意见领袖丨中银研究
2023年6月29日，中国人民银行发布《2023年第二季度全国银行家问卷调查报告》，主要有以下几点值得关注：
第一，宏观经济好转态势不变，离不开稳健货币政策的大力支持。2023年二季度，银行家宏观经济热度指数为37.8%。其中，有62.4%的银行家认为当前宏观经济“正常”，有31.0%的银行家认为“偏冷”。对下季度，银行家宏观经济热度预期指数为44.7%，高于本季6.9个百分点，表明银行家对未来宏观经济不断好转并实现持续增长抱有充足信心。宏观经济运行持续整体好转离不开稳健货币政策的大力支持。2023年二季度，货币政策感受指数为64.2%。其中，有29.9%的银行家认为货币政策“宽松”，68.5%的银行家认为货币政策“适度”。对下季，货币政策感受预期指数为64.5%，高于本季0.3个百分点。货币政策感受指数反映了银行家对货币政策的感受程度，2023年以来，货币政策始终坚持稳健适度的取向，引导银行业有力地支持经济发展恢复，践行金融工作的人民性。
第二，银行盈利指数与银行当季营收环比高度相关。银行盈利指数反映了银行家对银行业总体盈利的判断情况，该指数越高，表明银行盈利情况越好。如果以A股42家上市银行为例，发现我国上市银行当季营业收入环比增速的变化趋势与银行盈利指数的走势具有较强的相关性（图1）。2023年二季度，银行盈利指数为62.2%，较上季度下降3.7个百分点。根据上述事实，判断2023年二季度银行业盈利环比增长可能有所放缓。其背后的原因在于，伴随近期银行不断加大力度让利实体经济，持续降低实际贷款利率，推动实体企业综合融资成本下降，资产端贷款收益水平受限，银行营业收入受到一定影响。但是，考虑到2022年二季度疫情因素，在一定程度冲击银行业经营，预估2023年二季度银行业盈利同比增长可能提高。未来，银行业将进一步依托自身综合优势，持续发展包括理财、托管、基金代销、保险代理等多元化中间业务，保障营收的稳健性与可持续性，不断拓宽营收空间。
第三，贷款总体需求指数与贷款余额环比高度相关。需求指数反映了银行家对贷款总体需求的判断情况，该指数越高，表明银行家认为市场主体对银行信贷的需求越旺盛。我国金融机构贷款余额环比增速的变化趋势与贷款总体需求指数的走势呈现较强的相关性（图2），反映出银行家对市场贷款需求变化的感知逻辑更倾向于“环比”视角。2023年二季度，贷款总体需求指数为62.2%，较上季度下降16.2个百分点，贷款余额环比增长或有放缓。其背后的原因在于，受疫情防控政策调整和银行“开门红”冲刺等因素影响，2023年一季度金融机构贷款余额环比增速表现抢眼，与贷款总体需求指数双双达到高位。在一季度“开门红”后，市场主体的信贷需求暂时达到饱和，尚需一段时间进行消化，银行信贷投放速度也倾向回归常态。同样，考虑到2022年二季度疫情因素，估计2023年二季度银行业贷款余额同比增长或有提高。未来，银行仍将继续巩固对实体经济的信贷支持力度，切实满足实体经济融资需求，不断助力宏观经济运行向好。
（点评人：中国银行研究院 李一帆）
(本文作者介绍：中国银行总行一级部门。研究领域涵盖全球经济、国际金融、宏观经济与政策、金融市场、银行业发展等。)
责任编辑：潘翘楚
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