透视信托公司2024年中期业绩：六成营收、净利润下滑，固有业务波动较大

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蓝鲸新闻7月22日讯（记者 胡劼）2024年信托公司中期业绩出炉，行业整体承压。

日前，53家信托公司披露2024年上半年未经审计的财务数据。蓝鲸新闻记者获得的同业交流数据显示，2024年上半年，53家信托公司合计实现营业收入322.06亿元，较上年同期下滑26.5%；实现净利润168.62亿元，较上年同期下降28.93%。总体来看，营业收入、利润总额、净利润同比下降的信托公司数量占比均在六成左右，且业绩分化明显。

从业务类型来看，信托业务收入同步下降，传统业务发展空间受限，而固有业务波动仍然较大。业内人士向记者表示，固有业务下滑的原因主要与信托业务收入有较大下滑、‌投资收益出现缩水有关。一些信托公司拥有优质金融股权，带来优异的投资收益，进一步拉开了业绩差异。随着金融资产风险分类办法将于2025年底正式实施，固有资产的估减值变化或对部分信托公司的业绩造成冲击。

固有业务收入平均下滑近五成

2024年上半年，信托公司的营收、净利数据整体出现较大幅度下滑。

记者从同业获得的交流数据显示，2024年上半年，53家信托公司合计实现营业收入322.06亿元，较上年同期下滑26.5%，超六成机构营收同比下降。净利润方面，今年上半年，53家信托公司合计实现净利润168.62亿元，较上年同期下降28.93%。

进一步来看，53家信托公司中，有10家营收规模超10亿，中信信托以27.95亿元的营收业绩位居榜首，其次是英大信托的16.28亿元和华能信托的15.64亿元；华澳信托上半年营收仅700.14万元垫底。值得注意的是，东莞信托上半年营收1.25亿元，较上年同期实现“由负转正”。

（数据来源：同业交流数据；蓝鲸新闻制图）

营收增长率方面，上半年20家信托公司营收同比增长，其中，东莞信托、山西信托、西藏信托、华宸信托营收较上年提升50%以上；33家营收下滑，其中，万向信托、湖南信托、五矿信托、兴业信托、上海信托和华澳信托的营收较上年同期下降过半。

此外，信托公司上半年整体资产水平呈现上涨趋势，平均净资产总额达到119.31亿元，较年初增长1.9%。

不过，今年上半年，信托公司固有业务收入出现较大下滑。上半年，53家信托公司平均实现固有业务收入1.96亿元，较上年同期的3.78亿元同比大幅下降48.12%。固有业务即信托公司的自营业务，包括信托公司使用自有资金开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务，并从中获得利息收入与投资收益。

业内人士对记者表示，信托固有业务下滑的原因主要与信托业务收入有较大下滑、‌投资收益出现缩水有关。从资产属性来看，投资类资产的经营表现和价值波动受市场变化尤其是资本市场变化影响较大，容易呈现明显的波动性和周期性。

“当前，信托行业正步入创新转型深水区，‌新旧动能转换阶段系统建设和团队人员配置的成本费用上升，也在一定程度上影响了固有业务的收入水平。”该人士分析道。

4家信托公司净利润超10亿元

上半年约有六成信托公司的净利润出现下滑，透露出不小的转型压力。

有16家信托公司上半年净利润不足1亿元，其中，万向信托、杭州工商信托和华澳信托3家业绩现亏损。

需关注的是，江苏信托、中信信托、英大信托、华能信托净利润超10亿元，江苏信托以15.59亿元的净利润位列第一。

（数据来源：同业交流数据；蓝鲸新闻制图）

江苏信托是江苏省国信集团的主要成员企业之一，手握优质金融股权。截至2023年末，江苏信托持有江苏银行6.58%股权、利安人寿22.79%股权。上半年，江苏信托实现营业收入14.9亿元，实现净利润15.59亿元，营收与去年同期相比基本持平，但净利润大增近3亿元。业内人士分析，江苏信托上半年有2.77亿元的营业外收入，可能与股权转让或政府补贴收益有关。

净利润增幅方面，渤海信托、华融信托、西藏信托业绩增幅摘得前三，净利润分别较上年增加825.91%、518.92%、150.12%。此外，中原信托、山西信托、五矿信托、中航信托、陆家嘴信托、长城信托、昆仑信托、上海信托净利润大幅下滑，均超上年同期5成。

分析人士认为，信托公司上半年业绩分化较为明显，部分信托公司业绩表现突出，与拥有优质金融股权带来优异的投资收益密不可分。

中诚信托投资研究部崔继培表示，随着金融资产风险分类办法将于2025年底正式实施，固有资产的估减值变化或对部分信托公司的业绩造成冲击。

他指出，信托公司要更加注重提升转型业务质效，“费率竞争可能会对短期业务拓展有一定的促进作用，但如果只是降费率，未能为受益人提高投资回报率或带来更多功能价值，并不利于相关业务或机构的长期发展。”

信托业务三分类新规正式实施以来，发力资产服务信托成为信托公司的共同选择，资产服务信托做规模、资产管理信托做收入、公益慈善信托发挥协同价值成为行业的普遍展业策略。“未来，信托公司可以参考借鉴境外领先资管机构的经验，将资产服务信托和资产管理信托协同联动，或是进一步提高竞争力的突破点。”崔继培表示。（蓝鲸新闻 胡劼 hujie@lanjinger.com）