鹰眼预警：鑫磊股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，鑫磊股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5.02亿元，同比增长81.13%；归母净利润为3876.1万元，同比增长27.57%；扣非归母净利润为3780.82万元，同比增长70.65%；基本每股收益0.25元/股。

公司自2022年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为9293.76万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鑫磊股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.02亿元，同比增长81.13%；净利润为3693.79万元，同比增长21.57%；经营活动净现金流为-1.55亿元，同比下降1335.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长81.13%，净利润同比增长21.57%，营业收入变动与净利润变动差异大。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、0.3亿元、0.4亿元，同比变动分别为48.25%、-23.57%、21.57%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动81.13%，销售费用同比变动-1.79%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长94.66%，营业收入同比增长81.13%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为30.27%、55.5%、94.77%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长81.13%，经营活动净现金流同比下降1335.68%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.2亿元、0.1亿元、-1.5亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-1.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.19低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.55、0.41、-4.19，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为23.22%，同比下降15.15%；净利率为7.35%，同比下降32.88%；净资产收益率（加权）为3.56%，同比增长15.58%。

报告期内，公司资产负债率为54.13%，同比增长63.43%；流动比率为1.73，速动比率为1.42；总债务为4.09亿元，其中短期债务为4.09亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.97、1.13、0.58，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.1、0.03、-0.2，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1亿元，较期初变动率为208.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长208.5%，营业成本同比增长91.48%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为58%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.5亿元，筹资活动净现金流为-0.8亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.5亿元、-1.9亿元、-0.8亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.23，同比下降30.07%；存货周转率为1.46，同比增长10.86%；总资产周转率为0.22，同比下降4.96%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为5.8亿元，较期初增长53.81%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.8亿元，较期初增长349.74%。

点击鑫磊股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报