过去几年内，量化私募经历了包括超额持续亮眼、集体回撤、再创新高、震荡前进的小周期。2024年以来A股市场整体呈现略微下行态势，在小微盘踩踏、流动性危机等多重因素影响下，私募量化的各类策略均遭遇了前所未有的挑战。但随着行业在风险敞口的暴露上约束更加严格，加之近两年来在AI等前沿技术以及另类数据领域的积极布局，增强数据和策略方面的多样性，经历出清的行业必定会有更好的市场适应性和稳定性。
作为国内头部量化机构明汯投资的创始人，裘慧明曾表示，很多人还停留在以前的概念上，认为中国市场还是非常无效，实际上不是，现在中国市场的有效性提高了非常多。现在中国可以称之为“中等有效阶段”。不管是做主观研究还是量化研究，不论是从中长期的基本面还是从短期的市场波动角度，都会发现：寻找市场错误定价很不容易，寻找阿尔法很不容易，要花费很多的精力。超额收益是主动管理型机构的安身立命之本，如何在不同的市场环境下跑赢市场，为客户提供长期价值是各家资管机构面临的课题，一般来讲，机构未来应在宽度和深度两个方面持续发力。
在宽度方面发力，需要机构不断提升品种和策略的丰富性。这要求机构结合自身对市场的深刻理解，围绕“全周期、多策略、多品种”持续投入研究力量，储备更多低相关策略实现超额收益来源多元化。除了全周期的的价量因子外，还可以持续对基本面因子进行深入研究，为将来做储备。另外，另类数据因子在海外较为成熟，但在国内目前仍属蓝海。
在深度方面发力，需要机构做到全流程的系统化、精细化。机构应持续对智力和算力的高投入，持续提升投研流程系统化和精细化程度。国内量化行业已进入高质量发展的新阶段，更加考验量化机构全方位的能力，在投资流程、运营服务、客户沟通、品牌建设等各个环节都要不断优化，争取为投资者带来更好的长期持有体验。
裘慧明博士毕业于美国宾夕法尼亚大学，有超过20年的投资经验，2014年在国内首个专业型功能性对冲基金聚集地——虹口区上海对冲基金园区创立明汯投资。明汯投资拥有自上而下的投研体系，除依据当下的需求做深入研究外，还会根据公司中长期的战略目标做前瞻性布局，经过多年持续投入和研发，在基础设施、投研框架及交易系统等方面均已构建起行业领先综合优势。
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