兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)简介

　　基金概况

基金名称	兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)
基金类型	契约型上市开放式
基金单位面值	1.00元人民币
基金发起人	兴业基金管理有限公司
基金管理人	兴业基金管理有限公司
基金托管人	兴业银行股份有限公司
发行日期	2005年9月19日～2005年10月28日
基金代码	163402(前)；163403(后)
认购方式	场外		场内
前端认购费率	认购金额区间	前端认购费率	场内交易只能选择前端收费模式。会员单位可按照交易所场外认购费率表，设定投资者场内认购的发售费率
	小于10万元	1.0%
	10万元(含)～100万元	0.6%
	100万元(含)～1000万元	0.3%
	1000万元(含)以上	每笔收取1000元
后端认购费率	持有时间(T)	后端认购费率	不适用
	T≤1年	1.5%
	1年<T≤2年	0.8%
	2年<T≤3年	0.4%
	T>3年	0
最低认购金额/份额	1000元		1000份
前端申购费率模式： 申购/买入费率	申购金额区间	申购费率	申购：参考场外申购费率 买入：交易所买入费用
	小于10万元	1.5%
	10万元(含)～100万元	1.0%
	100万元(含)～1000万元	0.5%
	1000万元(含)以上	每笔收取1000元
后端申购费率模式： 申购/买入费率	持有时间(T)	后端认购费率	不适用
	T≤1年	1.8%
	1年<T≤2年	1.0%
	2年<T≤3年	0.5%
	T>3年	0
最低申购金额/份额	1000元		申购： 1000元 买入： 100份
赎回/卖出费率	持有期1年以内	0.5%	赎回：参考场内赎回费率 卖出：交易所卖出费用
	持有期1年(含)～2年	0.25%
	持有期2年(含)以上	0%
最低赎回份额	500份，基金账户中基金份额不足500份的应一次性赎回
管理费率	基金资产净值的1.5%
托管费率	基金资产净值的0.25%
发行公告	招募说明书　基金份额发售公告　基金合同摘要

　　产品介绍

　　首次引入趋势投资的理念

　　本基金借鉴国外成熟的投资理念，首次将趋势投资理念引入中国，并结合国情建立兴业多维趋势分析系统，通过对企业成长性趋势、

股票价格趋势以及行业景气趋势的多维分析，精选个股。通过各种趋势的相互印证，有助于管理团队及时发现投资机会，同时也有助于提醒管理人及时止损，降低经验判断导致的失误概率。

　　回避纯粹基于估计模型投资理念的缺陷

　　纯粹基于估值模型的价值投资理念具有很多缺陷，首先，估值很难精确到一个点，合理估值只是一个区间，并且这个区间随着市场投资者的预期及影响宏观经济的因素变化而变化；其次，中国上市公司众多，企业的信息披露有欠透明，对上市公司的动态跟踪存在困难；第三，估值模型的参数敏感程度高，不恰当的参数假设容易将投资者引入估值误区。本基金引入趋势投资理念，通过兴业多维趋势分析系统(IMTAS)，将价值投资理念具体化，力求回避纯粹基于估值模型的价值投资理念的缺陷。

　　顺势而为把握大趋势

　　本基金强调顺势而为，把握大概率趋势，回避小概率趋势，通过多重趋势相互印证，把握投资对象的明确趋势，以利于管理团队更客观、全面、有效地评价上市公司的投资价值，实现最优化的风险调整后的投资收益。

　　投资概要

　　投资目标

　　本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性；充分分享中国上市公司高速成长带来的资本增值；减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。

　　投资范围

　　本基金的投资范围为在中华人民共和国境内依法发行上市交易的股票和固定收益

证券(包括各种债券和货币市场工具)以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种和法律法规允许的金融工具。

　　本基金为灵活配置型基金，投资组合范围为：股票30%～95%，固定收益证券0%-65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不少于5%。本基金的股票投资将集中于通过兴业多维趋势分析系统选择出来的上市公司。

　　投资理念

　　顺势而为，关注趋势领先指标、把握投资对象明确的综合趋势。各种趋势应当相互印证，才能有效把握投资对象中长期趋势及早从不利的市场趋势中发现自身的错误，及时纠正坚决规避负面趋势明显或主动放弃未来趋势不明朗的投资品种忽略非正常的惯性趋势。

　　投资策略

　　1、资产配置策略

　　本基金采用适度灵活配置型的大类资产配置策略，在投资过程中强调把握大势顺势而为，关注可能发生的大概率事件。本基金由投资决策委员会负责基金资产的配置策略，投资决策委员会定期或根据需要召开会议，审议宏观研究员与基金经理小组根据股市趋势的分析结论，确定今后一段时间内大类资产配置策略。

　　2、股票投资策略

　　本基金运用兴业多维趋势分析系统，对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，同时运用估值把关来精选个股；首先在对上市公司的各种趋势的分析中我们强调采用科学合理的多维指标，其次，通过各种趋势之间的相互印证，力求把握大趋势，避免主观判断出错的概率。

　　3、债券投资策略

　　本基金运用“兴业固定收益证券组合优化模型”对中、长、短期的固定收益品种组合进行优化配置，在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。

　　本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。

　　业绩比较基准

　　业绩比较基准＝中标300指数×50%＋中信国债指数×45%＋同业

存款利率×5%

　　基金经理

王晓明 先生——基金经理 　◎ 1974年生，经济学硕士； 　◎ 历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理； 　◎ 兴业基金管理有限公司兴业可转债混合型证券投资基金基金经理

董存非 先生——基金经理助理 　◎ 1977年生，理学硕士，2年证券从业经历； 　◎ 2003年加入兴业基金管理公司研究部、基金管理部， 　　 从事产品开发，行业与上市公司研究工作。

　　投资意向调查