跑马圈地、夹缝求生 海外仓残酷大洗牌

美利坚的东西海岸，分布着上千座海外仓，货车日夜往来，如毛细血管般触达北美大陆。

从零星到集群，海外仓存储来自世界各地的商品，为跨境卖家们提供仓储、联动配送等本土化服务。

很长一段时间，海外仓都是跨境电商行业沉默的送水人。Temu、TikTok Shop、SHEIN、速卖通几大电商平台声势浩大地推起“半托管”模式后，“货在国外”的卖家成为它们争抢的资源，海外仓作为一种基础设施也走到台前。

很明显，海外仓是一个随着跨境电商沉浮的行业。

2020年，受疫情影响，海外电商需求激增。而彼时海运供不应求，备货成本陡增，加之亚马逊封号潮带来大量货物堆积，海外仓曾“一仓难求”。

头部海外仓服务商反应迅速。2021年谷仓海外仓、递四方扩充数十万平方米仓库；乐歌在2020年也面向卖家开放数十万平方米自有海外仓，营收超2亿元。

然而，随着库存消耗，需求回落、海运恢复常态，情势在2022年急转直下，海外仓行业进入出清和整合阶段，中小海外仓面临空仓窘境；此时，头部海外仓服务商规模化、抗风险能力较强等优势凸显。

目前，海外仓也已进入资本化时期，2020年7月，谷仓海外仓海外仓母公司「纵腾集团」已完成C1轮5亿元融资；今年，我国“海外仓第一股”EDA集团控股（02505.HK）宣布上市。

海外仓行业出现逾十年，中国公司的海外仓储面积整体超千万平方米。浮沉之间，头部梯队趋于稳定；困于国内红利流失，中小型物流企业蜂拥至海外，围绕价格和服务展开拉锯，海外仓告别了草莽的低门槛阶段。

巨树之下灌木丛生

海外仓伴随跨境电商体量增长、本土化程度加深，为跨境卖家规模化走入海外提供仓储、履约和售后等服务。

海外仓服务于跨境电商的生长。商务部数据显示，如今我国跨境卖家数量已超10万，出口额迈入万亿级别。其中，相当体量的货物需通过海外仓存储、配送至消费者手中。

按主体划分，海外仓可分为平台仓、第三方海外仓和卖家自有仓。

2007年，亚马逊推出FBA服务；随着电商业务体量快速增长，FBA仓开始在美国和其他国家扩张，2017年至2020年间，其全球仓库面积增长了约50%，目前已达数千万平方米。

为承接我国跨境电商在海外多平台经营、集约化仓储和派送等需求，第三方海外仓服务商纷纷出现，与FBA仓分食市场。

2006-2008年出口易、递四方等第三方海外仓开始提供基本的仓储服务；2010年后，以一件代发、FBA转运等基础业务为主的海外仓不断增多。但当时海外仓数字化程度不足，无法实时管理库位，空仓或爆仓问题时常发生。

2015-2016年，第三方海外仓再次出现建仓热潮，逐渐遍布全球。业务花样越来越丰富，退换货、滞销处理、金融结汇、VAT、FBA中转、贴换标等大量增值服务已出现，行业进入高速发展期。

但很快，大玩家们提着巨额资金入场，2017年后，中通、京东等物流企业和电商平台逐渐加入，在北美、欧洲、大洋洲等全球多个国家和地区开设海外仓。洗牌迅速发生。海外仓行业进入整合时期。

少数先入者守住了阵地。当前，谷仓海外仓、递四方、万邑通等第三方海外仓企业已在北美、欧洲、亚太等市场重资布局。其中谷仓海外仓与递四方在全球的仓储面积已超100万平方米。

相较于第三方仓储，卖家自有仓在行业并不算多。其中乐歌股份（300729.SZ)因买地自建被熟知。

乐歌股份以销售人体工学产品为主营业务，2018年自建3个海外仓以满足自身中大件商品在海外存储与配送的时效需求。尝到甜头后，乐歌继续收购工业物流用地，并于2020年开放约28万平方米的公共海外仓。目前乐歌股份仍有5000亩用地尚未开发。

如今，海外仓的规模与服务质量随跨境电商的需求增长已进入新的阶段。FBA的地位固然不可撼动，但角色多样的参与者进入后，门槛自然水涨船高。

海外仓如何赚钱

海外仓是很传统的生意，无非依靠仓储、派送和一些增值服务盈利。

亚马逊FBA仓根据商品体积、重量和存储时间收取仓储费用，参照前两大因素与配送距离收取尾程的派送费用。目前，FBA仓已遍布全球；时效上，去年其推出区域化配送，已为Prime会员在全球实现超过70亿件商品当日或次日达。

但由于近些年FBA仓多次上调费用，不少卖家选择使用第三方海外仓。

跨境眼《2023年海外仓蓝皮书》分别调研了超300个卖家与海外仓服务商，其中1亿-3亿元规模的卖家使用第三方仓的比例达到78.57%，几乎成为标配。

该蓝皮书同样指出，绝大多数第三方海外仓都是二房东，多租赁仓库开展服务。

租仓投入运营后，万邑通、谷仓海外仓等第三方海外仓为吸引卖家，都推行前期免租的策略，时长为30-90日不等。

但显然，靠仓储费用根本无法做大做强。尾程派送才是海外仓企业们营收的重要来源。

谷仓海外仓副总裁李聪表示，海外仓尾程面向C端消费者派送，个性化较强，需碎片化单独配送，因而收入规模比同体积的B端配送要高。当前，尾程收入在谷仓海外仓的营收占比超过50%。

