文/王丹妮
2023年，对于以往拥有天然优势的厂系汽车金融公司来说，可谓内外交困：一方面，传统燃油车销量下滑、市场萎缩，以及主机厂新车金融贴息业务大幅减少；另一方面，各大银行大举进攻汽车市场，以内外渠道同步进发并挟高返佣政策疯狂攻城掠地。
在此情况下，各大汽车金融公司一边通过差异化产品、专业服务等优势以最大可能守住自有品牌的市场份额，一边通过积极开拓新能源汽车、二手车等新市场以寻找更大生存空间，致使这二者在贷款总量下滑的背景下逆市大幅增长，成为新的业务增长点和结构性机会。
零售贷款合同数同比下滑18.59万单
近日，中国银行业协会汽车金融专业委员会（下称委员会）发布数据显示：2023年，中国25家汽车金融公司实现零售贷款投放636.85万笔，累计发放零售贷款金额超5200亿元。而这两个数据，相比2022年的零售贷款合同655.4万笔和零售贷款金额5647.2亿元均出现下滑，这也是2022年以来25家汽车金融公司连续两年零售贷款合同出现下滑。
虽然委员会未披露截至2023年年末25家汽车金融公司的资产规模，但中国银行业协会发布的《中国汽车金融公司行业发展报告（2022）》显示，截至2022年年末，全国25家汽车金融公司资产规模为9891.95亿元，相比2021年末的10068.94亿元，下滑了1.76%。
汽车金融公司的业务萎缩，很大程度来自于主机厂特别是传统燃油车的销量下降。根据全国乘用车市场信息联席会的统计数据，2023年新能源乘用车销量达775万辆，占比高达35.72%，而在2018年，新能源乘用车的占比还不到5%。
与新能源乘用车高歌猛进相对应的，则是传统燃油车的销量增速近乎停滞，以及合资车企的节节败退，而后者的主机厂，正是大多数汽车金融公司的股东方。
最引人注目的是比亚迪汽车，2023年比亚迪汽车销量为302.44万辆，同比大幅增长61.9%，比亚迪汽车金融自然也就成为2023年最大的赢家。2023年上半年，比亚迪汽金已实现营业总收入13.25亿元，约为2022年全年收入的8成，而同期的净利润更是高达6.26亿元，是2022年全年净利润（4.13亿元）的1.52倍。
汽车金融公司进入洗牌期
众所周知，随着汽车行业百年变革走向深水区，汽车品牌洗牌加速，车企销量急速下滑和违约事件增多，行业风险上升，破产倒闭事件屡见报端，这样的市场大背景对汽车金融公司来说意味着唇亡齿寒。这种强烈的影响，在2022年就已经暴露无遗。
2022年7月，中国银保监会同意上海上汽集团受让正通控股持有的上海东正汽车金融股份有限公司（以下简称东正汽金）71.04%股权，作为唯一一家经销商集团背景的汽车金融公司终于在正通控股出现严重经营问题后迅速易主。2022年12月，东风标致雪铁龙汽车金融有限公司更名为东风汽车金融有限公司（以下简称东风汽金），正式宣告这家中外合资汽车金融公司成为东风汽车集团百分百持股的中资汽车金融公司。
伴随着华泰汽车的财务危机与破产，2023年4月底，中国银保监会批复同意华泰汽车金融有限公司进入破产程序。5月16日 ，上海银保监局公布了同意菲亚特克莱斯勒汽车金融有限责任公司变更为斯泰兰蒂斯汽车金融有限公司（英文名称为Stellantis Automotive Finance Co., Ltd.，以下简称斯泰兰蒂斯汽金）的批复文件。12月，湖南钢铁集团有限公司将持有的1.336%三一汽车金融有限公司（以下简称三一汽金）股权转让给三一重工股份有限公司。
相比之下，2023年发展良好的汽车金融公司在增资和车贷ABS的发行规模上则表现亮眼。其中，广汽汇理汽车金融有限公司（以下简称广汽汇理汽金）注册资本由30亿人民币（下同）增至41亿；东风汽车金融有限公司（以下简称东风汽金）注册资本由10亿增至40亿；2023年7月 上汽通用汽车金融有限责任公司（以下简称上汽通用汽金）注册资本由85亿元增至92亿。
业界认为，自2004年第一家汽车金融公司成立至今，经过近20年的蓬勃发展后，随着新汽车消费时代的到来和汽车产业格局的重塑，汽车金融公司走到了历史的拐点，开始进入行业洗牌期，接下来那些背景主机厂销量不佳的汽车金融公司要么被重组易主，要么破产退出市场。
