近年来，PC 市场可谓是坐上了过山车，自2020年开始全球的个人电脑（PC）销量迎来井喷，特别是2021年，全球一共卖出了3.46亿台PC。而到了2023年上半年，情况急转直下，一路下滑到谷底，2023 年第一季度，PC的全球销量甚至出现了低于5800万台的情况。在国内，2023年第一季度也是近五年来的销量最低点，只有890万台。而在2023年末，随着“AI PC”概念的兴起和推广，PC 市场开始回暖，各大商家都纷纷推出AI PC产品。从今年第一季度的全球PC 销量来看，AI PC的销量大概有700万台。可以很明显地看出，AI PC正在成为PC 市场的主流产品。权威机构预计，最晚到2027年，AI PC就将成为市面上的主流电脑形式。那么对于AI PC为整个PC市场带来了哪些机遇呢？未来的PC电脑真会如分析的那样成为AI PC的天下吗？本篇文章就让笔者带各位共同分析一下。
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1 传统PC市场逐渐饱和
自2019年以来，全球市场首次出现连续两个季度的销量不足6000万台，而国内市场也首次遭遇连续两个季度销量未达1000万台的情况。之后经过了几年的销量上升，一直到了2023年上半年情况再一次急转直下，全球第一季度的PC 销量为5700万台，国内销量为890万台；第二季度全球销量增至5800万台，国内销量则为950万台。尽管下半年的销量有所回升，但与过去同期相比，仍存在明显差距。全年全球PC 销量达到2.46亿台，国内销量为4070万台，均创下了五年来的最低纪录，并且与2019年的销量相比，仍有较大差距。
那么，是什么原因导致PC市场突然陷入低迷？难道是出现了PC产品的替代品？实际上并非如此。有不少分析机构都指出，正是由于前两年的销量大幅增长，导致市场需求提前得到满足。从经济学角度来看，需求的大幅提前消耗往往会导致后续市场需求的持续疲软。这一现象在许多领域都有所体现，尤其是在耐用消费品市场，PC市场尤为明显。
当某一产品或服务的需求在短期内被大量消耗，这通常意味着消费者对该产品或服务的预期需求已达到饱和。在PC市场中，随着居家办公、居家学习、居家直播等临时性需求的减少，消费者对PC 的需求量自然会大幅减少，从而导致市场需求的暂时萎靡。此外，需求的透支还可能导致消费者对未来需求的预期下降。当消费者认为未来一段时间内无需购买PC 时，他们可能会推迟购买决策，进一步加剧市场需求的下滑。
因此，2023年PC市场的低迷是一种正常现象。然而，销量的下降迫使电脑制造商思考如何重新激活市场，这反而可能促使未来推出的产品更具创新性。自2023 年下半年起，随着人工智能技术的兴起，市场上涌现出许多新颖产品。英特尔推出了酷睿Ultra系列CPU，AMD推出了锐龙Pro系列CPU，这些新产品宣称不仅能够提供更高的计算能力，还能更好地支持AI 应用。
2 AI PC打破寒冬 带动整个产业链
而打破这个寒冬的，就目前来看就是各家一直在推进的AI PC。据国际数据公司（IDC）4 月8 日公布的初步结果，全球传统个人电脑（主要为台式机和笔记本）市场在2024 年一季度出货量达到5970 万台，同比增长1.5%。这是2022 年一季度以来，全球PC出货量同比增速首次转正。以一季度同期的标准衡量，这也是PC出货量首次回到新冠疫情前的水平，甚至超过了2019年第一季度（5850 万台）的销售量。尽管增长幅度有限，但显示出PC 需求在各个领域的回暖。而在未来，多家机构也持续看好AI PC的市场前景，参考智能手机的历史渗透率，以及生成式 AI 和 Windows 更新的推动，预计AI PC的渗透速度将高于历史水平。在2024-2028年间，五年渗透率有望达到40%，而到到2030年，渗透率将进一步攀升至60%，出货量突破1.8亿台，显着提升计算体验。在价格方面，IDC 预测，AI PC 的平均售价将在 800-1000 美元之间，市场规模预计到 2027年将达到 800 亿美元，渗透率为 30%，平均售价超过900 美元。到 2030 年，市场规模预计将增长至 1800 亿美元，渗透率达 60%，平均售价约为 1000 美元。
而另一方面AI PC 的逐步推广和被公众所接受也进一步带动了上游市场的出货。
对于AI PC上游来说最先收益的肯定是集成NPU的全新一代CPU。以英特尔于 2023 年 12 月14 日发布代号为 Meteor Lake 的酷睿Ultra处理器为例，这是英特尔最新推出的AI PC 处理器，其首次集成了神经网络加速单元（NPU），旨在为PC 提供高效能的人工智能加速和本地推理能力。这款名为Meteor Lake的处理器采用了先进的3D Foveros 封装技术和客户端芯片设计，并且使用了Intel 4制程工艺。它还整合了Intel锐炫显卡，能够提供与独立显卡相媲美的性能表现，而起售价对比前代均有所提升：Core Ultra 7，平均售价 480 美元，比第14代i7高21.8%；Core Ultra 5，平均售价 356 美元，比第 14 代 i5 高 36.9%。
