略的发展。

　　这是一个信息技术的变迁，就是今天我开始说的，我们今天的题目非常好。过我们开始计算机，仅仅起的作用是满足一个把手工的流程能够自动化，能够帮助人多做事。到了后来，逐渐转变到现在，是一个完全地对企业战略的重组、规划提供强有力的支持，对于整个创新的转变提供支持和驱动的作用，通过数据的挖掘，提供很好的增值的服务和创新型的产品。这样，最后形成一个特殊的竞争优势，这就是我们技术的作用。

　　那么作为证券的IT来讲，我们有5个特点。

　　第一个，是实时交易，安全要求非常高。哪怕10分钟的中断对于我们都是灾难性的。

　　第二个，它是业务强力推动的，实效性强。我们必须先做信息化，才能做业务，我们今天推任何一个股指期货、融资融券都必须有相应地技术支持。

　　第三个，因为我们跟国外比差距非常大，所以我们要向国外学，国外非常多的技术我们可以借鉴。

　　第四个是风险管理与控制必须优先考虑。

　　第五个就是信息化程度非常高，阶段实施信息孤岛多，整合任务重。

　　我们证券行业信息化无处不在，我们数据传输网络化、业务电子商务化、管理电子化、服务数字化。

　　那么在这里，我简单地跟大家讲一讲三个不同的应用系统，说明我们这个IT是怎么支撑我们公司运作的。第一个是基金研究与评价面临的困难，是有思想没有技术，有基础没有数据库。因此这样，我们专门做了一个基金的数据库，因为我们基金的评价在全行业都是第一的，但是光是有想法，没有相应地手段可以验证这个想法。通过这个东西，我们把基金的研究成果、模型化和程序化最后达到系统化和自动化，不断地产生知识的学习、积累、再学习再积累，形成一个良好的数据库。也因为这样，我们形成了很好的数据与标准。我们每天发布的数据都是很多的行业所关注的，我们服务了很多的对象，包括3000万的基金投资者，还有我们的交易所和相应地报纸等等，产生了非常好的积极效应和社会效应。但是光靠我们这部分的专家是不行的，我们必须积极推广，才能做到我们的档次。

　　第二个是套利系统，这需要在某一个时点，找到一级市场和二级市场的差距，通过程序自动下单，获取这个收益。那可能是分秒之间，如果靠人算或者是比较的话，是根本做不了的。那么这里面就是技术创新能够支持盈利的业务创新。如果没有这一点，我们就是没有成果的。

　　这是一个自动套利实战案例，这是我们通过和交易员还有数据中心一起探讨出来的模型，在这个模型的基础上，我们再研究怎么做。

　　这是一个简单的效益的分析，收入是很可观的。这是直接通过技术系统支持产生的效益，我们刚才不是讲技术系统有没有价值，是有价值的，通过创新直接产生的收益，这就是我们的价值。

　　另外一个就是网上交易系统，这是我们证券市场的特例，因为我们证券市场只有信息流和资金流，没有物流，所以是一个具有天然信息属性的行业。所以，电子商务在我们这里发展非常快、非常迅速。我们80%的交易来自网上交易，而且这个比例会越来越高。所以，现场的服务只是一个俱乐部的形式。大家希望在这里坐一坐、聊一聊，但是基本上交易都是通过网上。这个交易基本上是改变了我们的交易模式，就是技术的创新引领了业务的创新。

　　过去，我们的业务是在东方广场租3000到4000平方米的房子，豪华的装修，把大家请过来交易。但是，我们现在不租房子，给你送台电脑，你回家炒股吧。以最低的成本和最低风险的方式来做。比如说东方广场的租金是很贵的，过1年之后如果你行情不好的话，你再重新交租金，你就非常不好。但是，现在的交易的模式已经改变了，这是我们网上交易占总交易的情况，现在平均占到了70%以上。

　　这是一个交易成本的分析，网上交易不光是让我们有直观信息的推送，还有成本的下降。这是我们过去装修之后，大部分是19.76块钱一次交易额，但是现在只需要3块，实际上现在更低，因为这个成本是综合成本。

　　最后，我简单说一下我们证券公司的持续创新。

　　刚才我讲了，证券市场是发展特别快、创新非常多的市场，所以我们面临着非常多的需求和挑战。包括来自外界环境的变化，因为现在的交易已经加速开放，我们已经加入了WTO，包括瑞银、摩根斯坦利、高盛、高华他们都在这里。另外，机遇上我们有很多新的要求，风险管理要进一步加强，利润要提升、成本要降低。还有，公司间的兼并在增加，还有很多新的投资也扩大了。

　　另外，像股指期货推出之后，要求更高的实效性。它是在现货市场和期货市场之间比，我们加入了证券公司之后，我们需要跟别的公司比较，我们需要有非常好的数据挖掘的平台，给客户提供个性化的、针对性非常强的优质服务。另外，我们证券行业都推出了两个创新。而且有可能，今天可能会推出融资融券，还有创办板和股指期货都要推出。

　　正因为这样，我们的信息化面临很多的挑战和困惑。第一个是业务发展一日千里，IT系统如何应对，还有IT系统日趋复杂多样，还有系统更新的速度越来越快，大家都知道系统的升级是一个翘翘板的效益。有可能这个地方弄好了，其他的地方又坏了，对于我们来说是一个挑战。而且，对于管理和技术人员的素质的要求越来越高，你不但要懂技术还要懂业务。另外一个就是人才的缺乏。

　　那么我们怎么做呢？进一步加强集中管理，就是跟银行一样，交易集中、管理集中。还有一个是通过成本的控制，通过技术手段来降低整个公司的运营成本。还有一个是全面的风险防范，通过进一步的手段，进一步遏制风险的出现。还有一个是服务，过去是重交易轻服务，大家知道佣金是打折了，过去是千分之三的佣金，但是现在是雇佣佣金，所以你的佣金低我可能去你的公司。但是证券市场跟别的行业不一样，光靠低佣金是不够的，还需要让投资者赚到钱。所以，从这个角度来说，我们要很好地运维。

　　所以，证券公司的信息化是5个作用。第一个作用是粮草，兵马未动粮草先行。第二个是风险控制的有效工具，就是在一定程度上控制风险，所以我们讲技术可以防止好人做坏事。经常是很好的制度、很好的要求、很好的人，最后还是出了问题，就是因为没有一套制度手段防止他做坏事。第三个它是营销服务的有效工具。过去我们靠通道，三分通道没有用，还需要七分的数据，通过挖掘之后才提供十二分的服务。那么另外一个就是业务创新的推进的发动机。为什么这么讲呢？就像汽车一样，过去的汽车是手工计算、手工设计、手工做一个样车，然后去碰撞，不行再回来重新做。现在是计算机去计算、设计、做一个模拟的样车，然后模拟碰撞，不行再做。所以，我们把国外现有的成熟产品，拿过来之后先学习和培训，结合我们国家的特点，把它变成一个我们真正的新品种。要发现风险和问题，在合适的时候把它推出来，所以它才成为了我们创新的发动机。最后一个是决策支持的辅助手段。就是通过挖掘数据资源和管理数据资源，成为了我们决策支持的辅助手段。

　　最后，我总结一下信息技术和创新的关系，信息技术已经成为承载企业持续创新的发动机。如果一个公司在技术的生命周期的早期进入创新和竞争，就可以获取先期进入者优势。企业对信息技术的要求，已经提升到整合公司整体资源，调整公司的管理结构、商业模式，实现业务创新、服务创新、组织创新、制度创新的高度。这就是我今天要跟大家汇报的东西。