鹰眼预警：能辉科技经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，能辉科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.21亿元，同比增长235.9%；归母净利润为3178.47万元，同比增长445.02%；扣非归母净利润为3031.72万元，同比增长567.95%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.05亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对能辉科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.21亿元，同比增长235.9%；净利润为3178.47万元，同比增长474.18%；经营活动净现金流为-2.56亿元，同比下降237.73%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.2亿元、553.6万元、0.3亿元，同比变动分别为-76.23%、-64.96%、474.19%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动235.9%，营业成本同比变动283.82%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动235.9%，销售费用同比变动132.86%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动235.9%，税金及附加同比变动-68.02%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-37.38%、-11.68%、235.9%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为30.82%、-4.06%、-237.73%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.6亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-0.7亿元、-0.8亿元、-2.6亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-2.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-8.05低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为17.29%，同比下降37.4%；净利率为5.12%，同比增长70.94%；净资产收益率（加权）为3.71%，同比增长394.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为17.29%，同比大幅下降37.4%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期27.61%下降至17.29%，销售净利率由去年同期2.99%增长至5.12%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-793.3万元，同比下降339.88%。

报告期内，公司资产负债率为57.19%，同比增长19.83%；流动比率为2.44，速动比率为2.2；总债务为6.55亿元，其中短期债务为3.29亿元，短期债务占总债务比为50.32%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为34.64%，47.73%，57.19%，变动趋势增长。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.44。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.01。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4亿元，短期债务为3.3亿元，经营活动净现金流为-2.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.2、1.14、0.57，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为7.95%、52.68%、79.18%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.62，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为8.15、1.6、0.62，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.22%、1.92%、3.21%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为88.95%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.34%、0.49%、0.79%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2亿元，较期初变动率为42.8%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为33.65%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为192.7万元、0.2亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、-0.8亿元、-2.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.4，同比增长146.45%；存货周转率为3.26，同比增长88.42%；总资产周转率为0.34，同比增长147.21%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为20.47%、23.39%、28.78%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为4.61%、5.53%、8.43%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长75.04%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为114.5万元，较期初增长69.3%。

点击能辉科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报