鹰眼预警：步科股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，步科股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.56亿元，同比增长9.16%；归母净利润为2298.86万元，同比下降26.65%；扣非归母净利润为1912.7万元，同比下降32.06%；基本每股收益0.27元/股。

公司自2020年10月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.34亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对步科股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.56亿元，同比增长9.16%；净利润为2300.53万元，同比下降26.99%；经营活动净现金流为2933.95万元，同比下降24.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降32.06%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.16%，净利润同比下降26.99%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动9.16%，税金及附加同比变动-23.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为35.16%、36.4%、40.49%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.16%，经营活动净现金流同比下降24.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.4亿元、0.4亿元、0.3亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为36.2%，同比下降7.9%；净利率为8.97%，同比下降33.12%；净资产收益率（加权）为3.05%，同比下降29.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为36.2%，同比下降7.9%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为16.68%，13.42%，8.97%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为6.36%，4.33%，3.05%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为21.09%，同比增长3.66%；流动比率为4.04，速动比率为3.36；总债务为4297.64万元，其中短期债务为4297.64万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为5.99，4.47，4.04，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.24、2.51、2.17，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.34、0.25、0.16，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为1.82%、5.22%、5.71%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为37、10.94、9.18，持续下降。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.54，同比增长1.9%；存货周转率为1.38，同比增长27.71%；总资产周转率为0.27，同比增长3.61%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长101.09%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.6亿元，较期初增长91.1%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长25.01%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为6.9%、8.99%、10.29%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报