张江浩珩：创新引擎，张江高科的先锋力量

打通国有资本和科技创新之间的生态壁垒。

2019年底，张江高科为主要发起人，联合浦东创投、浦东建设成立了一家股权投资管理公司——张江浩珩。张江浩珩迅速于2020年上半年完成了首支基金即张江燧锋基金的募集、设立，基金达20亿规模。张江燧锋基金作为张江高科的第一支市场化基金，也是浦东科创母基金旗下的第一支子基金，它的诞生冥冥中承担一部分张江高科和浦东科创投资的使命。从“张江高科技园区”，到今天的“张江科学城”，从规划面积17平方公里，到如今的220平方公里。这片曾经的阡陌农田，如今已是“上海创新”的一面旗帜，“中国创新”的一个品牌。张江高科是张江科学城的重要开发者、产业生态引领者、产业资源组织者，张江浩珩在张江应运而生，它打通了国有资本和科技创新之间的生态壁垒。而这，同样也是浦东新区在市场化投资方面的进一步探索，通过用投资的方式直接支持浦东新区的“硬核科技”产业建设，尤其是张江科学城范围内创新型、科技型企业的发展，进一步推动科技成果的落地和转化。或许张江浩珩尚是一家比较年轻的投资机构，但恐怕谁也无法小觑这家机构的能量。背靠大树，择优而投私募股权投资发展到今天，对于任何一家投资机构来说，要论什么才是最重要的？资源优势一定是排名前三。而在这资源优势中，“产业资源”当之无愧是最能打动创业者的。张江浩珩总经理王文捷坦率地表示，张江浩珩背靠张江高科这棵大树，承担的是产业投资的任务。张江高科作为产业生态的引领者，既为产业客户提供空间载体，也提供各类产业服务。张江浩珩扮演着“产业投资人”的角色，在为科技企业提供资本运作、创业指导、产业对接、空间服务等支持和服务方面，具有强大的先天优势。要知道，张江高科拥有包括“上海集成电路产业设计园”在内的超过百万方的空间载体，它还是895孵化器的发起方，累计孵化了高新技术企业158家，占浦东新区累计孵化的高新技术企业的22.6%，涌现了一批优质初创企业。其虚拟孵化器“895”创业营迄今有2300多个项目报名，拥有超400家入营项目，有超过60%以上获得融资。如此树冠辽阔的大树，给予张江浩珩的不仅仅是品牌背书的力量，还为张江浩珩引来了丰富的项目资源，“张江科学城集聚的企业都非常优质，我们在中间优中选优，在投资上减少了许多甄别的成本，能够更好更全地了解企业的特点，继而快速地做出决策。”王文捷表示。根据公开资料显示，张江浩珩旗下的上海张江燧锋创新股权投资基金自2020年成立以来，累计投资40余个项目，不少项目取得了突破性的好成绩，比如，被投企业蓝箭航天发射的朱雀二号遥二火箭，是全球首枚成功入轨的液氧甲烷运载火箭。被投企业汇禾医疗研发的 K-Clip®经导管三尖瓣环修复系统，是具有全球创新、值得更大范围保护的原研设计。值得一提的是，张江浩珩旗下第二支基金“张江燧锋二期”也已完成募集，基金总规模预计将超过10亿元。该支基金将继续助力集成电路和生物医药相关的硬科技企业。专业实力，坚实底气如果说张江高科是张江浩珩的发展强有力的背书，张江浩珩团队的专业投资能力才是他们引以为傲的底色。张江浩珩是幸运的。在团队组建之初，就坚持"专业的人做专业的事"这一原则，汇聚了具有投资和产业双重背景的专业人才。“他们（旗下投资经理）聊起行业和技术时，俨然像个行业专家。”在王文捷眼中，她带领的团队所展现出的专业化能力是她最大的底气。王文捷坚信，她和她的团队凭借深厚的专业素养，能够从纯粹的投资视角出发，精准投资那些真正具有价值的企业。这样的投资不仅能够为张江高科带来回报，也是对企业自身发展的有力支持。正如王文捷所言：“我们关心每一个技术细节，把企业最真实的情况反映给投资决策委员会，确保决策的科学性和准确性。我认为，这是作为投资经理应具备的基本职业操守。”