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专题摘要:券商内幕交易第一案“董正青案”1月9日在广州天河区人民法院进行一审判决,案件主被告人董正青一审被判处有期徒刑四年,与其一同受审的董德伟和赵书亚分别被判处有期徒刑四年以及有期徒刑一年九个月。[评论]

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董正青其人

董正青
  董正青生于1963年,湖北潜江人。曾在暨南大学金融系教书,还担任过广东发展银行证券部经理。
1993年3月进入广发,2003年12月成为广发证券总裁、副董事长。2004年曾率广发证券击退了来自中信证券的收购,并以员工持股的“吉富模式”继续试探广发证券私有化之路,最终未能成功。详细>>

案件人物二:董德伟

  董德伟是董正青的弟弟,自称自由职业者,实际上,董德伟是资深股民,其炒股的时间跟董正青进入广发证券的时间一样长,从1993年开始,董德伟就开始炒股,并且因此积累其巨额财富。在董正青案中,董德伟被指非法获利五千多万。[详细]

案件人物三:赵书亚

  根据公诉机关在广发案中的指称,赵书亚系董正青中专时的同学兼老乡,案发前的身份是湖北中安实业投资有限公司(下称“中安实业”)法人代表。[详细]

媒体称三人渊源颇深 董德伟是中安债务人

  工商资料显示,董德伟出现在中安实业2006年应收账款金额较大的前五位债务人名单之列,金额为205.64万元。因无法联系到中安公司及相关人员,目前无从知晓这笔款项是否已经偿还。

  据媒体报道,2003年董德伟曾在赵书亚公司中工作过一段时间。尽管董德伟坚持认为自己不算在该公司任职,但公司职工均称呼董德伟为“董总”。[详细]

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        董正青案四大焦点

        是否内幕信息

        是否内幕信息

        是否内幕信息知情人

        是否内幕信息知情人

        是否泄露内幕信息

        是否泄露内幕信息

        是否利用内幕信息

        是否利用内幕信息

        内幕交易小知识

          从法律的角度来说,内幕交易是一种利用证券市场信息不对称及条件便利而以实施非法占有为目的特殊侵权行为。所谓内幕交易行为,是指内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者泄露该信息,以获取利益或减少损失的行为。

          内幕信息,是指证券交易活动中涉及公司的经营、财务或者对公司证券的市场供求关系有重大影响的尚未公开的信息。认定内幕信息的标准有二:一是对公司证券的市场价格有重大影响的信息;二是尚未公开的信息,即重大性原则与非公开性原则。[详细]

        焦点公司:S延边路

          2006年4月26日,延边公路以2.86元开盘,收于3.15元,涨幅7.88%。此后该股连续拉出5个涨停,且成交量持续放大几倍甚至十几倍。

          随后有媒体报道广发证券将借壳延边公路,5月11日,S延边路公告否认借壳。然而,不到一个月旋即改口承认正在磋商借壳。

          在断断续续的停牌复牌中,S延边路股价自启动时的2.86元经过30个交易日已上涨至每股10.55元,涨幅高达269%。前十大流通股东除吉林敖东之外来了个 “整体大换血”。

          因此,延边公路借壳内幕备受媒体质疑。随后在7月31日,深交所正式发函要求调查此事。

          同年9月26日,借壳上市方案公布,10月11日复牌后又连拉3个涨停;不过,从当年10月20日被再次停牌至今。

          2007年5月29日,案件升级,中央电视台《新闻联播》播发广发借壳涉嫌内幕交易、信披违规并移交司法。两天之后,董正青接受记者专访首度承认其弟买入延边公路,但其否认存在泄漏内幕信息。

        拖拉机账户掩护建仓 更多>>

          对于延边公路这样一只小盘低价股而言,董德伟买入的1457多万股占到了流通股本的15.6%,占到总股本的7.9%,但是延边公路从来没有对此事有过公告。2006年一季报和中报的十大流通股股东中,也完全看不到有董德伟的身影。

          董德伟如何“隐身”的,这一直是一个谜团,而谜底在庭审中也揭开了,董德伟实际上操纵着33个资金账户,这些资金账户下面挂着100多个股东账户,就是俗称的拖拉机账户。

          从2005年的季报、中报和年报数据看,延边公路的股东户数分散而稳定,股东户数一直维持在40507户到42383户之间。

          但是到了2006年一季度,筹码开始出现集中的趋势,股东数量从2005年年报时的40507户降至2006年一季度的38557户,这还不是最为明显的,到了2006年中报公布时,其股东户数进一步萎缩到28964户,股东户数相对一季度减少了24.9%,从股东户数的剧烈减少可以明显判断,有人在大量吸收筹码。

        事件回顾

        • 2006年2月
        • 证监会下发了一份通报批评,指出广发证券总裁董正青在没有向外界和监管机构如实披露的情况下,以他自己为实际控制人的公司受让了广发证券的股权。自此,董正青深陷调查。
        • 2006年6月5日
        • 上市公司延边公路发布公告,披露广发证券拟借壳上市,公司股票自该日起停牌。
        • 2006年7月
        • 监管层再度作出调查。董正青被怀疑在广发证券借壳延边公路一事中涉嫌内幕交易,其亲属提早进入了延边公路,购买延边公路的股票达200万股。
        • 2006年9月26日
        • 上市公司延边公路发布公告称,延边公路将以全部资产及负债回购并注销G敖东所持的46.15%股权,同时,延边公路其他非流通股股东将按每10股缩为7.1股的比例单向缩股。另外,换股比例仍为每0.83股广发证券股份换1股延边公路股份,股改后广发证券原股东将成为延边公路股东。
        • 2006年10月20日
        • 换股方案公布后,S延边路仅上市交易了七个交易日,就于10月20日起再次停牌。
        • 2007年4月11日
        • S延边路、吉林敖东公告称,广发证券借壳上市一事仍未接到监管部门的核准文件。
        • 2007年5月
        • 中国证监会依照相关规定将广发证券借壳上市过程中有关人员涉嫌经济犯罪线索移送公安部。公安部随即部署广东省公安机关依法进行查处。6月初,广东省公安机关立案侦查。
        • 2007年6月21日
        • 吉林敖东、延边公路双双发布公告称,因吉林敖东收购深国投所持延边公路18.83%股权而未能及时履行披露义务,双方均收到中国证监会《行政处罚决定书》。中国证监会决定对吉林敖东和S延边路两家公司及其董事长等相关人员开出了总额达115万元的罚单。
        • 2007年7月19日
        • 经广东省检察机关批准,公安机关对涉嫌内幕交易、泄露内幕信息犯罪的董正青等人执行逮捕。广发借壳上市之事也被一直搁置,至今仍无进展。
        • 2008年7月18日
        • “董正青案”正式在广州天河区法院开庭。董正青以涉嫌内幕交易罪、泄露内幕信息罪被起诉,其弟董德伟、其大学同学赵书亚同时以涉嫌内幕交易罪被起诉。涉案三人当庭翻供,并否认自己涉嫌内幕交易、泄露内幕信息。
        • 2008年8月1日
        • 广发内幕交易案第二次开庭,被告赵书亚再次翻供,否认其在去年6月30日和9月3日两份供词,否认其曾和董正青通话求广发借壳事项。

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