鹰眼预警：拓山重工经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，拓山重工发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.94亿元，同比增长8.8%；归母净利润为1211.88万元，同比增长283.4%；扣非归母净利润为537.29万元，同比增长119.43%；基本每股收益0.16元/股。

公司自2022年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6988.8万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对拓山重工2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.94亿元，同比增长8.8%；净利润为1164.7万元，同比增长268.48%；经营活动净现金流为-649.68万元，同比增长96.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、316.1万元、0.1亿元，同比变动分别为-2.05%、-92.7%、268.48%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长35.02%，营业收入同比增长8.8%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-649.7万元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-649.7万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.558低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为11.64%，同比下降0.36%；净利率为3.96%，同比增长238.67%；净资产收益率（加权）为1.65%，同比增长292.86%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-237万元，同比下降145.89%。

报告期内，公司资产负债率为35.36%，同比增长10.95%；流动比率为3.06，速动比率为2.72；总债务为2.9亿元，其中短期债务为1.82亿元，短期债务占总债务比为62.68%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.31、1.3、1.25，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.7亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-2亿元、-649.7万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.98，同比增长11.63%；存货周转率为2.74，同比增长0.93%；总资产周转率为0.26，同比增长7.77%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为1.6亿元，固定资产为1.3亿元，在建工程超过固定资产。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为877.9万元，较期初增长272.49%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长20.09%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.09%，营业收入同比增长8.8%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击拓山重工鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报