洪灝线下投资私享会来了!8月15日,在上海!五星级酒店!等你来!与“中国最精准策略师”面对面,洪总超4小时硬核干货分享,现场答疑互动不停!报名请戳《预测的艺术:洪灝投资私享会》!
近期大盘波动较大,作为外资流入A股的主要通道,北向资金接连净流出,对其重仓的消费、银行、家电等板块影响较大,部分核心资产再遭重创。
重仓股票下挫引发基金净值大幅回撤,证券时报记者统计发现,部分顶流基金经理业绩近期下滑比较明显,张坤、刘彦春、谢治宇等顶流经理的“代表作”近期排名均为倒数。
也有部分基金经理因押对了科技、新能源方向,近期排名明显提升。蔡嵩松旗下的诺安成长混合今年上半年期间排名一度倒数,但近期跃升至前100名。
市场下跌,私募大佬但斌也坐不住了,26日晚间,但斌发文表示:“从业29年,东方港湾成立17年多,2021年也算经历又一次考验!今年除了美股正贡献,A股与港股,都是负贡献……”但斌还表示做得不好只怪自己,也在内省中。该微博一度冲上热搜。
部分顶流基金经理业绩遭“滑铁卢”
今年以来,公募基金规模不断创新高,4月份单月增长9475.15亿元,首次突破22万亿元,5月份,更是达到23.07万亿元,6月份虽较5月份减少了400亿元,但仍在23万亿元之上。
公募基金市场规模日益壮大,基民情绪也持续高涨,但曾经被捧上神坛的部分明星基金经理,业绩表现却并不理想。
“公募一哥”张坤旗下管理的4只基金产品无论是近3个月收益排名还是近6个月收益排名均处于倒数。此前,张坤管理的易方达亚洲精选基金因“踩雷”教育股,业绩排名倒数引起市场的关注。近期,张坤旗下的另外3只基金也进入了“垫底”状态。

数据显示,张坤管理的易方达蓝筹精选混合最新规模为880亿元,因互联网股票腾讯、美团等遭遇大跌,再加上贵州茅台(1491.000, 16.00, 1.08%)、泸州老窖(119.000, 0.22, 0.19%)等白酒股26日也大跌,该基金一天回撤了6.29%。
27日,互联网股票腾讯、美团等延续跌势,白酒股也继续下跌,该基金净值再遭大幅回撤。据Wind根据其持仓估算,易方达蓝筹精选混合27日或将再跌5.6%,粗略估算,该基金净值两日跌幅超过10%。

张坤的易方达中小盘也不容乐观,26日净值下跌2.55%,27日估算的净值下跌3.63%,其重仓股通策医疗(44.100, 0.48, 1.10%)、贵州茅台、恒生电子(33.580, 0.84, 2.57%)等接连大跌,对其净值的影响不言而喻。今年二季度,张坤还对恒生电子进行了加仓,但恒生电子27日跌破前期整理平台,盘中多次触及跌停,创调整新低,张坤加仓的部分持股悉数被套。
基金净值大跌,其排名近期也明显下降,易方达蓝筹精选混合近3个月和近6个月收益排名处于“垫底”状态,易方达中小盘混合表现相对较好,但排名也处于底部。
证券时报记者梳理发现,目前市场规模超过100亿元的主动权益基金排名分化较大,基金经理似乎在经历“大洗牌”。
实际上,除了张坤以外,爱好喝酒的刘彦春旗下基金近期也很受伤,其“代表作”景顺长城新兴成长昨天大跌5.01%,今日估算的净值跌幅接近4%。

爱好喝酒的基金经理基本上都卧倒了,但不喝酒的基金经理因重仓股大跌,表现也比较糟糕。谢治宇的“代表作”兴全合宜混合因重仓持仓腾讯,26日净值下跌2.9%,27日净值估算将再跌4.41%。
与此同时,因重仓科技股,蔡嵩松的诺安成长近期排名则直线上升,此前的“牛夫人”似乎又成了大家心目中的“小甜甜”。