二手车与新能源汽车贷款逆市增长
当下，汽车金融公司面临着汽车产业格局调整、行业竞争、市场群体、消费理念、技术变革、政策引导、金融科技等方面的重大变化，特别是汽车产业价值链从单一的汽车销售延伸至售后用车的全生命周期，这既为汽车金融公司带来较大挑战，同时也蕴含着新的发展机遇。特别是在新能源、二手车、增换购、融资租赁、附加品、售后服务商等领域，存在广阔的创新空间和市场前景。
委员会发布的数据显示，2023年，在零售贷款合同数同比下滑了18.59万单的情况下，二手车合同数和新能源汽车的合同数均出现增长。
其中，2023年汽车金融公司共发放零售新能源汽车贷款165.63万笔，发放新能源汽车贷款金额1,423.04亿元，同比增长44.32%；发放零售二手车贷款93.80万笔，发放二手车贷款金额480.34亿元，同比增长27.79%。
作为中国首家汽车金融公司——上汽通用汽车金融有限责任公司（以下简称上汽通用汽金）面对汽车市场转型、传统市场承压的情况，积极探索和发展新赛道、新机遇，在新能源、二手车、公牌等领域广泛布局，2023年，上汽通用汽金与主机厂、经销商通力合作，实现公司2023年通用、五菱渠道的新能源渗透率及合同量双增长；持续发力二手车市场，2023年完成二手车合同量超15万单，居汽车金融公司二手车业务第一梯队；并在2023年实现累计零售客户突破1000万、公司总资产超过1000亿元的里程碑式发展。
天津长城滨银汽车金融有限公司（以下简称长城滨银汽金）于行业内较早开拓全品牌赛道，2018年8月开始展业，已涵盖主流合资与自主汽车品牌的新车与二手车，营运类型不仅覆盖乘用车，也可满足商用车的基本需求，车型品类实现了轿车、皮卡、轻卡微卡微面、中重卡等全品类覆盖，通过构建SP+直营+总对总的多元渠道网络，为下沉市场的中小企业主、个体工商户等带去更便捷的普惠金融服务。目前已初步形成了双线推进齐头并举的全面均衡发展的局面。
对公业务上，有库存融资、试驾车融资、机构贷、机构回租等产品，面向终端消费者，有0息产品、低息产品、标息产品、分段贷、5050、尾款产品，并开展保险、购置税、精品等附加品贷款。
针对新能源汽车，长城滨银汽金创新打造融合性绿色金融产品，通过金融+保险的双重保障，为长城新能源车主提供综合的金融解决方案，为消费者带来0息产品、低息产品、标息产品以及灵活贴息等多种绿色金融产品。2023年4月13日，长城滨银汽金成功发行“长盈2023年第二期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券”（简称“长盈2023-2绿色ABS项目”），项目发行规模16.30亿元。2023年新能源车单量占比16.85%。
2023年长城滨银汽金营业收入同比增长超过10%，贷款规模也增长了接近5%，经营业绩及经营规模均向好发展。
一汽汽车金融有限公司（以下简称一汽汽金）立足于支持一汽集团各品牌产品销售，努力提升各品牌竞争力，对公业务上涵盖新车库存融资、二手车库存融资、临时大额融资、自有车辆融资、机构业务融资、长库龄车辆融资、经销商设备融资；面向终端购车客户持续进行产品创新，已开发和投放5大类65个产品，为客户提供标准型、尾款型、年还型等多种金融产品，满足客户的差异化需求；通过传统经销商渠道，积极开展二手车业务。
2023年，一汽汽金累计投放各品牌贷款突破590亿元，同比增长6%。截至2023年末，公司信贷规模达575亿元，同比增长9%。其中，2023年二手车业务放款量2.9万台，占总业务放款量6%；新能源业务放款2.1万台。公司于2023年8月发行年内首期绿色ABS，用于专项支持新能源车业务。
2023年广汽汇理汽车金融有限公司总放款1303064单，其中零售放款460800单，库存放款842264单，同比增长8.2%。截至2023年年末，管理贷款总余额超759亿元，同比增长12.2%。其中，2023年新能源汽车放款551611单，零售放款209267单，同比增长76.7%；库存放款342344单，同比增长55.5%。2023年3月9日，由广汽汇理汽金发起、国泰君安牵头承销的“汇聚达2023年第一期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券”（以下简称“汇聚达2023-1绿色ABS”）在银行间债券市场成功发行。这是大湾区首单绿色个人汽车抵押贷款资产支持证券。