第二收益的则是存储行业。总体来看，随着AIPC渗透率的提高，以及DRAM（动态随机存取内存）容量的增加，增量市场规模也在不断扩大。AI 性能的增强，离不开高性能的内存芯片，因此，随着AIPC 渗透率的提升，对于更大容量、更高性能的内存芯片的需求也随之增加。据相关机构分析，AI PC 内存和存储市场蕴藏巨大潜力，预计新增规模将分别超过 70 亿美元。渗透率达到 60%，平均售价为 40 美元。
从价格方面来看，虽然4GB、8GB 和16GB 三种不同容量的DRAM 价格有所差异，但总体趋势是随着AIPC 渗透率的提高，价格也在逐步上升。这表明在市场竞争激烈的情况下，高品质的内存产品能够获得更高的价格，并且消费者对高品质产品的需求也在不断增长。此外，对于同一容量的DRAM，ASP（应用程序特定编程）价格的上升也带动了增量市场的扩大。这说明随着技术进步和生产成本的提高，更高性能、更定制化的内存产品能够获得更大的市场份额。与此同时，增量市场也在不断扩大，这意味着AI 的加入，激活了内存市场具有巨大的增长潜力。同时，这也为内存芯片制造商提供了更多的发展机会和市场空间。
市场分析机构普遍预测，新一轮的设备更新换代将促进整个产业链的繁荣。天风证券表示，他们持续看好人工智能PC（AI PC）市场渗透率的增长趋势，并预测2024 年可能成为AI PC 市场的元年，因此产业链上的投资机会应当受到重视。据东吴证券的研究报告，AIPC 的兴起将加速换机潮的到来，从而带动PC 产业链进入一个繁荣周期。
华鑫证券的分析指出，在AI PC 产业升级的过程中，处理器芯片、内存和散热系统将是最大的受益者。同时，AI PC 市场的增长也有望推动中游代工和品牌厂商的业绩增长。笔者从产业链内部人士获悉，苹果的新款AI PC，13 英寸的MacBook Air，正在由闻泰科技等制造商加紧生产，其产能也在逐步扩大。
电池制造商欣旺达的董事兼副总经理曾玓在接受采访时表示，随着换机周期的到来以及AI 技术在手机和PC 领域的应用，预计2024 年消费电子市场将实现增长。
公司计划在保持现有客户份额的基础上，积极开拓新市场，为客户提供“PACK（组装）+ 电芯”的一体化服务，提高电芯自供率，以此为公司业务开辟新的增长点。
来自天风证券的研究报告则进一步指出，随着AIPC 市场的快速发展，存储市场有望进入一个长期繁荣的价值周期，整体存储容量的增长速度可能会从2024年开始快速提升。由于AI PC 需要更快的 data 传输速度、更大的存储容量和带宽，除了关注算力需求外，存储能力的潜在需求也应当受到重视。存储制造商江波龙认为，如果AI 应用在未来逐步实现落地，它将为手机市场和PC 市场带来新一轮的换机潮，从而推动存储市场的发展。
3 结束语
对于全球许多人而言，他们对人工智能（AI）的第一次深刻认识要追溯到七八年前。2016 年春，韩国围棋传奇李世石在与AlphaGo的对局中惨败，这一事件震惊了世界。紧接着的一年，中国围棋高手柯洁在与升级版的AlphaGo——Master 的比赛中也遭遇了挫败。到了2017 年年底，AlphaGo 的进阶版本Zero，通过自我学习的方式，以100 比0 的成绩横扫了最初的AlphaGo。
AlphaGo刚问世时，普遍观点认为围棋的复杂性和深度使得单纯的“暴力计算”无法破解。人们普遍认为围棋不仅仅是计算，更是一门艺术，需要因地制宜的策略和灵活性。人们怀疑AI 能否仅凭计算就能预测未来数十甚至上百步的种种可能性。然而，AI 不仅轻松掌握了围棋，还超越了人类在这项古老智力游戏中的最高成就。
显而易见，今天的AI 已经远超简单的模仿，它的强大能力已经无需多言。到了2022 年年底，随着OpenAI 的亮相，人们开始意识到一个新时代的真正到来。
尽管目前AI 的表现有时仍不尽如人意，甚至被一些人嘲讽为“人工智障”，但正如早期汽车跑得不如马车快，早期手机的通话质量不如固定电话一样，AI PC目前仍处于发展的初级阶段。未来，AI 必将深刻改变我们的生活，极大提升人类的生产效率。
就如英特尔CEO 帕特·基辛格所判断的那样，AI行业目前已经从训练阶段过渡到部署阶段，AI 更是将成为PC 行业的关键转折点。
（本文来源于《EEPW》2024.6）
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