鹰眼预警：盛剑科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，盛剑科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.64亿元，同比下降14.08%；归母净利润为6625.07万元，同比下降14.02%；扣非归母净利润为6293.04万元，同比下降15.12%；基本每股收益0.54元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.35亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对盛剑科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.64亿元，同比下降14.08%；净利润为6644.63万元，同比下降13.77%；经营活动净现金流为-2.57亿元，同比增长6.28%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.6亿元，同比下降14.08%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为171.16%、172.81%、197.82%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长35.38%，营业成本同比增长-15.43%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长35.38%，营业收入同比增长-14.08%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.6亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.7亿元、经营活动净现金流为-2.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.871低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为29.38%，同比增长3.99%；净利率为10.01%，同比增长0.37%；净资产收益率（加权）为4.09%，同比下降22.54%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.09%，同比大幅下降22.54%。

报告期内，公司资产负债率为55.89%，同比增长17.6%；流动比率为1.53，速动比率为1.06；总债务为10.1亿元，其中短期债务为8.3亿元，短期债务占总债务比为82.21%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为42.47%，47.53%，55.89%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.97，1.7，1.53，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5亿元，短期债务为8.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.61，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5亿元，短期债务为8.3亿元，经营活动净现金流为-2.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.46、0.34、0.24，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为30.02%、38.44%、62.01%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.36、0.52、0.5，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-12.01%，营业成本同比增长-15.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.6亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别-2.8亿元、-2.7亿元、-2.6亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为9.9亿元，公司营运资金需求为13.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.5，同比下降23.8%；存货周转率为0.61，同比下降53.11%；总资产周转率为0.19，同比下降34.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为0.68，0.66，0.5，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.77，1.3，0.61，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为11.24%、17.88%、24.01%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.39、2.14、1.72，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长1575.69%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报