新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月24日,凤凰股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为9677.84万元,同比下降59.48%;归母净利润为-1248.2万元,同比下降138.07%;扣非归母净利润为-1248.76万元,同比下降139.94%;基本每股收益-0.0133元/股。
公司自1996年7月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为6.06亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凤凰股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9677.84万元,同比下降59.48%;净利润为-1248.2万元,同比下降138.07%;经营活动净现金流为9101.28万元,同比增长208.04%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1亿元,同比大幅下降59.48%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
营业收入增速 | 32.95% | -51.73% | -59.48% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为47.06%,-58.27%,-138.07%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 7857.43万 | 3278.74万 | -1248.2万 |
归母净利润增速 | 47.06% | -58.27% | -138.07% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为21.04%,-60.11%,-139.94%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 7838.15万 | 3126.6万 | -1248.76万 |
扣非归母利润增速 | 21.04% | -60.11% | -139.94% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-59.48%,销售费用同比变动2.2%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
销售费用(元) | 611.5万 | 862.13万 | 881.09万 |
营业收入增速 | 32.95% | -51.73% | -59.48% |
销售费用增速 | 8.39% | 40.99% | 2.2% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为32.95%、-51.73%、-59.48%持续下降,应收账款较期初变动分别为-91.6%、-74.62%、-29.26%持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 32.95% | -51.73% | -59.48% |
应收账款较期初增速 | -91.6% | -74.62% | -29.26% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降59.48%,经营活动净现金流同比增长208.04%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
经营活动净现金流(元) | -1.69亿 | -8423.97万 | 9101.28万 |
营业收入增速 | 32.95% | -51.73% | -59.48% |
经营活动净现金流增速 | 20.05% | 50.29% | 208.04% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-2.16、-2.57、-7.29,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.69亿 | -8423.97万 | 9101.28万 |
净利润(元) | 7857.43万 | 3278.74万 | -1248.2万 |
经营活动净现金流/净利润 | -2.16 | -2.57 | -7.29 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.21%,同比下降48.09%;净利率为-12.9%,同比下降193.96%;净资产收益率(加权)为-0.24%,同比下降137.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为26.21%,同比大幅下降48.09%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 32% | 50.49% | 26.21% |
销售毛利率增速 | 14.33% | 57.8% | -48.09% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为32%、50.49%、26.21%,同比变动分别为14.33%、57.8%、-48.09%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 32% | 50.49% | 26.21% |
销售毛利率增速 | 14.33% | 57.8% | -48.09% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为15.88%,13.73%,-12.9%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 15.88% | 13.73% | -12.9% |
销售净利率增速 | 10.61% | -13.55% | -193.96% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为507.8%,显著高于以往同期。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预收款项(元) | 1.01亿 | 2.59亿 | 4.91亿 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
预收款项/营业收入 | 20.35% | 108.58% | 507.8% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.38%,0.64%,-0.24%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 1.38% | 0.64% | -0.24% |
净资产收益率增速 | 50% | -53.62% | -137.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.94%,同比下降0.5%;流动比率为2.64,速动比率为0.52;总债务为6.08亿元,其中短期债务为2.71亿元,短期债务占总债务比为44.66%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为9.97,2.66,2.64,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 9.97 | 2.66 | 2.64 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为10.88%、11.19%、11.96%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 6.14亿 | 5.8亿 | 6.08亿 |
净资产(元) | 56.43亿 | 51.84亿 | 50.82亿 |
总债务/净资产 | 10.88% | 11.19% | 11.96% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为3.56、1.84、1.63,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 21.83亿 | 10.67亿 | 9.91亿 |
总债务(元) | 6.14亿 | 5.8亿 | 6.08亿 |
广义货币资金/总债务 | 3.56 | 1.84 | 1.63 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为730.3万元,较期初变动率为78.16%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 409.91万 |
本期预付账款(元) | 730.3万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长78.16%,营业成本同比增长-39.61%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -6.69% | -13.5% | 78.16% |
营业成本增速 | 25.55% | -64.86% | -39.61% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为436.76%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 837.36万 |
本期其他应收款(元) | 4494.63万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为62.91,同比下降58.89%;存货周转率为0.02,同比下降37.36%;总资产周转率为0.01,同比下降58.41%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为62.91,同比大幅下降至58.89%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 33.96 | 153.01 | 62.91 |
应收账款周转率增速 | 145.19% | 350.61% | -58.89% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为0.12,0.03,0.02,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 0.12 | 0.03 | 0.02 |
存货周转率增速 | 34.65% | -78.13% | -37.36% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.07,0.03,0.01,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.07 | 0.03 | 0.01 |
总资产周转率增速 | 46.81% | -55.24% | -58.41% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.7亿元,较期初增长1172.47%。
项目 | 20231231 |
期初固定资产(元) | 1374.74万 |
本期固定资产(元) | 1.75亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为32.41、16.71、0.55,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
固定资产(元) | 1527.17万 | 1429.41万 | 1.75亿 |
营业收入/固定资产原值 | 32.41 | 16.71 | 0.55 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.24%、3.61%、9.1%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 611.5万 | 862.13万 | 881.09万 |
营业收入(元) | 4.95亿 | 2.39亿 | 9677.84万 |
销售费用/营业收入 | 1.24% | 3.61% | 9.1% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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