中国政策性银行出海


政策性银行简介
政策性银行系指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。我国于1994年相继建立了国家开发银行（1994年3月17日）、中国农业发展银行（1994年11月8日）、中国进出口银行（1994年7月1日）三家政策性银行。

我国政策性银行相关职能

政策性银行贷款利率较低、期限较长，有特定的服务对象，其放贷支持的主要是商业性银行在初始阶段不愿意进入或涉及不到的领域。例如，国家开发银行服务于国民经济发展的能源、交通等“瓶颈”行业和国家需要优先扶持领域，包括西部大开发、振兴东北老工业基地等，这些领域的贷款量占其总量的91％。进出口银行则致力于扩大机电产品和高新技术产品出口以及支持对外承包工程和境外投资项目。农发行主要承担国家政策性农村金融业务，代理财政性支农资金拨付，专司粮棉油收购、调销、储备贷款业务等。

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小调查

　政策性银行转型瞄准海外市场

	国开行出征海外入股巴克莱

中国国家开发银行23日与英国巴克莱银行在北京正式签署股份认购协议及战略合作备忘录，国开行应巴克莱银行之邀对其进行投资入股并参与收购荷兰银行。　　 “此次战略性的金融合作是国家开发银行成为一家商业化运作金融机构的重要一步，这是一次独特并富有说服力的投资机会。”国家开发银行行长陈元说。　　根据股份认购协议，国开行将先期投入30亿美元参股巴克莱银行，支持其正在进行的收购荷兰银行的行动；国开行在巴克莱银行持股比例约为3％，并向巴克莱银行派出董事。如果巴克莱收购荷兰银行成功，国开行将再向巴克莱银行投入80亿美元至105亿美元，从而使国开行在巴克莱银行的持股比例达到5％以上。[全文]

	国开行海外拓展为转型提供标杆

如果说国开行设立风投基金、赴港发行人民币债券、创办中非基金等实现了业务上的创新，那么参股巴克莱银行则有望在运营体制上实现转变和突破，进一步深化商业化运作。目前来看，国开行在改革的广度和深度上都为政策性银行起到了先锋作用。在机构体制上，国开行严格了内控体系，在资金募集、业务运营、风险控制等方面取得了明显进步；在产品服务方面，除了机构和传统业务有效的延伸至基层市县，国开行也积极涉水海外基金运作、离岸人民币债等全新业务；在内外合作上，进一步加强了同省市、大型企业的战略协作关系，开拓了非洲及其它新兴市场，商业化运作的功效在业务和体制方面渐渐显露。 [全文]

　政策性银行改革步入纵深

	农业发展银行业务多元化发展

随着涉农金融领域的放开，农发行的业务也向多元化发展。上半年农发行业务经营出现了重要拐点：一是贷款余额的增加，二是全行实现了账面盈利。作为全面改革的一部分，农发行中间业务得以广阔发展。目前，保险代理业务的主导地位初步确立，国际结算业务正在积极推进，此外与工行签署的信用卡业务合作协议正在逐步实施。[全文]

	进出口行加速国际合作进程

进出口行也加速了迈向国际经济合作银行的步伐。对外方面，与俄罗斯、非洲、加勒比海等地区的金融机构建立了更为深入的合作关系，对内则继续加强了分支行的建设及支持中国企业走出去的力度。此外，同国际金融公司、中银保险等机构的合作领域也在不断扩大。继4月份发布第一期美元银团贷款后，8月份，进出口行也将赴港发行20亿元人民币债券，同时在进出口业务方面下半年还将有新的举措。[全文]

	内部改革还需加力

国开行的经验无疑对其他两家银行的转型提供了重要参考，不过对于农发行、进出口行而言，要想迈出坚实的步伐，内部改革是关键。进出口行工作人员介绍，目前该行正在加强业务流程、风险控制、法律合规等方面的改革，在运行机制、业务品种方面作相应的调整。“我们目前正在强调盈利性产品和业务的发展，同时也在研究资本运作的可能性”，上述工作人员介绍。农发行有关人士也表示，目前该行还不具备进行外部改革的条件，首先要做好的是内部改革问题，如一些部门、业务的合并设立、内部机制的转换等，只有把内部合规工作做好，防范风险，稳步推进，才能为以后的改革转型提供强大的支持，这也是政府主管部门最新明确的方针。[全文]

　背景：中国金融机构开始海外征途

	国家外汇投资首次“投石”问路

在风头正健的全球PE(私募基金)中，新近在美国纽交所上市的“黑石集团”无疑是国人最为关注的一只。因为在其上市不久前，筹备中的国家外汇投资公司斥资30亿美元，购入黑石1.01亿股无投票权普通股，约占后者发行后总股本的9.37%。这是国家外汇投资公司首笔境外股权投资。　　 6月22日，黑石上市首日，股价由发行价31美元大涨4.06美元，至35.06美元，涨幅高达13.1%，使汇投公司每股账面盈利达5.455美元，一日暴赚超过5亿美元。　　不过，此后黑石股价的表现却差强人意、跌跌不休，汇投公司的账面盈利不断“缩水”，市场对外汇海外投资的质疑声音也开始涌现。 [全文]

	纯市场化商业运作成对外投资关键

全程参与交易的中央汇金公司副董事长、中国建银投资有限责任公司董事长汪建熙表示，“这笔投资是汇投公司自主决策的商业行为，目的是在可接受风险程度的前提下取得更好的投资收益。” 　　斯瓦茨曼也认为，这是一笔“纯商业”的交易。在进行首次公开发售后，国家外汇投资公司并不会介入黑石的管理，也不会改变黑石的现有结构。黑石将继续按照以前的经营模式运作，为股东创造收益。此外，选择持股比例低于10%，无须获得美国政府的批准，显示出汇投公司市场化运作灵活性的一面。[全文]

　关注政策性银行改革

	资本金不足外部注资成关键

资本金不足是近年来三大政策性银行面临的共同问题。根据各行年报数据，截至2006年年底，国开行资本充足率已逼近8%的“红线”，由2005年底的9.15%降至去年底的8.05%，而同期农发行的资本充足率仅为6.27%。尽管进出口银行在年报中没有披露其资本充足率的数据，但业内人士指出，从其业务规模和原有的50亿资本金数据来看，其资本充足率也处于较低水平。正因为如此，政策性银行人士和业内专家近年来多次呼吁，尽快给政策性银行注资，以提高其资本充足率水平，但此事一直未果。从国际惯例来看，尽管政策性银行不受巴塞尔条约8%的资本充足率的约束，但一般来说政策性银行的资本充足率要比商业性银行的资本充足率高。 [全文]

	海外投资规避风险成首要问题

业务的多元化也伴随着风险的提升。如何规避汇率和投资市场的风险是国开行下一步重点解决的问题。此外，由于自身资本充足率的问题，如何实现投资收益的最大化、突出核心业务，国开行还需向巴克莱银行等机构汲取“真经”。[全文]

	加强内部治理管好资产是核心

国家开发银行总会计师刘大为3日在“2007宏观经济预测春季年会”上说，政策性银行改革应当加强内部治理，其核心是如何管理好资产，提升资产管理的水平和能力来支持银行转化储蓄资金。刘大为介绍，从国际上政策性银行的动态发展的规则和趋势来看，政策性银行有政策性的含量逐渐下降、经营业务的多元化不断上升的趋势。政策性银行改革的使命和任务是所有转型国家所遇到的主要问题。[全文]