透视百度三季报：AI长期战略下 应用曙光初现

正处于人工智能加速落地“转换期”的百度（09888.HK；BIDU.O），给出了自己第三季度的成绩单。

财报显示，百度第三季度总营收336亿元，百度核心营收265亿元，其中归属于百度核心的净利润为75.4亿元，同比增长17%，超出市场预期。

更多的业务亮点在业绩会上，三方面的数字可以看出百度AI驱动的成效正在逐步显现：百度文心大模型日均调用量达15亿次，相比去年Q4披露的5000万次，一年内增长30倍；百度App月活用户达7.04亿，同比增长6%的同时，AI功能已覆盖其月活用户的近70%；百度文库AI功能月活用户突破5000万，同比增长超300%。

此外，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在财报说明会上还透露，百度将于2025年初发布文心大模型的新版本。

如此种种，意味着AI驱动的转型已成为百度的长期战略，应用落地则成为百度AI战略仰赖的主要路径。而读懂以上数字，就能够读懂百度AI长期战略背后的发展信心。

大模型初现爆发趋势

今年5月，李彦宏曾表示，2024年是百度迈向生成式人工智能的第二年，公司正在从以互联网为中心转向人工智能优先。

如今半年之后，李彦宏再次强调，人工智能是百度的长期战略。

 “文心大模型日益增长的调用量，证明我们强大的人工智能能力，正在获得更广泛的市场认可。”李彦宏表示，“我们坚持以人工智能为核心的战略，并对长期发展充满信心。随着我们进一步扩大人工智能的应用规模，我们将更有信心地探索其如何激发创新，为消费者、企业乃至整个社会创造价值。”

之所以反复强调AI战略，是因为百度已经开始尝到“甜头”。从财报表现来看，百度的人工智能战略已经初见成效，人工智能相关业务存在诸多数据亮点。

财报显示，百度11月文心大模型日均调用量达15亿次，相比去年Q4披露的5000万次日均调用量，一年内增长30倍；日均处理Tokens文本超1.7万亿，今年二季度则为1万亿次。

作为基座的大模型调用量陡增，说明大模型应用在百度内外初现爆发趋势。

另一个验证的数据是开发者生态。开发者生态越丰富，意味着应用的空间更广阔。三季度内，百度推出ERNIE Speed Pro和ERNIE Lite Pro两款增强的轻量级模型，进一步扩展文心系列模型的丰富性。截至11月，飞桨文心生态开发者数量已达1808万。

日均调用量与开发者生态激增，也体现为具体的用户数字。截至2024年11月，文心一言用户规模已达到4.3亿，一年内增幅超500%。

尤其需要注意的是，李彦宏在财报会上披露，百度将于2025年初发布文心大模型的新版本。这也意味着，百度将继续巩固在基础模型上的领先优势，并将以此将优势扩展到相关业务领域。

事实上，百度基座大模型的表现，已经在持续推升百度智能云这个第二增长曲线的跃进。

在财报说明会上，李彦宏公布，三季度，百度智能云营收达49亿元，同比增长11 %，Non-GAAP 经营利润率同比提升。其中，AI相关收入占比持续提升至超11%。据IDC报告，在中国AI公有云市场，百度智能云已连续五年位居第一。

公开数据显示，百度智能云千帆大模型平台已帮助客户精调了3.3万个模型、开发了77万个企业应用。百度智能云已拥有中国最大的大模型产业落地规模，超60%央企和大量民营企业，正在联合百度智能云进行AI创新。

“受到AI驱动，百度智能云正在加速增长，预计四季度增速将进一步扩大至15%，AI收入占比也将持续增长，2025年将继续保持强劲的增长势头”高盛公司研究团队评论表示。

“老”应用重焕新生

以人工智能为重点的战略，将使百度很好地抓住重大增长机会。而百度选择的路径，无疑是应用驱动。

早在去年3月文心一言上线发布会上，李彦宏就明确指出，大模型最大的价值在应用。当各种大模型层出不穷时，李彦宏进一步指出，“‘卷’大模型没有意义，‘卷’应用机会更大”。而在刚刚结束的百度世界2024上，李彦宏更是直接了当地以“应用来了”为演讲主题，探讨AI时代的应用趋势。

