斥资1亿买私募产品亏掉3485万？上市公司万亿“闲钱”投哪了？|私募_新浪财经

　　独角金融

　　作者 | 付影

　　上市公司的闲置资金购买理财产品，是在本金安全的前提下，提升资金收益率的一种手段。但在资本市场持续震荡、疫情反复的2022年，一不留神也让不少上市公司成了“苦主”……

　　近日，西部“食用菌一哥”众兴菌业(7.080, -0.19, -2.61%)（002772.SZ）发布业绩预计大增公告，同时又揭晓了投资的私募基金发生亏损。公司在2015年5月斥资1亿元购买的私募基金产品善缘金206号私募证券投资基金（下称“善缘金206号”），截至2022年底只剩下6556.25万元，损失总额为3443.75万元，亏损幅度接近35%，令人咋舌。

　　“搜狐财经”援引“私募排排网”数据显示，截至2022年底，逾70%百亿规模的私募亏损，有业绩展示的90余家私募管理人，2022年平均收益为-7.16%。

　　俗话说“你不理财，财不理你”，但当你理了财，也可能财“离”你而去。除了众兴菌业，2022年不少公司买理财把大几千万元亏掉了。

　　斥资1亿元买私募亏损35%

　　结合2022年众兴菌业发布的业绩预告，公司归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至1.7亿元，购买的这只理财产品相当于把两成利润亏没了。

　　众兴菌业花1亿元买的善缘金206号产品究竟被投到了哪里，导致亏损如此之高？

　　据wind数据，截至2021年二季度末，善缘金206号持仓的个股全部为创业板股票，分别为金力泰(6.870, -0.17, -2.41%)（300225.SZ）、欣天科技(12.750, -0.84, -6.18%)（300615.SZ）、康跃科技(5.770, -0.05, -0.86%)（300391.SZ）、雪榕生物(3.840, -0.13, -3.27%)（300511.SZ）。同年三季度，该产品继续持仓这4只股票，其中仅对康跃科技进行了加仓，持股数量由260万股增至487.6万股。2021年四季度，该产品对康跃科技的持股比例降至62.35%，清仓了另外3只股票，并买入红豆股份(2.460, 0.04, 1.65%)（600400.SH）。在2022年一季度又清仓康跃科技，持仓的股票仅剩红豆股份。

　　与前一个月相比，康跃科技股价在2021年9月末、10月末环比分别下跌13.79%、18.34%，11月小幅上涨后，又在12月末下跌18.06%。

　　目前，善缘金206号位列红豆股份和东利机械(14.550, -0.56, -3.71%)的机构投资者之列，截至2022年三季度末，其持有红豆股份2289.94万股、东利机械86.68万股。

　　善缘金206号的基金管理人为深圳市善缘金基金管理有限公司（下称“善缘金基金”），该公司2015年开业，注册资本1000万元，法人代表为邵蓬勃。其曾在2008年至2011年期间担任腾讯集团的人力资源总监。公司另一名高管纪衍升也曾在腾讯、华为、努比亚等公司有过任职经历。

　　查看基金业协会数据，自成立以来，善缘金基金总计发行了9只产品，目前在管基金5只，4只目前已清算。值得注意的是，众兴菌业董事同意将该私募基金产品管理人拟变更为天津仙童投资管理有限责任公司（下称“天津仙童投资”）。

　　根据《证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：被依法取消基金管理资格；被基金份额持有人大会解任；依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；基金合同约定的其他情形等等。

　　众兴菌类是善缘金206号的唯一份额持有人，变更基金管理人是可以的，基金持有人在原基金管理人职责结束后6个月内，可以对提名的新任基金管理人形成决议。

　　天津仙童投资在中国基金业协会共备案60只私募产品，但管理规模仅为0-5亿元，公司董事长张晓君从事证券投资、研究、营销等工作22年，先后曾在天津证券、渤海证券、长江证券(6.430, -0.20, -3.02%)工作。

　　而这家“临危受命”的天津仙童投资2022年的业绩表现并不理想，在管的14只产品年回撤率超10%，其中，“仙童10期”在2022年的回撤幅度更是达到了19.2%。

　　此前，众兴菌业涉足投资理财多年，并获得了乐观的收益。根据以往年报，2018-2021年间，公司利用闲置资金进行委托理财产生的收益分别为3519.35万元、1930.67万元、1859.41万元和2426.65万元，4年收益总计约9736亿元。

　　继任者天津仙童投资能给众兴菌业的理财收益扳回一局吗？拭目以待吧。

　　1081家公司投资理财“众生相”

　　手握重金的上市公司，成为各类理财产品最大消费群体之一。

　　wind数据显示，2022年，共有1081家A股上市公司购买了理财产品，合计金额达1.07万亿元，同比下降18%。从理财收益看，有上市公司收益几千万乃至数亿元。

　　江苏国泰(7.720, -0.04, -0.52%)（002091.SZ）成为2022年最重量级的买家，其次是宁德时代(264.300, -5.70, -2.11%)（300750.SZ），排在第三名的是中国电信(7.750, -0.15, -1.90%)（601728.SH），三家公司2022年累计购买理财产品规模分别为243.62亿元、230亿元，186.7亿元。