易主后的东正汽金在2023年发力二手车市场和新能源汽车市场，2023年度二手车零售贷款业务合同单量占总业务50%；新能源汽车零售贷款业务合同单量占总业务12%。
政策加持多元化发展路线
为进一步加强汽车金融公司监管，引导其依法合规经营和持续稳健运行，2023年7月11日国家金融监督管理总局令2023年第1号公布《汽车金融公司管理办法》（以下简称新《办法》）,自2023年8月11日起施行。此次修订，为困境中的汽车金融公司带来新的希望。
新《办法》取消了股权投资业务；强化股东对汽车金融公司的支持力度；增加风险管理要求；将汽车附加品融资列入业务范围；允许汽车金融公司开展售后回租业务；新增公司治理与内部控制要求；允许设立境外子公司等均是本次办法修订重点。
新《办法》正式实施四天后的8月15日，奇瑞汽车旗下奇瑞徽银汽车金融股份有限公司（以下简称奇瑞徽银汽金）就对外公布了首个融资租赁汽车回租产品“好奇E租”，主打“低门槛、手续简、时效快、更融易”的产品特性。2023年11月22日，吉致汽车金融公司对外宣布，回租业务正式上线，这是国内汽车金融公司第二个汽车回租产品。
2024年2月1日，斯泰兰蒂斯汽车金融公司的汽车回租业务正式上线，这是国内汽车金融公司第三个汽车回租产品；2024年3月1日，一汽汽金售后回租产品也正式上线。
作为最专注的汽车金融提供方，汽车金融公司在严控风险的前提下通过融资租赁（含售后回租）产品，既可以有力促进汽车厂家、经销商提升销量，也能够更大范围、更有力度地惠及广大消费者。
除了售后回租产品，汽车金融公司也开始横向拓展新能源电池、附加品融资、摩托车等多个领域。
2024年1月15日，长城滨银汽金旗下“哇哦金融”上线摩托车金融业务。此前，瑞福德汽金与凯旋摩托开展合作，长安汽金与兄弟企业轻骑铃木合作，奇瑞汽金和长城滨银汽金均开展全品牌摩托车金融业务。
值得注意的是，随着汽车金融公司业务范围的扩大，汽车金融的风险也被纳入监管视野，2024年2月19日发布的《汽车金融公司监管评级办法》规定，汽金公司的监管评级结果从优到劣分为1—5级和S级，监管评级结果数值越大表明机构风险越大。其中1—3级进一步细分为A、B两个档次。汽金公司出现重大风险的，直接划分为5级。处于重组、被接管、实施市场退出等情况的汽金公司经监管机构认定后直接列为S级，不参加当年监管评级。
监管评级为1级、2级的汽金公司，除开展新《办法》第十八条规定的基础业务外，经批准可以开展新《办法》第十九条规定的专项业务。
监管评级为3级的汽金公司，可以开展新《办法》第十八条规定的除汽车附加品贷款和融资租赁、汽车售后回租之外的基础业务。
监管评级为4级的汽金公司，可以开展新《办法》第十八条规定的以下基础业务：接受股东及其所在集团母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽车经销商和售后服务商贷款保证金和承租人汽车租赁保证金；汽车贷款和融资租赁（售后回租除外）业务；汽车经销商和汽车售后服务商库存采购贷款业务；汽车残值评估、变卖及处理业务；与汽车金融相关的咨询、代理和服务。
监管评级为5级的汽金公司，在风险敞口不扩大的前提下，可以开展新《办法》第十八条规定的以下基础业务：接受股东及其所在集团母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽车经销商和售后服务商贷款保证金和承租人汽车租赁保证金；汽车残值评估、变卖及处理业务。
业界认为，在国家大力促进汽车消费，支持与监管齐头迸进的当下，汽车金融公司只有加快转型，利用自身专业优势，积极拓宽业务范围，为主机厂和经销商提供更有力度的销售支持，为客户提供更多元、更丰富的汽车金融服务，才能迎来新的发展高峰。
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