新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月24日,翰宇药业发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.56亿元,同比下降21.38%;归母净利润为-1035.88万元,同比增长69.65%;扣非归母净利润为-5972.38万元,同比增长43.85%;基本每股收益-0.01元/股。
公司自2011年3月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为4.17亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对翰宇药业2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.56亿元,同比下降21.38%;净利润为-1097.14万元,同比增长68.62%;经营活动净现金流为3298.46万元,同比增长187.58%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为-2.63%,-8.77%,-21.38%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.57亿 | 3.25亿 | 2.56亿 |
营业收入增速 | -2.63% | -8.77% | -21.38% |
• 营业收入增速持续下降、净利润增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为-2.63%、-8.77%、-21.38%持续下降,净利润同比变动分别为-287.41%、64.81%、68.62%持续增长,营业收入与净利润变动趋势背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.57亿 | 3.25亿 | 2.56亿 |
净利润(元) | -9934.48万 | -3495.8万 | -1097.14万 |
营业收入增速 | -2.63% | -8.77% | -21.38% |
净利润增速 | -287.41% | 64.81% | 68.62% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长31.38%,营业成本同比增长9.26%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 29.99% | 9.53% | 31.38% |
营业成本增速 | -19.12% | 15.82% | 9.26% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长31.38%,营业收入同比增长-21.38%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 29.99% | 9.53% | 31.38% |
营业收入增速 | -2.63% | -8.77% | -21.38% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降21.38%,经营活动净现金流同比增长187.59%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.57亿 | 3.25亿 | 2.56亿 |
经营活动净现金流(元) | 3117.02万 | -3766.02万 | 3298.46万 |
营业收入增速 | -2.63% | -8.77% | -21.38% |
经营活动净现金流增速 | -66.65% | -220.82% | 187.59% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为60.09%,同比下降15.7%;净利率为-4.29%,同比增长60.08%;净资产收益率(加权)为-1.37%,同比增长49.26%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为77.38%、71.28%、60.09%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 77.38% | 71.28% | 60.09% |
销售毛利率增速 | 6.34% | -7.88% | -15.71% |
• 销售毛利率持续下降,销售净利率持续增长。近三期半年报,销售毛利率分别为77.38%、71.28%、60.09%,持续下降,销售净利率分别为-27.86%、-10.75%、-4.29%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 77.38% | 71.28% | 60.09% |
销售净利率 | -27.86% | -10.75% | -4.29% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为74.26%,同比增长17.49%;流动比率为0.42,速动比率为0.23;总债务为17.81亿元,其中短期债务为7.29亿元,短期债务占总债务比为40.95%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为58.76%,63.2%,74.26%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 58.76% | 63.2% | 74.26% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.34,0.51,0.42,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.34 | 0.51 | 0.42 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为7.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.14,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4.76亿 | 1.4亿 | 1.02亿 |
短期债务(元) | 5.04亿 | 10.67亿 | 7.29亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.94 | 0.13 | 0.14 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为7.3亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 5.07亿 | 1.02亿 | 1.35亿 |
短期债务+财务费用(元) | 5.46亿 | 11.25亿 | 7.87亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.07,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.62 | 0.1 | 0.07 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为117.25%、135.9%、228.37%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 18.25亿 | 17.48亿 | 17.81亿 |
净资产(元) | 15.56亿 | 12.86亿 | 7.8亿 |
总债务/净资产 | 117.25% | 135.9% | 228.37% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.26、0.08、0.06,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4.76亿 | 1.4亿 | 1.02亿 |
总债务(元) | 18.25亿 | 17.48亿 | 17.81亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.26 | 0.08 | 0.06 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为982.1万元,较期初变动率为46.19%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 671.77万 |
本期其他应收款(元) | 982.08万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、0.6亿元、0.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.3亿元、-0.4亿元、0.3亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 6822.12万 | 6437.74万 | 4270.96万 |
经营活动净现金流(元) | 3117.02万 | -3766.02万 | 3298.46万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-2.6亿元,营运资本为-6.2亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-3.6亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -3.61亿 |
营运资金需求(元) | -2.6亿 |
营运资本(元) | -6.21亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.89,同比增长82.81%;存货周转率为0.58,同比增长23.17%;总资产周转率为0.08,同比下降11.42%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为5.41%、5.95%、6.62%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 2.04亿 | 2.08亿 | 2亿 |
资产总额(元) | 37.73亿 | 34.95亿 | 30.3亿 |
存货/资产总额 | 5.41% | 5.95% | 6.62% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.09,0.09,0.08,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.09 | 0.09 | 0.08 |
总资产周转率增速 | 0.25% | -1.41% | -11.42% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.29、0.19、0.16,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.57亿 | 3.25亿 | 2.56亿 |
固定资产(元) | 12.37亿 | 16.99亿 | 16.19亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.29 | 0.19 | 0.16 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为3亿元,较期初增长33.89%。
项目 | 20231231 |
期初无形资产(元) | 2.22亿 |
本期无形资产(元) | 2.98亿 |
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责任编辑:小浪快报
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