新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月24日,天津普林发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为5.16亿元,同比增长70.17%;归母净利润为2068.61万元,同比增长27.68%;扣非归母净利润为1786.31万元,同比增长9.31%;基本每股收益0.08元/股。
公司自2007年5月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为295.02万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天津普林2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.16亿元,同比增长70.17%;净利润为2741.71万元,同比增长69.23%;经营活动净现金流为1923.88万元,同比下降62.68%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动70.17%,销售费用同比变动224.32%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.96亿 | 3.03亿 | 5.16亿 |
销售费用(元) | 401.62万 | 333.26万 | 1080.83万 |
营业收入增速 | -5.68% | 2.36% | 70.17% |
销售费用增速 | 91.03% | -17.02% | 224.32% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动70.17%,税金及附加同比变动-10.75%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.96亿 | 3.03亿 | 5.16亿 |
营业收入增速 | -5.68% | 2.36% | 70.17% |
税金及附加增速 | -55.12% | 200.53% | -10.75% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长70.17%,经营活动净现金流同比下降62.68%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.96亿 | 3.03亿 | 5.16亿 |
经营活动净现金流(元) | 3588.7万 | 5154.73万 | 1923.88万 |
营业收入增速 | -5.68% | 2.36% | 70.17% |
经营活动净现金流增速 | -26.12% | 43.64% | -62.68% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.702低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 3588.7万 | 5154.73万 | 1923.88万 |
净利润(元) | 945.04万 | 1620.14万 | 2741.71万 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.8 | 3.18 | 0.7 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.8、3.18、0.7,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 3588.7万 | 5154.73万 | 1923.88万 |
净利润(元) | 945.04万 | 1620.14万 | 2741.71万 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.8 | 3.18 | 0.7 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.71%,同比增长0.23%;净利率为5.31%,同比下降0.56%;净资产收益率(加权)为4.48%,同比增长24.44%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期17.67%增长至17.71%,销售净利率由去年同期5.34%下降至5.31%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 15.04% | 17.67% | 17.71% |
销售净利率 | 3.19% | 5.34% | 5.31% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为58.62%,同比增长39.14%;流动比率为1.21,速动比率为0.98;总债务为5.87亿元,其中短期债务为1.42亿元,短期债务占总债务比为24.27%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为41.38%,42.13%,58.62%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 41.38% | 42.13% | 58.62% |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为29.29%、31.34%、79.46%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 1.28亿 | 1.44亿 | 5.87亿 |
净资产(元) | 4.35亿 | 4.58亿 | 7.39亿 |
总债务/净资产 | 29.29% | 31.34% | 79.46% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.32,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1.37亿 | 1.54亿 | 1.9亿 |
总债务(元) | 1.28亿 | 1.44亿 | 5.87亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.08 | 1.07 | 0.32 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.08、1.07、0.32,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1.37亿 | 1.54亿 | 1.9亿 |
总债务(元) | 1.28亿 | 1.44亿 | 5.87亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.08 | 1.07 | 0.32 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为510.8万元,较期初变动率为75.37%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 291.25万 |
本期预付账款(元) | 510.76万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长75.37%,营业成本同比增长70.09%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 142.04% | 134.5% | 75.37% |
营业成本增速 | -7.74% | -0.81% | 70.09% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.07%、0.08%、0.43%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 30.17万 | 33.21万 | 296.24万 |
流动资产(元) | 4.03亿 | 3.99亿 | 6.83亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.07% | 0.08% | 0.43% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期半年报,自由现金流分别为-907.3万元、-0.7亿元、-2.5亿元,持续为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
自由现金流(元) | -907.31万 | -7461.71万 | -2.51亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.59,同比下降17.55%;存货周转率为3.4,同比下降12.52%;总资产周转率为0.31,同比下降19.65%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为5.7亿元,较期初增长49.84%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 3.79亿 |
本期在建工程(元) | 5.68亿 |
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为5.7亿元,固定资产为2.5亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
在建工程(元) | 1.38亿 | 1.84亿 | 5.68亿 |
固定资产(元) | 1.82亿 | 1.86亿 | 2.54亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长79.45%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 2284.04万 |
本期其他非流动资产(元) | 4098.64万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长224.32%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 401.62万 | 333.26万 | 1080.83万 |
销售费用增速 | 91.03% | -17.02% | 224.32% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长43.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 1853.21万 | 2223.62万 | 3187.47万 |
管理费用增速 | -1.29% | 19.99% | 43.35% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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