鹰眼预警:巨力索具营业收入下降

鹰眼预警:巨力索具营业收入下降
2024年08月27日 22:25 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日,巨力索具(3.250, -0.01, -0.31%)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为9.71亿元,同比下降8.66%;归母净利润为394.2万元,同比下降44.98%;扣非归母净利润为-159.81万元,同比下降157.99%;基本每股收益0.0041元/股。

公司自2010年1月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为3.1亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对巨力索具2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为9.71亿元,同比下降8.66%;净利润为394.2万元,同比下降44.98%;经营活动净现金流为-9952.78万元,同比下降94.11%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为9.7亿元,同比下降8.66%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)10.24亿10.63亿9.71亿
营业收入增速-16.28%3.78%-8.66%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为394.2万元,同比大幅下降44.99%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)912.77万716.53万394.2万
归母净利润增速-45.86%-21.5%-44.99%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-40.72%,-64.22%,-157.99%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)770.22万275.58万-159.81万
扣非归母利润增速-40.72%-64.22%-157.99%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-8.66%,税金及附加同比变动33.6%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)10.24亿10.63亿9.71亿
营业收入增速-16.28%3.78%-8.66%
税金及附加增速14.91%-0.54%33.6%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长35.97%,营业成本同比增长-10.53%,存货增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速-1.75%15.24%35.97%
营业成本增速-16.73%0.82%-10.53%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长35.97%,营业收入同比增长-8.66%,存货增速高于营业收入增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速-1.75%15.24%35.97%
营业收入增速-16.28%3.78%-8.66%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1亿元,持续三年为负数。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-7529.61万-5127.37万-9952.78万

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为394.2万元、经营活动净现金流为-1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-7529.61万-5127.37万-9952.78万
净利润(元)912.77万716.53万394.2万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-25.248低于1,盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-7529.61万-5127.37万-9952.78万
净利润(元)912.77万716.53万394.2万
经营活动净现金流/净利润-8.25-7.16-25.25

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为21.16%,同比增长8.45%;净利率为0.41%,同比下降39.77%;净资产收益率(加权)为0.16%,同比下降44.83%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为0.89%,0.67%,0.41%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售净利率0.89%0.67%0.41%
销售净利率增速-35.33%-24.36%-39.77%

• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.14%、19.51%、21.16%持续增长,存货周转率分别为1.2次、1.2次、1.07次持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.14%19.51%21.16%
存货周转率(次)1.21.21.07

• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.14%、19.51%、21.16%持续增长,应收账款周转率分别为0.98次、0.97次、0.85次持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.14%19.51%21.16%
应收账款周转率(次)0.980.970.85

• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.14%、19.51%、21.16%,持续增长,销售净利率分别为0.89%、0.67%、0.41%,持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.14%19.51%21.16%
销售净利率0.89%0.67%0.41%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为0.37%,0.29%,0.16%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
净资产收益率0.37%0.29%0.16%
净资产收益率增速-45.59%-21.62%-44.83%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为48.92%,同比增长2.19%;流动比率为1.72,速动比率为1.22;总债务为17.21亿元,其中短期债务为10.67亿元,短期债务占总债务比为62.01%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为43.34%,47.88%,48.92%,变动趋势增长。

项目202206302023063020240630
资产负债率43.34%47.88%48.92%

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为5.1亿元,短期债务为10.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.48,广义货币资金低于短期债务。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)6.14亿6.07亿5.08亿
短期债务(元)11.43亿14.4亿10.67亿
广义货币资金/短期债务0.540.420.48

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为5.1亿元,短期债务为10.7亿元,经营活动净现金流为-1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202206302023063020240630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)5.39亿5.56亿4.09亿
短期债务+财务费用(元)11.65亿14.64亿10.93亿

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为52%、64.65%、69.44%,持续增长。

项目202206302023063020240630
总债务(元)12.93亿16.11亿17.21亿
净资产(元)24.86亿24.92亿24.78亿
总债务/净资产52%64.65%69.44%

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.47、0.38、0.3,持续下降。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)6.14亿6.07亿5.08亿
总债务(元)12.93亿16.11亿17.21亿
广义货币资金/总债务0.470.380.3

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为72.5%,利息支出占净利润之比为701.33%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目202206302023063020240630
总债务/负债总额67.99%70.39%72.5%
利息支出/净利润191.98%302.02%701.33%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.63%,营业成本同比增长-10.53%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速53.82%18.2%0.63%
营业成本增速-16.73%0.82%-10.53%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、1.1亿元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-0.5亿元、-1亿元。

项目202206302023063020240630
资本性支出(元)6898.72万1.11亿8029.19万
经营活动净现金流(元)-7529.61万-5127.37万-9952.78万

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为11.9亿元,公司营运资金需求为17亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-5.1亿元。

项目20240630
现金支付能力(元)-5.13亿
营运资金需求(元)17.04亿
营运资本(元)11.92亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.85,同比下降12.46%;存货周转率为1.07,同比下降11.02%;总资产周转率为0.2,同比下降12.15%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.98,0.97,0.85,应收账款周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
应收账款周转率(次)0.980.970.85
应收账款周转率增速-25.47%-0.58%-12.46%

• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.2,1.2,1.07,存货周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
存货周转率(次)1.21.21.07
存货周转率增速-10.45%-0.04%-11.02%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为15.98%、15.98%、17.04%,持续增长。

项目202206302023063020240630
存货(元)7.01亿7.64亿8.27亿
资产总额(元)43.88亿47.81亿48.51亿
存货/资产总额15.98%15.98%17.04%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.24,0.23,0.2,总资产周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.240.230.2
总资产周转率增速-19.67%-3.41%-12.15%

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.7亿元,较期初增长40.07%。

项目20231231
期初在建工程(元)1.2亿
本期在建工程(元)1.68亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为7.02%、9.3%、10.42%,持续增长。

项目202206302023063020240630
销售费用(元)7186.23万9884.26万1.01亿
营业收入(元)10.24亿10.63亿9.71亿
销售费用/营业收入7.02%9.3%10.42%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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