　　截至目前，“东方财富(23.230, -0.90, -3.73%)网”仅披露了江苏国泰2022年的理财收益，为1408万元，其他两家理财收益暂未披露。从全年理财收益看，海螺水泥(23.260, 0.20, 0.87%)理财收益表现抢眼，2022年，累计购买理财产品规模95亿元且均到期回本，实际收益累计达4.27亿元。

　　除了众生菌业外，也有一些上市公司2022年在理财上栽了跟头。

　　游戏新贵米哈游与信托公司对簿公堂

　　2022年7月25日，西宁市城中区人民法院将依法公开审理米哈游诉五矿信托纠纷一案。同时起诉五矿信托的还有另一家游戏公司—上海莉莉丝网络科技有限公司（下称“莉莉丝”）。

　　此前，“时代财经”报道，有多位投资者通过招商银行(42.050, -0.33, -0.78%)购买的五矿信托-鼎兴产品出现到期后无法兑付情况。

　　据信托计划说明书显示，鼎兴系列产品之一“鼎兴1号”总规模1.94亿元，期限1年，用于受让深圳市五顺方商业保理公司（下称“深圳五顺”）持有的应收账款债权。具体事宜则由受托人与深圳五顺签署的《应收账款债权转让合同》进行约定。

　　这笔应收账款属于世茂集团（0813.HK）旗下项目公司，同时，世茂集团关联公司上海世茂建设有限公司为债务人的偿付义务提供差额补足。自2021年以来，世茂集团因众多债务到期而面临巨大流动性缺口。该笔信托如何处置尚未明朗。

　　鼎兴系列产品总共有15期，到期日最晚为2022年6月18日的鼎兴12-15号也已出现逾期。中新经纬从多位投资者处了解到，由五矿信托于2021年发行的鼎兴系列集合资金信托计划，至少14只产品出现逾期，总金额超过24亿元。

　　富安娜(8.160, -0.07, -0.85%)1.2亿理财1年仅回本1350万

　　2022年8月份，富安娜公告称，公司在2021年3月19日购买1.2亿元、期限12个月的中信证券(27.330, -0.91, -3.22%)富安1号定向资产管理计划，到期日为2022年3月19日，但截至同年8月23日，仅收到产品本金1350万元，剩余产品本金1.06亿元及预期固定收益540万元未到期收回。

　　上述资管计划是投资于西部信托渝信优债精选4号集合资金信托计划（简称“渝信4号信托计划”），债务人为浙江蓝德置业发展有限公司（下称“浙江蓝德置业”），认购方为中信证券，预期年化收益率为8%，信托受托人为西部信托。西部信托将信托资金均用于平价受让北大资源集团对浙江蓝德置业的金额不超过20亿元的标的债权。

　　富安娜提醒，基于非保本理财产品的性质，故存在本息不能全部兑付的风险。

　　而被中信证券将上市公司的理财资金投入渝信4号信托计划的被“理财”客户，除了富安娜，还有东方铁塔(7.360, -0.14, -1.87%)（002545.SZ），根据公告，该公司曾以5000万元购买“中信证券信享106号单一资产管理计划”，最终的投向也是渝信4号信托计划。

　　从富安娜公告看，渝信4号信托计划原底层资产方北大资源及其关联公司，拿到转让资金并没有把资金用于偿还信托计划，这给上市公司拿回理财资金增加了障碍。

　　另据浙江蓝德的持股公司北大资源在2022年7月份曾发布的一份公告显示，2019年1月，也就是西部信托-渝信4号成立之前3个月，北大资源子公司方正世纪曾向中信证券的关联方中信信托借款25亿元，截至2022年3月31日，北大资源方面已向中信信托归还本金接近15亿元。

　　在富安娜之前披露的进展公告中，对中信证券的描述是“公司将保留通过向相关监管机构反馈及通过诉讼仲裁等法律手段追回理财资金的权利。”

　　上市公司买理财产品无可厚非，但选择的产品，其底层资产是否经得住检验、风控措施是否到位等，都是考验上市公司投资理财能否钱生钱的重要因素。

　　结构性存款受偏爱

　　上市公司买理财产品，是否会面临一定的风险或影响主业？

　　零壹研究院院长于百程曾对《证券日报》表示，上市公司购买低风险理财产品，是合理而科学的理财，并非不务正业。在购买理财产品时，产品的安全性和流动性是首要考虑因素。上市公司通过增发等募集资金之后，募集资金一般不会立即全部投入相关项目，在遇到大额募集资金闲置时，购买一些低风险的理财产品是合适的。

　　从上市公司购买理财产品的偏好看，wind数据显示，2022年，上市公司购买的产品主要以结构性存款为主，规模达6953.85亿元，占比约64.5%。其次为银行理财产品，规模为1234.56亿元，占比11.2%。这也能够看出，公司在理财上更倾向“稳稳的幸福”。