中海油185亿美元现金竞购优尼科

　　

中海油融资结构图

　　向母公司及工商银行等举债140亿美元，并购成功后将使企业产能提高一倍

　　本报讯 (记者 王冰凝) 昨日，中国海洋石油有限公司(简称中海油)提出全现金并购美国排名第九的优尼科石油公司，每股出价67美元。此要约价相当于优尼科公司股本总价值———约185亿美元，超过竞争对手雪佛龙要约价15亿美元。6月22日晚，中海油董事会在举行数小时会议之后，做出了上述出价竞购的初步决定。高盛(亚洲)有限责任公司和摩根大通证 券(亚太)有限公司是中海油在本次交易中的项目顾问。

　　举债140亿美元

　　为实现现金收购，中海油向母公司及中国工商银行等金融机构举债140亿美元。中海油称，已收到高盛、摩根大通、中国工商银行和中海油母公司对上述融资安排的承诺函。

　　中海油总经理傅成玉在致优尼科公司董事长的信中表示，中海油所提交的并购要约符合优尼科公司提出的出售程序，此要约是善意之举，并谋求与优尼科就交易达成共识。

　　傅成玉说，此次全现金善意收购要约，对优尼科股东而言是更为优越的建议。中海油希望能够尽快与优尼科展开对话，并就这项交易达成协议。

　　“通过合并，我们将增加天然气储量，从而使油气资产构成更为均衡，同时通过结合优尼科在亚洲地区与我们互补的资产，进一步加强我们在该地区的业务。此项合并将为股东创造更高的价值。”傅成玉说，对于中海油的股东而言，这项收购具有较强的商业基础。中海油和优尼科合并将形成一家领先的国际性勘探开发及生产公司，并成为亚洲能源市场上的领先公司。

　　产能将增一倍

　　中海油指出，收购成功后，公司将在亚洲能源市场取得领先地位，并可以在中国液化天然气市场的发展中发挥更大的作用。合并后公司的石油和天然气产量将比中海油提高一倍以上，石油和天然气储量将增加近80%，大约40亿桶油当量。优尼科目前已探明石油及天然气储量中约70%位于亚洲和里海地区。预计公司合并后，油、气储量搭配将更趋均衡，即石油储量约占53%，天然气储量约占47%.

　　预计此交易完成后的第一个完整财年内，每股收益和现金流均可实现增值。中海油预计，公司将维持较强的投资级信用评级。

　　中海油在其要约函中已做出如下保证：中海油愿意延续优尼科的市场和销售手段，实现优尼科在美国本土生产的全部或绝大部分石油与天然气在美国市场上销售；中海油将力求保留优尼科的绝大部分员工，包括在美国的员工。将优尼科优秀的管理团队和员工完全纳入合并后的公司。

　　据了解，雪佛龙在要约中表示，合并之后每年进行上亿美元的成本控制，包括以裁员的方式。中海油愿意在不使优尼科遭受重大负面影响的前提下，剥离或采取其他方式处理优尼科在北美的非勘探与开发性资产，包括考虑对优尼科在美国的非控制性的少数输油管道和储油资产进行特殊的管理安排。

　　中海油预计，两家公司合并后，勘探和资本投资项目的优化选择将会产生可观的协同效益。同时，中海油认为优尼科具有一支优秀的经营管理团队，中海油还可以从优尼科的深水钻井和生产技术中获益。

　　-资料

　　中海油VS优尼科

　　中国海洋石油有限公司于1999年8月在香港注册成立。并于2001年2月27日和28日分别在纽约证券交易所和香港联合交易所挂牌上市。2001年7月，公司股票入选恒生指数成分股。中海油集团是中国最大的海上石油和天然气生产商，也是世界最大的独立油气勘探及生产集团之一。

　　优尼科已经有一百多年的历史，在北美洲的墨西哥湾、得克萨斯，以及亚洲的印度尼西亚、泰国、缅甸和孟加拉国等地都有石油和天然气开采资产和项目。

　　由于连年亏损，优尼科曾经向美国政府申请破产，已经到了非卖不可的境地。优尼科选在国际油气价格偏高的时候出售油气资产，可谓选择了一个良机。同时中海油所看重的无非是优尼科现有油气田的潜能、庞大的国外市场以及有助于完成其在美国的借壳上市。

　　观察

　　能源企业积极布局海外

　　6月22日，中石化一位高层在一次会议上向本报记者采访时透露，继中石化在加拿大石油领域的合作取得较大进展的同时，目前中石化正在同俄罗斯商讨合作开发油气项目的计划。

　　5月31日，中石化与加拿大西年科能源公司达成合作协议，并组成合伙企业，共同开发位于阿尔伯达省东北部的北极之光油砂项目。从西年科能源公司手中购得加拿大北极之光油田项目40%的股份。中石化目前已在伊朗、沙特、加蓬、哈萨克斯坦、也门及厄瓜多尔等国家参与当地的石油及天然气项目，并已签订了项目协议。

　　3月，中石化和沙特阿美石油公司及沙特王国石油部签署了相关开发协议，首次正式登陆世界最大的油气富集区沙特阿拉伯。

　　据中石化董秘局相关负责人告诉记者，目前中石化炼油所需的原油66%来自于国际市场，13%来自于中石油和中海油。

　　早在2002年，中海油就斥资12亿美元收购了澳大利亚和印度尼西亚的三块石油天然气田。随后，以5.58亿美元购买西班牙瑞普索公司在印度尼西亚5个海上油田的部分石油资产，通过这一并购，中海油现在已经成为印尼最大的海上石油生产商。

　　近年来，中国的能源企业都在积极拓展国外市场。

　　据商务部国际贸易经济合作研究院跨国经营研究部主任邢厚媛介绍，目前中国石油企业已在世界30多个国家参与了65个油气项目的勘探开发，中方累计投资70亿美元，共获得份额油6000万吨。其中2004年获得份额油为1750万吨，占当年进口原油的21%.预计到2020年，中国当年海外份额油达到7000万吨，争取占到当年进口总量的1/4.

　　6月10日，中石油宣布将向其母公司旗下的中油勘探开发公司注入现金207.4亿元人民币，以获得其50%的权益。同时，中石油将以5.8亿元人民币的价格向中油勘探转让其属下全资公司———中国石油天然气国际公司。交易完成后，中油勘探将成为股份公司，而中石油及其母公司各持有中油勘探50%的股权。中石油同时获得了中油勘探与中油国际原先分别拥有的11个国家的油气资产。

　　据了解，中石油正在执行的44个海外石油投资项目，分布于世界4大洲18个国家。基本上形成了4个海外油气生产基地，即北非地区、中亚地区、南美地区和亚澳地区。最新统计显示，中石油海外原油作业产量达2548万吨，获得权益原油产量1304万吨；天然气作业产量19.2亿立方米，获得权益产量13.9亿立方米。从1998年至2003年，海外原油作业产量增加了6.78倍，权益产量增加了5.11倍。

　　中国能源问题专家、国务院宏观经济专家组成员秦宣仁认为，过去较长一段时间，中国公司与国外能源合作，调研不够，动作慢，各自为政，缺少通盘运筹，错失了许多机遇。因此，现在应该建立海外协调机制，协调中石化、中石油、中海油等大石油公司的海外战略，避免无谓内耗和孤军作战，降低成本，提高效率，力求用最短时间占领海外更大市场。