鹰眼预警：力源科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，力源科技（维权）发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.06亿元，同比下降10.21%；归母净利润为-898.23万元，同比下降8.55%；扣非归母净利润为-1716.27万元，同比下降45.32%；基本每股收益-0.06元/股。

公司自2021年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2255.3万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对力源科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.06亿元，同比下降10.21%；净利润为-898.23万元，同比下降8.55%；经营活动净现金流为-574万元，同比增长86.61%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.1亿元，同比下降10.21%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降45.32%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-10.21%，销售费用同比变动17.54%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.21%，税金及附加同比变动1935.44%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.21%，经营活动净现金流同比增长86.61%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-574万元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为8.89%，同比下降59.82%；净利率为-8.45%，同比下降20.89%；净资产收益率（加权）为-1.56%，同比下降9.09%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为26.75%、22.12%、8.89%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为10.09%，-6.99%，-8.45%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为0.04%，-1.43%，-1.56%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-338.8万元，同比下降761.82%。

报告期内，公司资产负债率为49.36%，同比增长11.35%；流动比率为1.36，速动比率为0.75；总债务为1.38亿元，其中短期债务为1.38亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为31.3%，44.33%，49.36%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.31，1.67，1.36，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为1.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.73，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为1.4亿元，经营活动净现金流为-574万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.27、0.17、0.16，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为44.54%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为6.35%、7.66%、7.91%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长44.54%，营业成本同比增长5.05%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-853.7万元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-574万元、-279.7万元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、223.1万元、279.7万元，公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、-0.4亿元、-574万元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.7亿元，公司营运资金需求为2.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.86，同比增长41.28%；存货周转率为0.35，同比下降24.91%；总资产周转率为0.11，同比下降8.21%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1，0.46，0.35，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为9.47%、24.68%、29.73%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.25、0.99、0.8，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为3.02%、4.81%、6.3%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报