今年上市的“海外仓第一股”易达云的招股书显示，其尾程履约已占其营收超七成，2023年毛利率高于20%。

仓储和派送是海外仓的基础服务。为寻找新的增长曲线，海外仓企业拓展了尾程所需的各类增值服务，如FBA入库/转运、库存盘点、售后托管、重新包装等；体量较大的服务商还针对服装、家居等行业开发特定的标准仓。

然而，跨境物流环环相扣，海外仓企业自主拓宽增长方向的同时也受制于尾程派送供应商。其中包括美国邮政(USPS)、美国联合包裹服务(UPS)和敦豪(DHL)等公司。

李聪告诉硬氪，第三方海外仓的尾程费用因有不同的快递商账号，优势区间不尽相同。同一快递商不会在所有货型都给到海外仓最强折扣，因此几乎没有一家海外仓能够在全体型商品段上都有非常大的费用优势。

既然配送受制于人，海外仓只能提升自己可控的软实力。目前，海外仓的仓储和配送大都已进行数字化升级。如，借助自动化拣选系统、仓储机器人和数字化库存管理系统等联网产品；派送环节与当地大型快递公司签署合作，搭建实时履约的可视化系统。

行业成熟后，必然会走向精细化。各有特色的增值服务还能讲出点新故事。

蜂拥而入

海外仓行业表面看有很好的增长前景。

自去年起，为提升履约时效，亚马逊实施区域网策略，将原先FBA仓履约系统转向区域配送系统，形成8个独立的区域履约网络。这一政策调整，使卖家围绕FBA区域仓分仓存储货物的需求提升，也拉动了海外仓行业规模的增长。

此外，第三方海外仓的需求也随亚马逊调价政策波动。有卖家反映，今年美国站FBA费率基本上涨，优惠政策向轻小件倾斜，中大件成本提高。

FBA仓使用成本提升，而中大件卖家的需求却在上升。

今年一季度，美国大件家具品类已进入补库存周期，卖家们于去年清理库存结束后，忧于红海危机、海运费用上涨，纷纷提早出货。

海关总署数据显示，2024年1-4月，中国家具出口同比大增20.4%。李聪透露，第三方海外仓一季度也随之出现迅速增长。

除亚马逊外，SHEIN、TEMU等新平台增长迅猛，GMV已进入百亿阶段。据了解，SHEIN、TEMU两大平台已占据目前较大份额的货运航空运力，海运物流+第三方仓储将成为承担其体量不断扩大、品类补齐的新解决方案。海外仓由此也迎来了新的增长曲线。

近年，谷仓海外仓已在海外为SHEIN开设定制化的退换货服务中心，满足其服装品类退换货的需求；随着TEMU半托管模式正式上线，谷仓海外仓也成为TEMU官方合作的第三方海外仓。

海外仓行业出现较为明显的增长之余，也因尾程服务盈利相比头程高出不少，诱使许多增长受限的货代公司纷纷加入。

据业内人士透露，自去年年底，不少货代公司已经开始布局海外仓。货代企业或将成为2024年海外仓延续增长的新生力军。

总体来看，据深圳市商务局统计，截至2023年11月，深圳企业建设运营的海外仓面积就已超过380万平方米，较2022年新增约100万平方米。

但多方涌入的当下，海外仓重资产、高风险的本质仍未改变。

最直接的冲击就是租金暴涨。

2021年疫情期间，跨境电商火热，海外仓与物流用地出现供需失衡，仓库租赁成本上涨。

普洛斯“物流租赁指数”显示，2021财年，全球物流地产租金平均上涨了15.4%，其中北美增长17.6%、欧洲为7.2%。

在美国，关口物流地产的租金增长最快，南加利福尼亚州的大都市区等地增速达58%；在欧洲，英国物流地产租金增长最快，达13. 1%。

进入2024年，涨价余波仍未消散。据谷仓海外仓反映，当前美国的仓库租金对比2021年以前基本翻了一倍。

2022-2023年还曾出现特殊情况，由于库存出清，多家在营海外仓企业面临空仓、周转缓慢问题，资金压力陡增。

盛宝隆海外仓2022年在美东的仓库曾面临70%-80%的空仓；乐歌股份也曾遭遇供应商破产，必须转存客户货物。

野蛮生长的年代奔腾而去，客户变得越来越挑剔。海外仓的个性化服务能力或将为其带来增量。目前，出于商品体型不同，专注服装、3C电子等中小件或家居等大件商品的海外仓服务商逐渐分化，开始根据客户需求定制仓储物流服务。

如今，不论是行业竞争，或是上下游电商、航运状况都带来较大不确定性。海外仓已告别低门槛时期，高投入、资源积累和精细化的系统运营成为不可或缺的能力。

注：文/胡依婷，文章来源：36氪，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。