在人工智能的驱动下，百度的“老”应用正在重焕新生。例如，依托文心大模型，百度文库进行了全面的AI重构，从一个文档共享平台进化为“一站式AI内容获取和创作平台”，将应用场景拓展到了学习办公、家庭教育、兼职赚钱等多个领域。

功能方面，百度文库在提供14亿权威专业文档外，还推出了包括智能PPT、智能文档、行业研究报告、AI全网搜索、AI思维导图、多文档智能合并、智能有声画本、智能小说、智能漫画、拍图生文等上百项文本类、跨模态类和多模态类AI能力，共同构成了内容创作的“AI百宝箱”。

李彦宏透露，今年9月，百度文库AI功能月活用户突破5000万，同比增长超300%。用户活跃的同时，付费意愿也在不断增强，第三季度文库的订阅收入同比增长23%。

除此之外，百度文库还在探索更多可能性。在近期举办的百度世界2024上，百度文库与百度网盘联合推出了工具类智能体“自由画布”，可以让用户在一块类似“画布”的界面上自由拖拽文档、音视频等富媒体素材，迅速生成多模态内容。

据了解，“自由画布”亮相首日，即吸引超20万人排队预约。有观点认为，“自由画布”上线后，百度文库的月活数据还将进一步增加。

属于百度的“智能体+搜索”

作为搜索出身的百度，百度正在持续推进大模型对搜索的重构，并通过智能体等内容丰富搜索体验。

财报显示，今年9月，百度App月活用户达7.04亿，同比增长6%。目前，在百度搜索上，已有超过20%的搜索结果页面涵盖AI生成内容。此外，百度App AI功能已覆盖其月活用户的近70%，与AI互动的用户使用时长更高，每日总互动次数可达数千万。

有观点认为，百度的搜索AI功能覆盖率是一个更加面向未来的数据，相较之下，同行当前的覆盖率不足50%。值得注意的是，与此前仅披露AI生成搜索结果占比所不同的是，本次也是百度首次披露覆盖率的相关数字。

换言之，作为百度的基本盘，搜索的重要性从未降低，而百度看重的AI功能不仅停留于AI生成，更在于以智能体为代表的应用场，当前百度正在构建一个以搜索为入口的全新生态，亦即以智能体为基本单元的搜索生态。

“智能体+搜索”的全新生态，也正在打开百度基本盘的想象空间。

“我们认为，智能体是AI应用的最主流形态，即将迎来它的爆发点。”李彦宏指出，“做智能体很像在PC时代做网站，或者是移动时代做自媒体账号。不同之处是智能体更像人，更智能，更像你的销售，像你的客服，像你的助理。智能体可能会变成AI原生时代，内容、信息和服务的新载体。”

李彦宏认为，一方面，智能体的门槛极低，甚至在百度智能体平台上，有11岁的小学生在创造智能体。另一方面，智能体的天花板足够高，能做出非常强大的应用。多个智能体协作，还能解决更为复杂的问题。

以公司智能体为例。在传统的PC官网模式下，企业只能静态地展示公司介绍、产品参数，但缺失主动推荐、及时响应和一对一服务能力；而公司智能体则可以根据顾客的需求推荐相应产品，在服务方面，也能更直接、快速地响应需求，能大幅地提升互动营销的效率。

行业智能体也同样有所表现。据介绍，法律智能体“法行宝”已回答用户1660万个法律问题，不仅能如律师般专业解答，并能计算赔偿金额、撰写法律文书并推荐适配律师。此外，百度日前还发布了无代码工具“秒哒”。该工具涵盖无代码编程、多智能体协作以及多工具调用等特点。

对于用户而言，智能体的使用门槛极低。用户只需说说话，就能构建出各种应用。通过自然语言交互，就可以完成一套系统的搭建。这也意味着，每个人自己就能指挥多个智能体来协同完成任务。

也正是智能体的诸多特性，决定了它是AI应用的最佳形态。公开数据显示，百度文心智能体平台上已有15万家企业和80万开发者。百度公司类智能体在百度世界2024亮相后，首日即有582家企业达成合作。

而当智能体生态成型后，百度搜索则将成为智能体的“第一入口”，这也无疑是百度最重要的“长期战略”。第三季度的诸多数据表明，百度的这一AI战略已经迈出了成功的第一步，后续表现，值得期待。

内容仅供参考，不作为任何投资建议。

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