鹰眼预警：建科股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，建科股份(14.430, -0.08, -0.55%)发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5.94亿元，同比增长19.11%；归母净利润为1808.05万元，同比下降61.6%；扣非归母净利润为520.18万元，同比下降79.57%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.28亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对建科股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.94亿元，同比增长19.11%；净利润为2286.26万元，同比下降47.69%；经营活动净现金流为-5347.88万元，同比增长39.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为10.36%，-37.33%，-61.6%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为7.82%，-63.84%，-79.57%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.11%，净利润同比下降47.69%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动19.11%，销售费用同比变动46.45%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为107.66%、145.84%、167.39%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.5亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.339低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为-0.89、-2.01、-2.34，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为34.04%，同比下降11.4%；净利率为3.85%，同比下降56.08%；净资产收益率（加权）为0.67%，同比下降62.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为34.04%，同比大幅下降11.4%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为13.13%，8.77%，3.85%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为9.53%，1.79%，0.67%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为83%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为26.7%，同比增长35.64%；流动比率为3.08，速动比率为3.03；总债务为3.22亿元，其中短期债务为2.86亿元，短期债务占总债务比为88.82%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.56、1.85、1.26，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.7亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、-0.9亿元、-0.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.56，同比下降20.63%；存货周转率为10.21，同比增长15.05%；总资产周转率为0.15，同比增长0.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为0.96，0.71，0.56，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.5、2.29、2.1，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2亿元，较期初增长37.6%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长46.45%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.12%、6.96%、8.55%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报