鹰眼预警：洁雅股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，洁雅股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.85亿元，同比增长1.99%；归母净利润为2658.89万元，同比下降59.16%；扣非归母净利润为1866.6万元，同比下降64.64%；基本每股收益0.33元/股。

公司自2021年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.31亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对洁雅股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.85亿元，同比增长1.99%；净利润为2649.79万元，同比下降59.23%；经营活动净现金流为8321.5万元，同比增长80.95%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降59.16%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为-35.21%，-39.02%，-64.64%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.99%，净利润同比下降59.23%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动1.99%，营业成本同比变动22.01%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动1.99%，销售费用同比变动33.96%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.99%，税金及附加同比变动-6.24%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为19.9%，同比下降39.77%；净利率为9.3%，同比下降60.02%；净资产收益率（加权）为1.42%，同比下降60.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为19.9%，同比大幅下降39.77%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为24.8%，23.25%，9.3%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为5.16%，3.6%，1.42%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为37.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为13.69%，同比增长13.73%；流动比率为6.8，速动比率为6.53；总债务为8483.83万元，其中短期债务为8483.83万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为447.1万元，较期初变动率为36.48%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长36.48%，营业成本同比增长22.01%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.04%、0.05%、0.06%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比下降4.13%；存货周转率为3.38，同比增长14.46%；总资产周转率为0.13，同比下降1.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.12，1.89，1.81，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.17，0.14，0.13，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.59、1.39、1.15，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长1553.44%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为497.6万元，同比增长33.96%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为0.65%、1.33%、1.75%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报