以生物医药为例。从2022年下半年开始，生物医药赛道进入“投资冷静期”，特别是在创新药物方面，这种现象尤为显著。这是一条漫长的道路，投资人的大量“逃离”，部分创业企业资金缺乏，难以为继。然而，张江浩珩却采取出了不同的行动。在2023年年初，张江浩珩与浦东创投携手，各自向科州制药投资了3000万元。这笔资金的注入，极大地推动了科州制药在HL-085适应症领域的进一步研发和市场拓展。2024年，科州药业在生物医药领域取得了显著进展，他们研发的针对NRAS突变晚期黑色素瘤的MEK抑制剂，成为全球首个且唯一获批的此类药物。这一突破不仅展示了科州药业在创新药物研发方面的实力，也为其未来的商业化前景打下了坚实的基础。随着HL-085的商业化进程的推进，科州制药也正在加大力度，从研发为主转向全面布局商业化。王文捷认为，成为一名优秀的投资经理不仅需要具备敏锐的市场洞察力，更要有不随波逐流的独立思考能力。她认为，保持耐心和尊重市场规律是至关重要的。只有这样，才能在投资决策中做出更为明智的选择，进而推动企业和投资项目实现更好的发展。在谈到耐心时，特别强调了国有资本的重要性。她认为，国有资本是一种理想的"耐心资本"，因为它能够在产业发展的低谷期进行投资，而不会因为短期经济指标的波动而急于退出。这种资本的存在，对于稳定产业发展、抵御市场波动具有重要作用。在产业发展的不同阶段，国有资本可以发挥促进作用，甚至在关键时刻起到"压舱石"的效果，为整个产业的稳健发展提供坚实的支撑。专业的团队，清醒的认识，让张江浩珩成功培育并收获了不少具有创新精神的优秀企业。据最新信息显示，在其投资组合中，已经有2家企业成功上市，多家企业正在积极筹备上市流程或者计划上市。此外，一些备受瞩目的独角兽企业和行业明星，例如蓝箭航天、黑芝麻、芯驰科技、汇禾医疗等，在后续融资中都获得了其他资本的加持。开路先锋，产业赋能张江浩珩成立4年多来，从没有忘记过自己的使命。那就是用资本助力科技创新，以高效的决策机制实现股权投资规模化、品牌化，以规范的投资流程实现项目管理精细化、科学化，为投资人争取收益的最大化，为张江高科的战略发展助力。严格来说，并不能将张江浩珩定义为传统意义上的财务投资机构；尤其是张江高科正在转型科技产业投资控股集团的时刻，张江浩珩作为其转型的重要投资力量，在产业赋能方面发挥了不可忽视的作用。以上海擎茂微的投资为例。集成电路向来是张江浩珩深耕的赛道之一，通过长期深入的研究，团队发现在集成电路行业，功率器件应用广泛，其中IGBT（绝缘栅双极晶体管）器件却往往被海外大厂垄断，是我国在该领域的一大技术难点。2022年张江浩珩锁定了擎茂微。成立于2014年的擎茂微专注于IGBT芯片的设计及销售，在2022年获得了张江浩珩的数千万元投资，之后在公司的发展中，张江浩珩通过对接国内代工厂IGBT产线资源，最大限度的帮助企业协调产能。企业依托“张江高科”这一平台得到融资精准对接，政策优惠、房租减免、人才政策和补贴等多维度的帮助。擎茂微亦未辜负厚望，据了解，截至2024年6月，公司已研发投入40颗产品，其中18颗产品量产，16颗产品研发定型，6颗新产品研制中。目前正在积极探索可以和国际头部公司竞争的IGBT7工艺技术。为企业和产业赋能，是张江浩珩的特长。除擎茂微之外，在全球快充芯片领先企业南芯科技的投资中，张江浩珩同样从政策、空间资源、人才优惠等方面予以全方位的对接，并推荐创始人参加青年优秀企业家评选等。通过这样的方式，帮助优质企业扎根浦东，扎根张江。擎茂微、南芯科技只是张江浩珩投资组合中的一抹缩影。展望未来，张江浩珩将继续在张江高科的创新生态中发挥关键作用，成为浦东科技创新和张江科学城发展的一股先锋力量。