此外,新能源主题基金今年来收益排名也稳居前列,东方新能源汽车主题今年来收益超50%,是目前收益最大的主动权益基金。
今年成立的部分基金很受伤
今年来,市场走势明显分化,即使是大盘股也未必能出现持续上涨的上升趋势,资金更多是在关注新能源、科技以及资源板块。
因此,今年新成立的基金中,新能源、科技等主题基金表现尤为突出,景顺长城新能源产业今年来收益超47%,排名位居第一。

但也有部分基金因踏错节奏,今年来收益下降比较厉害。其中,博时基金经理管理万琼旗下的博时全球中国教育基金今年6月8日刚成立,但截至23日净值下降幅度已经接近40%。7月26日、7月27日,教育股在继续下跌,其基金净值跌幅将进一步扩大。
华夏恒生互联网科技业、华夏恒生中国企业等因港股互联网股票大跌,净值也持续下挫。其中,华夏恒生互联网科技业规模超90亿元,随着美团、阿里巴巴、腾讯控股等持续下跌,净值跌幅已超30%。

工银瑞信消费服务、南方匠心优选、达诚宜创精选等主要投资A股的权益基金,随着白酒、银行、家电等大跌,其净值今年来跌幅也超过15%。
下半年关注结构性机会
二季度基金调仓换股迹象明显,对于热门赛道的新能源汽车、光伏等板块,基金经理可谓是蜂拥而上,而消费、金融等板块则被基金经理减持。
“对于未来5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。在这样的赔率分布下,对于投资来说显然是高难度动作。”张坤表示,如果股市暂停,5年后恢复交易,每个企业能带来多少的预期复合收益率,从目前的判断来看,未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。
那么,下半年该怎样投资?目前,已有多个券商机构给出了观点,多数机构认为,下半年中国企业盈利增速继续放缓,信贷脉冲也提示股票指数在中短期存在下行压力。国内股票可能在指数层面表现较为平淡,建议轻指数、重结构,成长为主,兼顾周期。
中金公司(33.690, 1.12, 3.44%)王汉锋认为,下半年海外与国内宏观流动性此消彼长,6月份美联储会议与7月份中国降准已经释放相反政策拐点信号。海外流动性扩张放缓,可能对海外债券和股票造成压力;国内流动性边际宽松,可能为中国债券与成长股创造新的机会。
中金公司建议,关注具有高景气度、有长期产业成长逻辑的行业细分赛道,同时逐步降低不具备结构性成长特征的周期股配置。从短期来看,中报盈利超出、低于预期个股将成为市场关注焦点。
信达证券樊继拓表示,2021年整体市场的大趋势依然往上,由于春节后,居民资金流入的速度相比2020年大幅下降,指数在短期内要想快速突破难度较大,下半年可能会呈现“先退一,再进二”的走势。如果没有外部冲击和政策干扰,“退一”大概率表现为交易拥挤后的战术性调整。“再进二”的内在动力是盈利的持续改善和居民资金的再次活跃,进二期间市场的机会可能会比二季度市场更活跃。
海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)也表示,宏观流动性维持中性且微观资金面较为充裕,企业盈利依旧在扩张,市场的风险偏好也正上升,三大因素共同作用有望支撑市场中枢不断抬高,下半年牛市依旧延续吗,以茅指数为代表的龙头仍是较好配置,盈利增长快的智能制造更有弹性。

责任编辑:凌辰 SF179


关注公众号查看全文
公司资本论
连接每日热点,
点评股市众生相
微信公众号
扫一扫 关注我
APP专享直播
热门推荐
特朗普批评泽连斯基:三年前就该结束这一切 收起特朗普批评泽连斯基:三年前就该结束这一切
- 2025年02月19日
- 00:27
- APP专享
- 扒圈小记
11,206
明查|德国防长称对美副总统万斯的讲话“感到恶心”?假
- 2025年02月18日
- 23:16
- APP专享
- 扒圈小记
3,265
一场四个半小时的俄美会谈为何震惊乌欧?泽连斯基推迟对沙特访问,特朗普最新发声......
- 2025年02月18日
- 23:45
- APP专享
- 北京时间
1,946

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:54:37
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:53:03
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:28:56
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:24:46
【VIP直播间】教学个股继续上涨,今天组合最新教学个股,已到支撑!想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明今天 07:05:49
【盘中直播】语音课见 -
巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
量化伏妖今天 07:03:31
【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。