乳业格局颠覆方式是向鲜奶回归，其背后主要推动力量是大建奶源基地的外资巨头。

　　本刊记者|卜祥

　　 国内乳业双雄伊利和蒙牛去年的业绩双双突破500亿元大关，这本是件值得高兴的事。但最近的奶农倒奶事件，让人逐渐怀疑其产品线模式可能遇到了一些问题，而正在国内悄悄布局新产品线的企业，将来可能成为伊利蒙牛的劲敌。

　　 2015年4月底，伊利公布了2014年年报，以544.36亿人民币收入成为中国乳业老大，这个体量也让伊利跻身世界乳业10强。下一步，伊利目标是成为千亿级别公司，进入世界乳业5强。伊利近10年时间快速发展，主要得益于保质期长、高温杀菌的常温奶大受欢迎，500多亿元销售额中至少8成来自常温奶或相应产品。

　　 伊利在国内的主要竞争对手蒙牛2014年销售额也首次突破500亿元，产品结构与伊利相同——常温奶为主，巴氏奶（由巴氏消毒法处理的鲜奶）产品少。这两家公司带领着全国乳业格局走上了以常温奶为主之路。

　　 不过，2014年从山东开始的奶农倒奶事件渐渐让人怀疑，常温奶为王的局面触碰到了天花板。由于国内常温奶市场向好，引来大量国外品牌常温产品，这些产品加上运费，仍然比国内产品更有竞争力，这严重冲击了国内低端常温产品，比如十年前流行的一元钱一袋的奶，现在超市已几近消失。

　　 “养殖户和中小奶牛场这几年逐渐消失，低端奶源的消失导致低端产品减少。”华夏畜牧创始人、万得妙品牌所有者邵祈告诉《财经天下》周刊记者，伊利、蒙牛收购了他的牧场奶后，因为收购价格高，不可能用于生产一元一袋的产品。

　　 实际上，无论伊利还是蒙牛，这几年利润率都在升高，尤其是伊利，2013年达超过8%，2014年也超过7%。要知道，2008年前后乳业公司一般利润率都在4%左右。为了高利润率，乳企也有动力向高端产品发力，减少低档低价产品生产。

　　 这样一来，有着很好利润率的巴氏低温鲜奶自2013年、2014年以来逐渐受到乳业公司青睐，尤其是伊利、蒙牛下面的第二乳业梯队。新希望从两年前将巴氏奶作为战略重点，逐渐收购了一小批地方上的乳企，意图成为全国性的巴氏奶供应商。

　　 国内规模最大的奶牛养殖企业及生乳供应商现代牧业也于2015年初对外宣布，继2014年底在北京面向普通消费者推出巴氏奶之后，公司将考虑在南方牧场新建巴氏奶生产线及酸奶生产线，以满足市场对高品质牛奶的需求。

　　 “低温奶和酸奶生产线已经在塞北牧场投产，今年将在南方牧场增加低温奶和酸奶生产线，产量将会根据市场需求来确定，实现酸奶和低温奶同时发展的目标。”现代牧业董事长高丽娜不久前曾对外表示。

　　 更加低调务实的巴氏奶生产商们也许是外资背景的公司。《财经天下》周刊记者了解到，至少有三家外资基金悄悄布局中国万头牧场群。这些牧场选址有讲究，大多在消费城市带周边，下一步市场成熟，将非常便利的配套加工厂转变为巴氏奶供应商。市场行情不好，可以继续供应原奶，市场行情好，能很快转变为巴氏奶产商，这将影响到伊利和蒙牛的原奶供应。

　　 首先是KKR基金，是全球规模最大的私募股权投资机构之一，号称有最懂中国牧业的一批投资人。KKR投资过现代牧业集团，正是在2008年三聚氰胺事件之后，国内乳业低迷的时候，KKR抄底两轮投资，2009年6月15日对外宣布以1.5亿美元持有现代牧业20%~40%股权。到了2013年5月8日，蒙牛乳业[微博]以现金31.75亿港元收购KKR和鼎辉所持现代牧业的20.44%和6.48%股权。2014年，KKR从现代牧业全部退出。不过，这些钱并没有撤离中国乳业。从现代牧业获利后，KKR投资了当年蒙牛第一个万头牧场的设计建造者阿里斯蒂尔，最近，在山东已有3万多头奶牛。

　　 其次是世界乳业巨头恒天然，其在唐山市和山西省一个县城分别投资了两个牧场群，投资建完预计可有10万奶牛。与在本土新西兰优厚的养牛环境相比，在中国建牧场群，本身是撒钱行为。过高的相对成本必然要求恒天然在接下来两三年内学习现代牧业，去做巴氏奶。以恒天然的品牌和实力，做巴氏奶将为成为伊利甚至国内所有乳业公司的强大竞争对手。

　　 再次是黑石基金。黑石从美国第一大农业公司嘉吉那里拿到钱，联合印尼一家公司在山东和内蒙建立澳亚牧场，表现出强大野心。澳亚在国内牧场建设至少已经达40多亿元，而且非常低调，其产品已经从印尼、新加坡北上至香港，下一步，只等时机合适进入大陆。黑石投资物场不考虑退出，它长远布局，未来想法是在中国做一个著名的品牌，从液态巴氏奶到奶酪、酸奶，都有可能。

　　 “他们野心非常大，不是一点点大。”邵祈说，巴氏奶是以常温奶取胜的蒙牛和伊利的软肋。巴氏奶之于常温奶，虽然在营养上差别微乎其微，但是消费者却更加相信巴氏奶新鲜和营养，这种消费观念根深蒂固。从常温为王转变到低温为王，可能比很多人预想的要快。