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白酒酣畅淋漓地发动大反攻！
周一晚上，高层会议提出，要实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。这是继去年七月之后，再次重点提及消费。白酒引领消费板块大涨，白酒指数狂涨超4%，整个板块市场暴增2100亿。那么，这个曾被市场捧为不死鸟的板块是否复活了？
另外，储能板块也迎来涨停潮。12月1日，《广东省电网企业代理购电实施方案（试行）》获批，储能费用首次纳入代理购电价格。实际通过辅助服务费用的形式，由用户分摊储能、抽水蓄能电站的费用和需求侧响应等费用，该方案自今年12月1日起实施。有券商认为，储能商业模式跑通属于重大突破应该给予重视。
其实，另一个风口似乎也酝酿当中。今天，农业农村部副部长邓小刚表示，近日，国务院印发了《“十四五”推进农业农村现代化规划》。市场预期，这一规划当中，可能会涉及农村冷链建设。在今年9月16日，农业农村部也释放过这样的预期。今天，四方科技涨停；昨天，中铁特货、中集车辆等大涨。
突然之间，市场的机会越来越多，这是否意味着跨年度级别的牛市行情要开启呢？
白酒疯狂
今天，A股打了一个翻身仗。三大股指均涨超1%，题材股多点开花，沪指重返3600点并创下3个月最大单日升幅，深成指冲击15000点，创业板指收复3400点。从结构上看，白酒涨幅领先各大行业板块，白酒指数狂涨超4%。贵州茅台涨超4%，股价重返2000元，成交金额超122亿元。
白酒上涨的原因究竟是啥？分析人士认为，最主要的原因是，消费重回经济刺激工具序列。周一晚上，高层会议提出，要实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。这是继去年七月之后，再次重点提及消费。去年七月的高层会议提出，要持续扩大国内需求，克服疫情影响，扩大最终消费，为居民消费升级创造条件。在那之后，消费板块迎来持续上涨行情，并一直持续到今年春节结束。
财信证券指出，白酒板块前期悲观情绪已充分消化，市场层面主流品牌价格与库存良性，公司层面或实施战略调整或展现变革决心，判断行业整体仍处于稳健上行周期。高端酒企加强对市场批价管控，以期平抑行业波动，立足更长期的发展，次高端酒企经营信心较强，宏观层面迎来全面降准、前期严监管政策的纠偏，行业发展大环境有望边际改善，对白酒行业明年发展保持乐观。
中金公司研报则认为，高端白酒自年初回调以来，其估值已反映市场对经济增长放缓、终端需求承压及政策不确定性的悲观预期。预计明年宏观经济边际向好支撑白酒需求，千元价格带加速扩容，高端酒企有望量价齐升。
储能板块迎重大突破
12月1日，广东省发改委批复同意执行《广东省电网企业代理购电实施方案（试行）》。实施方案指出，代理购电价格包含平均上网电价、辅助服务费用、保障居民、农业用电价格稳定产生的新增损益分摊三部分。中信建投认为，储能商业模式跑通属于重大突破应该给予重视。储能板块今天也迎来涨停潮，储能指数上涨2.56%。
中信建投表示，国家发改委10月印发的《关于组织开展电网企业代理购电工作有关事项的通知》中，已明确到户电价=代理购电价格+输配电价+政府性基金及附加，其中代理购电价格=平均上网电价+辅助服务费用+其他。
本次广东代理购电实施方案落地，在国家政策上更进一步，明确辅助服务费用包括储能、抽水蓄能、需求侧响应等费用，促进储能发展。储能以辅助服务费用方式进入代理购电价格意味着储能商业模式在广东首先跑通。
在新能源大规模渗透下，加强辅助服务市场刻不容缓。由于新能源出力波动性强，对电网频率扰动明显，导致电网调频需求大大增加。以往，新能源享受着传统机组提供的调频服务，导致山西电网典型火电机组一次调频已从原先每日20-30次快速增长到700-800次，机组调速机构不堪重负，影响运行安全。
广东方案发布意味着储能成本顺到机制在广东首先跑通，利好广东范围内的储能公司，预计出货量会大幅度提升。
新风口有新线索
每年底，农业股都不会缺席。
12月8日，在国务院政策例行吹风会上，农业农村部副部长邓小刚表示，近日，国务院印发了《“十四五”推进农业农村现代化规划》，提出了未来五年农业农村现代化建设的思路目标和重点任务。这是首部将农业现代化和农村现代化一体设计、一并推进的规划，近期将公开发布。
那么，这部规划的内容究竟会有些啥呢？业内人士认为，冷链可能不会缺席。因为，农业农村现代化冷链是不可或缺的一个环节，而且此前也释放过相关的信号。
据农业农村部9月16日消息，在对十三届全国人大四次会议第7414号建议的答复中，农业农村部表示，下一步，农业农村部将做好冷链物流规划，印发《“十四五”全国农产品仓储保鲜冷链物流建设规划》，引导各地有序开展农产品仓储保鲜冷链物流设施建设，提升农产品产地低温储运能力。通过政策引导和资金支持，继续组织开展农产品仓储保鲜冷链物流建设、国家骨干冷链物流基地建设等项目，积极推进产地冷链物流基础设施建设。
最近几天，冷链也有动作，今天四方科技涨停。昨天，中铁特货、中集车辆等大涨，有可能就是冷链行情的预演。
跨年行情是否展开？
当下的行情机会迭出，那么是否意味着跨年行情已经展开呢？分析人士认为，可能还会存在一定变数。
首先，从资金面来看，Wind数据显示，北向资金再度大幅净买入96.85亿元，单日净买入额续创10月21日以来新高，已连续6日净买入；虽然外资在持续买入，但这段行情并不太平，而且多数小票的趋势也已经走坏。最值得注意的一点是，今天虽然大涨，但市场并未放量，反而缩量近千亿元。这意味着，增量资金并不多，反而可能有一些资金借上涨出货。
第二，市场可能在预期央行后面的两个重要动作，即下调MLF利率和LPR。但从国债的走势来看，这种预期反而在下降。今天，国债期货窄幅震荡小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。若这种预期最终未能兑现，市场可能会有调整。
整体来看，指数可能问题不大，但个股风险并不小。中金公司也认为，A股成长风格可能暂时受抑，明年一季度末左右观察是否重回“成长”。当市场的关注点转向“稳增长”，此前大幅跑赢市场、估值偏高、预期偏高、仓位不低的部分A股成长风格可能暂时相对落后，市场风格上可能也会对应地表现为“大强小弱”的格局。待政策发力告一段落、“稳增长”交易结束、增长预期逐步稳定后，市场开始寻找可持续的增长机会，届时市场风格可能重新回归成长风格。粗略估计这一时间点可能在明年一季度末左右。
责任编辑：张书瑗
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