鹰眼预警：三木集团营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，三木集团发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为68.04亿元，同比下降11.31%；归母净利润为740.27万元，同比下降36.38%；扣非归母净利润为-432.25万元，同比下降145.75%；基本每股收益0.0159元/股。

公司自1996年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为9285.16万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三木集团2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为68.04亿元，同比下降11.31%；净利润为4584.07万元，同比增长117.32%；经营活动净现金流为1.78亿元，同比下降59.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为68亿元，同比下降11.31%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为740.3万元，同比大幅下降36.38%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-432.2万元，同比大幅下降145.75%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.31%，净利润同比增长117.32%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.31%，税金及附加同比变动54.16%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为22.67、20.67、3.88，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为4.22%，同比增长50.66%；净利率为0.67%，同比增长145.03%；净资产收益率（加权）为0.48%，同比下降40.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为3.84%、2.8%、4.22%，同比变动分别为-7.6%、-27.1%、50.66%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.48%，同比大幅下降40.74%。

报告期内，公司资产负债率为78.73%，同比下降2.02%；流动比率为1.07，速动比率为0.54；总债务为51.95亿元，其中短期债务为35.99亿元，短期债务占总债务比为69.27%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为13.9亿元，短期债务为36亿元，广义货币资金/短期债务为0.39，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为13.9亿元，短期债务为36亿元，经营活动净现金流为1.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.25，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为69.64%，利息支出占净利润之比为203.3%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为12.8亿元，较期初变动率为35.27%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长35.27%，营业成本同比增长-12.6%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.1亿元，较期初变动率为89.91%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.8亿元，公司营运资金需求为24.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-20.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为92.4，同比增长62.55%；存货周转率为2.12，同比增长5.2%；总资产周转率为0.7，同比下降9.36%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报